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作者: admin 時間: 2023-3-30 16:25
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公司自2021年1月1日起履行新租赁准则，按照新租赁准则請求响應确認利用权資產。2021年12月末和2022年6月末，公司利用权資產环境以下：

单元：万元

（4）無形資產

陈述期各期末，公司無形資產的账面價值环境以下：

单元：万元

陈述期內各期末，公司無形資產账面價值别離為2,608.84万元、2,549.69万元、2,490.54万元和2,634.54万元，均為地皮利用权。

（5）持久待摊用度

公司2019年底無持久待摊用度；公司2020年底、2021年底及2022年6月末的持久待摊用度别離為228.58万元、397.39万元和383.55万元，重要為环保項目、車間革新項目和消防革新項目。

（6）递延所得税資產

陈述期各期末，公司递延所得税資產环境以下：

单元：万元

（7）其他非活動資產

陈述期各期末，公司其他非活動資產环境以下：

单元：万元

其他非活動資產重要為公司预支的工程及装备款。2020年底、2021年底及2022年6月末，公司预支装备款余额较多重要系公司產能延续扩大，增长新產線使得采購的機器装备、配套举措措施等固定資產增长，公司按照合同商定响應预支装备款而至。

公司其他非活動資產中的80.00万元地皮出讓包管金已于2022年8月收回。

（二）欠债布局與欠债質量阐發

陈述期內，公司欠债范围變更及其组成以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司整體欠债程度公道，財政危害较小。公司欠债以活動欠债為主，陈述期各期末，公司活動欠债总额别離為19,839.21万元、31,041.44万元、54,119.93万元和73,471.63万元，活動欠债占欠债总额的比例均在88%以上。

一、活動欠债阐發

陈述期各期末，公司活動欠债及组成环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司活動欠债重要由短時間告貸、應付账款和其他活動欠债组成，上述三項活動欠债合计占活動欠债总额比重别離為92.04%、87.99%、85.82%和86.90%。

（1）短時間告貸

单元：万元

公司短時間告貸重要為典質告貸及包管告貸。陈述期內，公司短時間告貸連结快速增加趋向，重要系公司出產谋劃范围延续扩展，為保持平常資金需求，公司响應增长告貸和銀行承兑汇票贴现，并将陈述期各期末已贴现未到期的銀行承兑汇票计入短時間告貸-質押告貸。

（2）應付单子

陈述期各期末，公司應付单子均為應付銀行承兑汇票。

2019年和2020年底，公司采纳電汇或单子背书@方%w572W%法對供%wdERC%给@商付款，未開具汇票。2021年底和2022年6月末，公司應付单子余额别離為3,100.00万元和3,200.00万元，系為付出貨款而向中國石化化工贩賣有限公司華南分公司開具的銀行承兑汇票。

（3）應付账款

陈述期各期末，公司應付账款组成环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司應付账款余额别離為4,197.17万元、4,781.48万元、5,989.59万元和11,476.65万元，重要系應付的質料采購款和運杂费。陈述期各期末，跟着公司出產谋劃范围的扩展，應付账款响應增加。

（4）预收金錢和合同欠债

按照新收入准则的劃定，公司于2020年1月1日起将预收金錢中不含税部門重分類至合同欠债，税金部門重分類至其他活動欠债。陈述期各期末，预收金錢和合同欠债环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司预收金錢與合同欠债合计金额别離為430.73万元、1,315.11万元、1,550.67万元和2,957.93万元。陈述期內，公司预收金錢與合同欠债余额逐年增长，重要系跟着陈述期內公司收入范围快速增加，预收客户金錢响應延续增加。

陈述期內，公司预收金修眉工具,錢/合同欠债账龄重要集中在1年之內，详细明细环境以下：

单元：万元

（5）應付职工薪酬

陈述期各期末，公司應付职工薪酬余额别離為715.53万元、1,073.20万元、888.09万元和801.40万元，总體较為不乱。

（6）應交税费

陈述期各期末，公司應交税费环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司應交税费余额别離為401.61万元、1,308.28万元、855.77万元和1,311.20万元，重要為應交企業所得税、增值税和小我所得税。

（7）一年內到期的非活動欠债

陈述期各期末，公司一年內到期的非活動欠债环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司一年內到期的非活動欠债余额别離為0万元、0万元、1,236.40万元和1,209.71万元，重要系2021年公司向中國工商銀行股分有限公司广州經濟技能開辟區支行告貸6,515.00万元。此中依照還款規劃1,000.00万元需一年之內了偿，以是重分類至一年內到期的非活動欠债。

（8）其他活動欠债

陈述期各期末，公司其他活動欠债环境以下：

单元：万元

陈述期各期末，公司其他活動欠债余额别離為9,642.14万元、12,657.33万元、21,736.82万元和22,126.95万元，重要為已背书未到期的单子。

二、非活動欠债布局阐發

陈述期內各期末，公司非活動欠债别離為881.94万元、1,360.33万元、6,941.94万元和7,380.48万元，详细组成及占比环境以下：

单元：万元

（1）持久告貸

2019年底、2020年底，公司無持久告貸。2021年底，公司持久告貸余额為5,515.00万元，重要系公司向中國工商銀行股分有限公司广州經濟技能開辟區支行告貸6,515.00万元。此中依照還款規劃1,000.00万元需一年之內了偿，以是重分類至一年內到期的非活動欠债。2022年6月末，公司持久告貸余额與2021年底靠近。

（2）租赁欠债

公司自2021年1月1日起履行新租赁准则，按照新租赁准则請求响應确認租赁欠债。2021年底，公司租赁欠债余额為90.73万元。2022年6月末，公司租赁欠债余额為2.61万。

（3）递延收益

陈述期各期末，公司递延收益余额别離為880.69万元、1,242.74万元、1,336.21万元和2,225.09万元，占非活動欠债的比重别離為99.86%、91.36%、19.25%和30.15%，均為當局补贴。

（三）偿债能力阐發

陈述期各期末，公司偿债能力重要財政指標以下：

2020年底及2021年底，公司活動比率和速動比率降低，資產欠债率上升，重要由于短時間告貸、合同欠债、應交税费等活動欠债有所上升；2022年6月末，公司活動比率和速除蟎洗面乳，動比率上升，重要系活動資產范围晋升而至。

2019年-2021年，跟着公司谋劃范围和利润程度的變更，公司利錢保障倍数顯现颠簸趋向。2020年，利錢保障倍数升高主如果因為利润总额晋升；2021年和2022年1-6月利錢保障倍数低落，重要系新增用于工程扶植的專項告貸而至。

公司在活動性方面不存在重大晦氣變革。

（四）資產周轉能力指標阐發

一、陈述期內公司資產周轉能力指標

陈述期內，公司資產周轉能力有關財政指標以下：

注：2022年1-6月数据為年化口径。

陈述期內，公司資產周轉能力较强，总體連结不乱。

陈述期內，公司應收账款周轉率别離為6.0七、8.80、10.21和7.06，近三年跟着公司延续增强贩賣回款力度，节制應收账款范围，應收账款周轉率顯现上升趋向。2022年1-6月公司應收账款周轉率降低重要系信誉期相對于较长的太陽能電池封装胶膜營業收入占比晋升，别的第二季度收入遠高于第一季度，部門账款在2022年6月末時點仍在信誉期內而至。

陈述期內，公司存貨周轉率别離為6.2九、6.40、8.85和7.07，近一期公司存貨周轉率略有降低，重要由于跟着光伏市場需求兴旺，公司營業范围延续扩展及履行定单数目增多，公司加大原質料采購及备貨力度，2022年6月年底存貨余额增幅较大而至。

陈述期內，公司总資產周轉率别離為1.1二、1.1九、1.45和1.50，呈稳步上升趋向。

二、與同業業可比公司比力

按照上表，陈述期內，公司應收账款周轉率、总資產周轉率均優于同業業可比公司，表现了公司杰出的運營效力；2019年-2021年，公司存貨周轉率處于同業業可比公司范畴以內，2022年1-6月公司存貨周轉率優于同業業可比公司。整體来看，公司運營环境杰出，不存在重大异样情景。

2、红利能力阐發

（一）業為收入的组成及變更阐發

一、業為收入组成及變更

陈述期內，公司業為收入组成环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司主營營業收入重要来历于功效性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜的出產和贩賣，主營營業收入占業為收入的比重一向連结在97%以上。其他營業收入重要為闲置原質料出售收入、電池组件贩賣收入，占業為收入的比重较小，對公司红利程度和谋劃事迹的影响较小。

二、公司主營營業收入分產物阐發

陈述期內，公司主營營業收入按產物分類环境以下：

单元：万元

公司產物重要為热熔胶胶膜、功效性聚烯烃热熔胶胶粒、功效性新質料和其他新質料等。热熔胶胶膜與功效性聚烯烃热熔胶胶粒收入合计占主營營業收入的比重别離為83.03%、88.43%、87.37%和89.20%。

（1）热熔胶膜收入阐發

公司热熔胶膜包含太陽能電池封装胶膜和热塑型光學透明胶膜，此中太陽能電池封装胶膜是今朝最重要的太陽能電池封装質料，热塑型光學透明胶膜為公司2017年新開辟的產物，重要利用于触控屏、3D電视面板、液晶顯示器、大尺寸電容屏等范畴的屏幕贴合。

陈述期內，太陽能電池封装胶膜收入别離為20,070.27万元、33,676.56万元、68,530.66万元和72,426.51万元，占主營營業收入比例别離為25.35%、33.45%、41.49%和56.65%，收入金额及占比比年来連结较大增加，重要系受光伏行業回暖，光伏组件及相干財產链市場需求飛腾影响，太陽能電池封装胶膜供不该求，產销两旺而至。

陈述期內，热塑型光學透明胶膜收入别離為989.21万元、1,369.59万元、1,616.15万元和556.98万元，占主營營業收入的比例别離為1.25%、1.36%、0.98%和0.44%，收入金额和占比力小。

（2）功效性聚烯烃热熔胶粒收入阐發

公司功效性聚烯烃热熔胶粒產物重要包含复合建材热熔胶、油氣管道防腐热熔胶和高阻隔包装热熔胶三類，重要利用于复合建材、能源管道、高阻隔包装等范畴。公司經由過程不竭改良出產工藝、提高產物機能，其實不断加大市場開辟力度，使得功效性聚烯烃热熔胶粒產物更遍及地被境表里客户承認。陈述期內，功效性聚烯烃热熔胶粒的贩賣金额稳步增加，该類產物贩賣收入占主營營業收入的比例别離為56.43%、53.62%、44.90%和32.11%，占比顯现降低趋向，收入范围連结增加趋向，還是公司首要收入来历。

1）复合建材热熔胶收入延续增加

公司复合建材热熔胶重要利用于钢丝網加强聚乙烯复合管、钢带加强聚乙烯螺旋波纹管、铝塑管、PPR铝塑稳态管、铝塑板、铝蜂窝板、衬塑钢塑管等复合建材范畴。陈述期內，复合建材热熔胶收入别離為29,454.36万元、39,335.32万元、55,199.97万元和28,093.95万元，占主營營業收入的比重别離為37.20%、39.07%、33.42%和21.97%。

陈述期內，复合建材热熔胶的贩賣金额增加较快，一方面是由于海內根本举措措施扶植的投資增长動員管道市場的投資及市場需求量增长，公司适應行業趋向加强產销能力，细分產物钢丝钢带胶粘剂的收入随之顯著晋升；另外一方面是由于公司在連结技能上風的同時不竭晋升產物機能、拓宽產物利用范畴，如2020年铝蜂窝板胶粘剂新增家装天花吊顶市場等；同時，复合建材热熔胶细分產物铝塑板胶粘剂在雙金属行業的利用合适國度环保节能趋向，下流客户上線装备增多，行業容量扩展，市場對公司產物的需求随之增长。

2）油氣管道防腐热熔胶收入有所颠簸

公司的油氣管道防腐热熔胶重要利用于煤油、自然氣、制品油運送管道范畴，陈述期內，油氣管道防腐热熔胶收入别離為10,382.11万元、8,959.58万元、9,605.85万元和5,989.84万元，占主營營業收入的比重别離為13.11%、8.90%、5.82%和4.69%。

受行業特性影响，该營業的谋劃事迹存在必定的颠簸性，2020年，公司油氣管道防腐热熔胶收入较2019年下滑1,422.53万元，重要系受宏觀經濟情况颠簸影响，2020年境表里油氣举措措施投資動工進度较缓，致使油氣管道行業需求下滑而至。2021年，公司油氣管道防腐热熔胶贩賣金额较2020年增加646.27万元，重要系该產物销量規复性增加而至。

3）高阻隔包装热熔胶收入延续增加

公司高阻隔包装热熔胶重要利用于高阻隔食物包装膜、化装品软管、果冻杯、汽車油箱等范畴。陈述期內，高阻隔包装热熔胶收入别離為4,840.91万元、5,688.24万元、9,365.73万元和6,969.65万元，占主營營業收入的比重别離為6.11%、5.65%、5.67%和5.45%，占比力為不乱，贩賣金额稳步增加。

（3）功效性新質料商業收入阐發

公司功效性新質料商業營業重要系贩賣POE、EVA等新質料，利用于鞋材、塑料改性、热熔胶粘剂等范畴。公司充實阐扬其對國表里热熔胶上下流市場認识的上風和不乱的質料采購渠道，連系公司自用原質料的必要，采纳批量采購的方法，向韩華團體、LG化學、陶氏化學等化工巨擘采購以通用原質料為主的產物，一部門用于公司的本身出產，一部門贩賣给海內有需求的客户，重要包含鞋材厂商、塑胶企業等。

陈述期內，公司功效性新質料商業收入别離為13,420.54万元、8,369.38万元、14,225.89万元和11,167.54万元，占主營營業收入比例别離為16.95%、8.31%、8.61%和8.73%，2020年收入金额和占比降低趋向较着，主如果由于公司计谋调解，逐步缩减该營業范围。2021年和2022年1-6月该營業收入占比連结不乱，與2020年比拟變革不大。

（4）其他新質料收入阐發

公司其他新質料產物重要包含生物降解質料、聚压敏胶、醫用質料等新質料范畴细分產物。公司延续存眷新質料范畴的市場需求，阐扬本身產物利用開辟上風，不竭丰硕產物線、開辟新的市場利用范畴。

陈述期內，公司其他新質料產物收入别離為18.43万元、3,284.85万元、6,642.63万元和2,644.63万元，占主營營業收入比例别離為0.02%、3.26%、4.02%和2.07%，整體占比力小。

三、主營營業收入地域组成

陈述期內，公司主營營業收入按贩賣區域分類以下：

单元：万元

陈述期內，刊行人產物贩賣均之內销為主，內销范围增加较快，出格是跟着海內下流光伏行業景氣宇回升，內销范围敏捷扩展，致使境外收入占比有所低落。

（二）業為成天职析

一、線上博弈體驗金，業為本錢组成

陈述期內，公司業為本錢组成环境以下：

单元：万元

注：按照新收入准则，從2020年起運输用度调解至業為本錢核算

公司主營營業凸起，陈述期內，公司主營營業本錢占業為本錢比例保持在97%以上，與公司業為收入的占比布局一致。

二、主營營業本錢按產物分類

陈述期內，公司按產物類型劃分的主營營業本錢组成以下：

单元：万元

陈述期內，公司主營營業成天职别為62,809.18万元、77,836.60万元、139,978.52万元和111,203.31万元。公司主營營業本錢按產物分類组成的比例與收入根基一致，此中，热熔胶膜和功效性聚烯烃热熔胶粒的本錢合计占比别離為79.50%、87.24%、86.40%和88.23%，為主營營業本錢重要组成部門。陈述期內，分歧產物的本錢變更环境與主營營業收入的變更基底细匹配。

（三）毛利和毛利率阐發

一、主營營業毛利和毛利率总體环境

陈述期內，刊行人毛利按營業板块劃分的环境以下：

单元：万元

公司業為毛利重要来历于主營營業。陈述期內，主營營業毛利占業為毛利的比例别離為99.60%、99.61%、100.53%和96.95%。

陈述期內，公司主營營業分產物的毛利及占比环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司主營營業實现贩賣毛利别離為16,366.65万元、22,846.94万元、25,208.36万元和16,645.78万元，贩賣毛利重要来历于太陽能電池封装胶膜、复合建材热熔胶、油氣管道防腐热熔胶和高阻隔包装热熔胶等四類產物，四者合计占毛利总额的比例别離為94.82%、90.60%、90.42%和94.72%。

陈述期內，公司主營營業分產物的毛利率环境以下：

注：按照新收入准则劃定，公司從2020年起将運输用度调解至業為本錢核算，上表中2020年及以後的產物毛利率包括運输用度调解的影响

陈述期內，公司热熔胶膜的毛利率别離為14.77%、22.67%、16.19%和14.05%，2020年毛利率上升较着，重要系2020年下半年光伏行業回暖，光伏组件及相干財產链市場需求飛腾带来產物代價大幅上升而至。太陽能電池封装胶膜重要原質料為EVA，原質料本錢占比也较高，单元本錢受原質料采購代價走势影响较大，2020年、2021年和2022年1-6月，EVA均匀采購单價别離為1.00万元/吨、1.85万元/吨、2.09万元/吨，本錢上升致使毛利率降低。

陈述期內，公司功效性聚烯烃热熔胶粒毛利率别離為28.41%、24.41%、16.20%和13.82%。功效性聚烯烃热熔胶粒產物主如果操纵PE等原質料举行改性，原質料本錢占比力高，单元本錢受原質料采購代價走势影响较大。

二、各產物的毛利率阐發

（1）太陽能電池封装胶膜

陈述期內，太陽能電池封装胶膜的毛利率明细以下：

单元：万平方米、元/平方米

注：按照新收入准则劃定，公司從2020年起将運输用度调解至業為本錢核算；為連结可比，上表中的单元本錢和毛利率均不包括運输用度，下同。

陈述期內，太陽能電池封装胶膜的毛利率變革阐發以下：

2020年，因為太陽能電池封装胶膜下半年處于供不该求的状况，贩賣单價较2019年上升较多，而產物单元本錢根基持平，综合致使毛利率较2019年大幅上升。

2021年，原質料EVA均匀采購单價较2020年大幅上升，而贩賣单價上升幅度低于本錢上升幅度，致使產物毛利空間紧缩。

2022年1-6月，刊行人小幅提高太陽能電池封装胶膜贩賣单價，但EVA等重要原質料代價仍處高位，使适當期毛利率较2021年小幅降低1.80個百分點。

（2）热塑型光學透明胶膜

陈述期內，热塑型光學透明胶膜的毛利率明细以下：

单元：万平方米、元/平方米

陈述期內，热塑型光學透明胶膜的毛利率變革阐發以下：

2020年，公司热塑型光學透明胶膜產物毛利率较2019年上升，重要得益于產物原質料采購本錢降低和出產工藝完美，公司热塑型光學透明胶膜產物產量和質量渐渐提高，同時，热塑型光學透明EVA胶膜產量的扩展亦拉低產物单元本錢。

2021年，公司热塑型光學透明胶膜產物毛利率较2020年進一步上升3.71個百分點，重要由于模切均匀加工费降低，且热塑型光學透明胶膜產物產量同比晋升，使得產物单元本錢较2020年降低6.46%，响應增长了该產物的毛利空間程度。

2022年1-6月，因為该產物下流行業需求放缓，致使重要原質料本錢上升的布景下產物售價未能同步上调，使得热塑型光學透明胶膜產物毛利率较2021年降低7.76個百分點。

（3）复合建材热熔胶

陈述期內，复合建材热熔胶的毛利率明细以下：

单元：吨、元/公斤

陈述期內，复合建材热熔胶的毛利率變革阐發以下：

2020年，公司复合建材热熔胶毛利率较2019年降低2.77個百分點，重要由于：1）2020年，重要原質料PE代價先跌後升，而產制品售價回升有所滞後，動員昔時单價跌幅大于均匀本錢；2）從复合建材热熔胶细分產物布局来看，2020年毛利率相對于较低的钢丝钢带胶粘剂收入占比從2019年的29.34%晋升至2020年的36.99%，综合致使复合建材热熔胶总體毛利率低落。

2021年，公司复合建材热熔胶毛利率较2020年降低8.88個百分點，重要由于2021年重要原質料PE均匀采購单價较2020年上升18.18%，進而致使產物单元本錢上升14.77%，紧缩產物毛利空間。

2022年1-6月，公司复合建材热熔胶毛利率较2021年降低3.91個百分點，重要系PE原質料當期采購代價進一步上升7.69%，而產物售價调解幅度有限，使得毛利率進一步下滑。

（4）油氣管道防腐热熔胶

陈述期內，油氣管道防腐热熔胶的毛利率明细以下：

单元：吨、元/公斤

陈述期內，油氣管道防腐热熔胶的毛利率變革阐發以下：

2020年，油氣管道防腐热熔胶重要原質料PE均匀采購单價降低，且单價高于PE的原質料PP投料比例有所降低，昔時单元本錢從2019年的8.77元/公斤降低至2020年的7.69元/公斤，使得昔時毛利率晋升。

2021年，油氣管道防腐热熔胶毛利率较2020年同比降低10.84個百分點，一方面系重要原質料PE均匀采購单價较2020年大幅上升，進而致使產物单元本錢上升13.39%；另外一方面，该產物下流客户重要客户為中國煤油自然氣團體有限公司、宝山钢铁股分有限公司、中石化煤油機器股分有限公司、山东成功钢管有限公司、衡陽科盈钢管有限公司等海內知名的央企、國企客户，议價能力较强，且市場竞争剧烈，致使產物售價略有下滑。

2022年1-6月，固然當期PE原質料本錢進一步提高，但跟着市場供需款式改良，刊行人產物售價亦有所上调，鞭策油氣管道防腐热熔胶毛利率较2021年小幅上升。

（5）高阻隔包装热熔胶

陈述期內，高阻隔包装热熔胶的毛利率明细以下：

单元：吨、元/公斤

陈述期內，高阻隔包装热熔胶的毛利率變革阐發以下：

2020年，高阻隔包装热熔胶贩賣单價和原質料采購本錢變更根基一致，是以2020年毛利率與2019年比拟根基無變更。

2021年，高阻隔包装热熔胶毛利率较2020年同比降低7.68個百分點，重要由于单元本錢受重要原質料PE代價上升影响而大幅上升14.43%，同時贩賣单價上调幅度低于本錢上升幅度，從而動員总體毛利率降低。

2022年1-6月，市場竞争致使高阻隔包装热熔胶產物单元售價降低，而单元本錢因原質料代價走高而同步增长，综合致使當期高阻隔包装热熔胶產物毛利率進一步下滑。

三、與同業業可比公司毛利率比拟

陈述期內，公司與同業業可比公司毛利率比拟以下：

单元：%

注：同業業上市公司財政数据来历于公司通知布告及Wind資讯。

2019年與2020年，公司毛利率與同業業上市公司均匀程度根基一致；2021年，公司毛利率低于同業業上市公司均匀程度，重要系公司與同業業上市公司營業布局存在差别，且公司原質料本錢的市場代價受煤油等根本原料代價和市場供需瓜葛等身分影响大幅增加而至。

刊行人產物包含热熔胶膜和功效性聚烯烃热熔胶粒两大類，此中热熔胶膜包含太陽能電池封装胶膜和热塑型光學透明胶膜，功效性聚烯烃热熔胶粒包含复合建材热熔胶、油氣管道防腐热熔胶和高阻隔包装热熔胶。

因為热塑型光學透明胶膜類產物是公司自立研發的產物，同業業上市公司中不存在與公司出產该類不异產物的情景。如下别離以太陽能電池封装胶膜和热熔胶胶粒與同業業上市公司比拟毛利率环境以下：

由此可以看出，陈述期內刊行人太陽能胶膜毛利率變更趋向與同業業可比公司均匀值變更趋向一致；陈述期內，热熔胶胶粒毛利率與上海天洋较為靠近，但因為两邊產物用料、利用范畴等方面分歧，使得两邊各年間產物毛利率存在必定差别。

总體而言，刊行人各種產物與同業業可比公司變更趋向不存在重大差别。

（四）時代用度阐發

陈述期內，公司各項時代用度及構成布局的环境以下：

单元：万元

陈述期各期，公司時代用度占業為收入比重别離為11.41%、9.11%、7.40%和6.20%，公司時代用度占比延续降低，重要系公司下流需求兴旺，收入增加较快而至。

一、贩賣用度

陈述期內，公司贩賣用度明细以下：

单元：万元

注：按照新收入准则劃定，公司從2020年起将運输用度调解至業為本錢核算。

公司贩賣用度重要為運输费、职工薪酬、差旅與款待费、客户推行费等，陈述期內，公司贩賣用度别離為3,209.12万元、2,000.46万元、2,283.24万元和1,263.74万元，占業為收入比例别離為4.04%、1.98%、1.35%和0.96%。從2020年起，公司履行新收入准则，将贩賣相干的運输费计入本錢核算，是以2019年贩賣用度高于2020年、2021年和2022年1-6月。

陈述期內，公司除運输费外贩賣用度占業為收入的比重1.97%、1.98%、1.35%和0.96%，2019-2020年总體较為不乱，2021年和2022年1-6月占比降低重要系近来一年一期公司業為收入大幅增加而至。

二、辦理用度

陈述期內，公司辦理用度明细以下：

单元：万元

公司辦理用度重要组成為辦理职員薪酬、差旅與款待费、折旧摊销、中介辦事费、咨询鼓吹费等，陈述期內陪伴公司谋劃范围扩展，辦理用度逐年上升。陈述期內，公司辦理用度别離為2,545.55万元、2,884.11万元、3,679.45万元和2,491.55万元，辦理用度占業為收入的比例别離為3.20%、2.85%、2.17%和1.90%，呈降低趋向。辦理职員的薪酬系辦理用度最重要的構成部門，陈述期內占辦理用度的比例别離為57.23%、54.85%、65.55%和58.36%，2019年至2020年占比相對于不乱，2021年辦理职員薪酬占比相對于较高，重要系公司2021年计入辦理职員数目增长和人均薪酬晋升而至。

三、研發用度

陈述期內，公司研發用度明细环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司研發用度重要由質料费和研發职員薪酬等组成，此中，質料费重要為研發進程中试料實行等目標领用的原質料和半制品。陈述期內，公司研發用度别離為2,712.83万元、3,722.62万元、5,303.52万元和3,736.07万元，占業為收入的比例别離為3.41%、3.68%、3.13%和2.85%，陪伴公司谋劃范围扩展和客户及新產物研發需求增长，公司研發职員数目和研發項目標質料投入需求有所增加，2019年-2021年研發用度逐年上升。

四、財政用度

陈述期內，公司財政用度明细环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司財政用度重要為利錢用度和汇兑损益，占業為收入的比重较小。

（五）税金及附加

陈述期內，公司税金及附加组成明细以下：

单元：万元

陈述期內，公司税金及附加别離為292.37万元、455.22万元、369.90万元和109.55万元，总體金额较小。

（六）信誉减值丧失

单元：万元

公司于2019年1月1日起履行《企業管帐准则第22号逐一金融东西确認和计量》，金融資產减值筹备所構成的预期信誉丧失计入信誉减值丧失。2020年公司信誉减值丧失金额较大，具系统公司存在一項與佛山市顺德區科贝隆塑料機器有限公司、高聪華、柯丽莎的重大诉官司項，公司就相干應收款单項计提坏账筹备而至。2021年及2022年1-6月，公司應收账款坏账丧失增加较快，重要系應收账款金额增加，公司计提的坏账筹备响應增加。

（七）資產减值丧失

单元：万元

陈述期內，公司已依照《企業管帐准则》和公司管帐政策计提了响應的减值筹备。陈述期內，公司的存貨贬價丧失别離為192.21万元、93.83万元、52.01万元和21.44万元，详見本章之“1、財政状态阐發”之“（一）資產布局與資產質量阐發”之“一、活動資產布局阐發”之“（7）存貨”。

（八）投資收益

陈述期內，公司投資收益明细环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司的投資收益金额较小，重要為理財富品發生的投資收益。

（九）其他收益

陈述期內，公司其他收益明细环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司其他收益别離為928.45万元、1,226.83万元、988.97万元和1,346.51万元，2019年度為公司收到的當局补贴，2020-2021年度及2022年1-6月為公司收到的當局补贴和代扣小我所得税手续费。

（十）業為外出入

一、業為外收入

陈述期內，刊行人的業為外收入别離為61.30万元、57.87万元、100.30万元和16.32万元。

陈述期各期，刊行人的業為外收入环境以下：

单元：万元

公司業為外收入包含當局补贴、部門客户违背合同商定的补偿款等，金额较小，對公司净利润的影响不大。

二、業為外付出

陈述期內，刊行人業為外付出别離為23.62万元、35.10万元、40.51万元和51.28万元。

陈述期各期，刊行人的業為外付出环境以下：

单元：万元

公司業為外付出包含對外捐赠、非活動資產毁损報废丧失和罚款及滞纳金，金额较小，對公司净利润的影响不大。

3、现金流量阐發

陈述期內，公司现金流量环境以下表所示：

单元：万元

（一）谋劃勾當發生的现金流量阐發

陈述期內，公司谋劃勾當现金流量环境以下：

单元：万元

陈述期內，刊行人谋劃勾當發生的现金流量净额别離為5,481.75万元、1,772.55万元、1,184.46万元和-53,648.22万元。公司谋劃勾當發生的现金流入重要系公司贩賣商品收到的现金，公司谋劃勾當發生的现金流出重要系公司付出供给商的采購款、為职工付出的工資、薪酬等固定付出。

陈述期內，公司谋劃勾當现金净流量與净利润环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司谋劃性现金流净额延续低于净利润，重要與公司營業范围、信誉刻日、贩賣采購结算模式相干：①陈述期內公司出產贩賣范围延续扩展促使公司储蓄较大范围存貨用于出產或贩賣，2020年下半年以来重要原質料代價大幅上涨亦致使了存貨账面金额晋升；②公司原質料供给商重要為中石化、台塑團體、沙特阿美、LG團體等大型树脂質料厂商，结算方法重要為款到發貨或提单日付出美元信誉证，而公司客户重要為光伏、建材、油氣等行業的出產厂商，公司常常會赐與必定的账期，致使陈述期內應付項目增长金额和幅度小于應收項目；③按照现金流量表的體例法子，陈述期內的未终止确認的单子贴现和单子背书付出工程及装备款并终止确認亦會致使谋劃性现金流净额削减。

（二）投資性勾當發生的现金流量阐發

陈述期內，公司投資勾當现金流环境以下：

单元：万元

陈述期內，刊行人投資勾當所發生的现金流量净额别離為-2,078.20万元、-7,519.11万元、-6,901.75万元和-3,782.43万元，陈述期內，公司投資勾當现金流量為净流出，重要系因公司處于快速發展阶段，自2020年起延续鼎力鞭策主營產物太陽能封装胶膜等產能扩大，并针對功效性聚烯烃热熔胶出產線举行產能结構，對應装备采購、厂房制作等資赋性付出金额较高。

（三）筹資勾當發生的现金流量阐發

陈述期內，公司筹資勾當现金流环境以下：

单元：万元

陈述期內，公司筹資勾當现金流入項目重要為获得銀行告貸和吸取权柄性投資；筹資勾當现金流出項目重要為了偿銀行告貸本金及利錢和分派股利。2019年筹資勾當發生的现金流量净额為-927.51万元，重要系因公司了偿銀行告貸本金及利錢和分派股利、利润而至；2020年筹資勾當發生的现金流量净额為5,276.27万元，重要系本期获得告貸收到的现金增长而至；2021年筹資勾當發生的现金流量净额為16,847.32万元，重要系公司當期获得告貸收到的现金與了偿债為付出的现金差额。2022年1-6月筹資勾當發生的现金流量净额為59,277,14万元，重要系公司初次公然刊行股票并上市获得召募資金而至。

4、資赋性付出

（一）陈述期內重大資赋性付出环境

一、采辦地皮利用权、采辦装备等持久資產

為顺應營業成长的必要，公司陈述期內延续举行項目工程扶植。陈述期內，公司購建固定資產、無形資產和其他持久資產付出的现金别離為1,333.64万元、12,083.36万元、10,245.08万元和3,861.05万元。

二、股权本錢付出

陈述期內，公司不存在大额股权本錢付出。

（二）将来可预感的重大資赋性付出規劃

公司将来可预感的重大資赋性付出重要為公司初次公然刊行股票并上市的召募資金規劃投資的項目，和公司本次公然刊行可轉换公司债券的召募資金投資的太陽能電池封装胶膜扩產項目。

5、公司財政状态和红利能力的将来趋向阐發

（一）公司財政状态的成长趋向

一、資產范围增加

陈述期內，跟着公司收入范围增加，公司总資產范围有所晋升。本次可轉债召募資金到位後，公司的資產范围和出產能力将進一步扩展，公司財政状态将获得進一步的優化與改良。估计公司总資產、净資產范围将進一步增长，財政布局将更趋公道，有益于加强公司資產布局的不乱性和抗危害能力。

二、红利能力加强

陈述期內，公司業為收入别離為79,497.40万元、101,151.19万元、169,320.55万元和131,021.57万元，收入范围整體呈上升趋向。将来跟着公司營業范围的扩展，和在建項目產能的開释及募投項目中新建項目標竣工投產，估计公司红利能力将不竭加强。

（二）将来成长趋向

公司将充實获益于总體行業成长，环抱现有主營營業，提高主營營業的出產能力和運營效力，巩固竞争上風。本次刊行召募資金到位後，公司資金更加丰裕，促成主營營業不乱成长，跟着募投項目標渐渐竣工投產，公司的營業范围将渐渐增加，红利能力進一步晋升。

第六章本次召募資金應用

1、本次召募資金利用規劃

广州鹿山新質料股分有限公司（如下简称“公司”）本次公然刊行可轉换公司债券（如下简称“本次刊行”）召募資金不跨越52,400万元（含52,400万元），扣除相干刊行用度後全数投入如下項目：

单元：万元

項目投資总额高于本次召募資金净额部門由公司自筹解决。在本次公然刊行A股可轉换公司债券召募資金到位以前，公司将按照項目進度的现實环境以自筹資金先行投入，并在召募資金到位以後予以置换。

在上述召募資金投資項目標范畴內，公司董事會或董事會授权人士可按照項目標進度、資金需求等现實环境，對响應召募資金投資項目標详细金额举行得當调解。

2、本次召募資金投資項目环境

（一）太陽能電池封装胶膜扩產項目

本次刊行召募資金投資項目将环抱公司主營營業之一太陽能電池封装胶膜展開，合适國度財產政策及公司将来总體计谋標的目的。本次召募資金投資項目具备杰出的經濟效益，募投項目建成投產後，将構成年產9,000万平方米POE胶膜及9,000万平方米白色EVA胶膜的產能范围，将有用晋升公司的红利能力及市場占据率，進一步加强公司的焦點竞争力，鞭策公司的可延续成长，保護股东的久遠长處。

一、新建產能項目標需要性及可行性

（1）項目施行的需要性

1）光伏財產成长遠景广漠，延续高景氣宇拉動太陽能電池封装胶膜需求快速增加，公司亟需捉住该汗青性機會實现超過式成长

在全世界“碳中和”政策的引领和光伏行業的延续技能前進的布景下，光伏財產蓬勃成长。比年来，煤油、自然氣、煤炭等化石能源的市場代價快速上涨，光伏發電的經濟性和市場竞争力進一步凸顯，以光伏為代表的新能源發電替换傳统化石能源發電的汗青過程進一步加快，全世界光伏財產迎来广漠的市場空間。

①海內散布式延续高增加，風景大基地項目蓄势待發

海內新增光伏装機量在上游光伏質料代價大幅上涨的环境下依然實现快速增加。按照國度能源局数据，2022年1-6月海內光伏累计新增装機30.88GW，同比增加179%。按照中金公司钻研部统计，2022年1-6月海內光伏组件招標量已到達80GW，同比增加217%。2022年7月，中國光伏行業协會光荣理事长王勃華在2022年光伏財產链供给論壇中進一步伐高光伏装機预期，估计2022年海內新增装機85-100GW，较2021年新增装機54.88GW增幅将到達55-82%。

散布式方面市場保持高景氣。2021年海內新增光伏發電并網装機中，散布式光伏新增约29GW，约占全数新增光伏發電装機的53%，初次冲破5抽真空機,0%。2021年和2022年上半年海內散布式光伏新增装機别離同比增加88.7%和215.7%，顯现高增加态势。2021年6月，國度能源局综合司正式下發《關于報送整县（市、區）屋顶散布式光伏開辟试點方案的通知》，明白請求申報试點地域各種型的屋顶可安装光伏發電比例不得低于必定比例，并提出“宜建尽建、應接尽接”的請求。估计在電價市場化鼎新、能源雙控和BIPV等技能渐渐成熟的多重驱動下，業主設置装备摆設散布式項目意愿有望加强，散布式光伏将連结高速增加。

集中式装機范围有望快速晋升。2021年10月，在《生物多样性条约》第十五次缔约方大會带领人峰會上，習近平主席颁布發表将在戈壁、沙漠、荒凉地域加速计劃扶植大型風電光伏基地項目。按照國度能源局数据，2022年第一季度，第一批约1亿千瓦的大型風景基地項目已動工约8,400万千瓦；後续依照“應開尽開，能開尽開”的原则，當真做好第二批大型風電光伏基地項目標组织施行事情。跟着2022年下半年硅料新增產能渐渐開释，供给链严重水平减缓，组件本錢降低，估计集中式装機范围有望快速晋升。

②全世界加速干净能源轉型，光伏装機增加提速

欧洲加速能源轉型過程，光伏装機增加中枢上行。俄乌冲突以来，傳统能源代價飙升，欧洲曩昔一年自然氣代價上涨近500%，批發電價现貨上涨200-300%不等，别的欧洲對俄罗斯存在必定的能源依靠，還面對自然氣随時断供的危害，是以光伏發電不但在經濟性方面竞争力较强，并且在保障能源平安方面的意义凸顯。2022年5月，欧盟REPowerEU規劃落地，文件提出為削减俄罗斯化石燃料依靠，并在2027年前實现能源自力，将快速推動绿色能源轉型，同時响應上调了可再生能源整體方针。

美國频仍出台鼓動勉励政策，干净能源重回快速增加轨道。拜登當局上任後，高度器重天氣變革問题和推行干净能源，2021年2月美國重返巴黎协议，2021年4月提出到2035年實现100%無碳電力，2021年10月颁布《Build Back Better Act》框架系统，規劃投資5,550亿美元于干净能源和應答天氣變革。2022年6月，拜登當局公布行政令，颁布發表美國将来两年內不合错误太陽能入口征收任何新關税，并给东南亚四國光伏電池组件入口關税供给24個月的宽免期。估计上述政策将促成美國光伏装機快速增加。

亚太及其他市場快速增加。2021年，印度提出到2030年實现光伏装機300GW的方针，而截至2021年底，其累计光伏装機量不足50GW，装機增漫空間庞大。澳大利亚许诺在2050年前實现碳净零排放，急迫必要晋升干净能源装機。日本方面，2021年10月日本內阁核准第六版《能源根基規劃》，方针将2030年電源组成中可再生能源的比例扩展到36-38%（原方针22-24%），较2019年末翻倍，此中日本方针2030年14-16%的電力来自太陽能（此前方针仅為7%）。在中东和南美市場，因為光照前提優胜，光伏性價比力高，成长潜力庞大。

跟着我國光伏企業技能程度的不竭前進和范围化出產能力的加强，我國光伏產物出產企業在國際市場中的竞争上風逐步扩展，光伏產物出口范围也呈稳步扩展态势。按照海關总署公布的数据，2022年1-6月，我國太陽能電池片总计出口464万吨，同比增加64.8%；光伏组件出口78.6GW，同比增加74.3%。延续增加的海外市場成為我國光伏財產快速成长的首要驱動身分。

综上所述，全世界光伏財產成长遠景广漠，增漫空間庞大。作為光伏组件的焦點辅材之一，太陽能電池封装胶膜可以或许使陽光最大限度的透過胶膜達到電池片，有用晋升光伏组件的發電效力，跟着全世界光伏新增装機延续快速增加，估计将来太陽能電池封装胶膜的市場需求将继续連结高速增加态势。公司急迫必要捉住光伏行業快速成长的汗青性機會，晋升產能范围，實现超過式成长。

2）光伏组件市場集中度不竭晋升，頭部组件企業延续扩產，公司必要扩產以匹配其產能计劃

因為頭部光伏组件企業具备一體化的財產结構和優秀的供给链辦理决议计劃能力，在贩賣收集和品牌荣誉等方面具有凸起上風，技能研發氣力雄厚，比年来光伏组件市場集中度不竭晋升。按照中國光伏行業协會数据，2019年、2020年和2021年全世界前五家光伏组件企業合计產量占昔時全世界组件总產量的比例别離為36.0%、48.79減肥食品,%和56.2%。中國光伏行業协會果断，估计将来光伏组件范畴行業集中度将進一步提高，2022年前五家组件企業市占率有望到達70%。全世界前五名光伏组件企業颁布的產能计劃以下：

注：

一、2021年组件產量和2022年底计劃组件產能数据来历為各公司通知布告或消息報导；

二、按照晶澳科技2021年度陈述，“依照公司将来產能计劃，2022年度公司组件產能超50GW”，上表依照50GW测算；

三、阿特斯還没有颁布2021年组件產量，是以以其表露的2021年出貨量作為替换；

四、太陽能電池封装胶膜需求依照每GW组件對應1,000万平方米举行测算。

如上所示，頭部组件企業均有大幅的扩產規劃，胶膜需求量将响應大幅增加。為便于辦理，一家组件企業常常只會将少数几家胶膜企業纳入其及格供给商名单，這對付胶膜出產企業的產能范围有较高的請求。截至2022年6月末，公司太陽能電池封装胶膜產能约為1.4亿平方米/年，现有產能范围和供给能力與上述頭部组件企業的需求量比拟仍存在较大缺口，產能受限是公司将来光伏營業成长的最大瓶颈。為掌控市場機會，公司有需要敏捷晋升封装胶膜的產能范围，與下流頭部客户創建更加慎密的互助瓜葛。

3）高效光伏组件快速成长，公司亟需晋升白色EVA胶膜和POE胶膜產能以契合行業成长趋向

今朝，市場上光伏電池封装質料重要有透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜等，其特色及用處差别以下：

跟着光伏財產技能不竭前進，光伏企業将加倍器重组件的轉换效力、靠得住性、衰减率等全寿命周期發電指標進而提高光伏發電的經濟性，電池薄片化趋向愈發现顯，高效组件将愈来愈受市場青睐。因為白色EVA胶膜在顺應電池薄片化和晋升组件功率方面的上風更加较着，估计其将来市場占比将進一步晋升。而跟着雙玻组件及N型光伏组件的市場份额的晋升，POE胶膜的市場份额也有望進一步晋升。

本次募投項目扶植的白色EVA胶膜及POE胶膜產能将晋升公司两種胶膜產物的供應能力，契合了下流光伏组件產物的技能更迭趋向，進一步丰硕和完美了公司的產物布局。

（2）項目施行的可行性

1）快速增加的市場需求和公司與下流優良客户杰出不乱的互助瓜葛有益于保障本項目新增產能的消化

如前所述，全世界光伏財產成长遠景广漠，增漫空間庞大，作為光伏组件的焦點辅材之一，太陽能電池封装胶膜将来的市場需求将继续連结高速增加态势。公司深耕太陽能電池封装胶膜范畴十余年，其系列封装胶膜已經由過程TüV、UL、SGS和VDE產物認证，同時合适欧盟RoHS認证。得益于凸起的產物品格及優良的客户辦事程度，公司堆集了深挚的客户根本和丰硕的用户辦事履历，具有较高的品牌影响力。公司已經由過程了晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、海泰新能、比亚迪等多家知名光伏组件客户的產物验证，并創建了不乱的互助瓜葛。

近来三年，公司太陽能電池封装胶膜營業收入别離為20,070.27万元、33,676.56万元和68,530.66万元，年复合增加率為84.78%。2022年1-6月，公司太陽能電池封装胶膜營業實现收入72,426.51万元，同比增加215.46%，并已跨越2021年整年營業收入。2022年1-6月，公司太陽能電池封装胶膜產能操纵率達98.17%，已靠近满產。跟着光伏市場需求的快速增加和公司與頭部组件企業的互助進一步深化，估计本次募投項目新增1.8亿平方米/年產能的消化不存在较大停滞。

2）丰硕的研發履历和技能堆集為項目扶植供给保障

公司專注于技能與產物研發，具有丰硕的研發履历和研發氣力。颠末多年成长，公司已形成為了成熟的研發系统，對峙以市場需乞降技能為导向，严酷依照創建的研發辦理轨制和流程展開技能與產物的研發事情，具有“國度博士後科研事情站”“省级博士事情站”“省级企業技能中間”“省级工程技能钻研開辟中間”“省级工程實行室”等多個研發平台。本次募投項目施行主體江苏鹿山荣获“江苏省企業技能中間”“江苏潜伏独角兽企業”“江苏省民營科技企業”“江苏省JITRI-鹿山结合立异中間”“江苏省常识產权计谋推動承當单元”等多項技能研發相干声誉。

公司經由過程自立技能立异和開辟實践，創建了完美的焦點技能系统，在光伏胶膜范畴形成為了高致密交联固化技能、電子束辐照预交联技能、多层共挤复合技能、光谱轉换型封装胶膜等多項焦點技能。陸续推出了抗PID型EVA封装胶膜、白色高反射型封装胶膜、聚烯烃封装胶膜和多层共挤复合封装胶膜等。公司在以上太陽能電池封装胶膜的產物布局长進行了迭代進级，周全優化了產物機能，增长了產物種類如玄色组件用红外高反射玄色胶膜、N型TOPCon電池專用封装胶膜、N型异質结（HJT）電池專用封装胶膜，顺應性加倍遍及，提高了太陽能電池封装胶膜的產物竞争力。

公司丰硕的研發履历和技能堆集有益于本次項目扶植顺遂施行，并在項目建成後延续将研發上風充實轉化為產物上風，連结募投項目所出產產物的市場竞争力。

3）公司與上游原質料供给商創建了紧密親密不乱的持久互助瓜葛，募投項目投產後所需的原質料供给可获得较好的保障

刊行人本次募投項目所需原質料重要為EVA及POE，而此類產物的全世界產能相對于集中，重要集中在台塑團體、LG團體、韩華團體等全世界知名化工質料厂商。跟着公司營業的扩大，刊行人已實现较高的采購范围，可構成必定的采購范围上風，刊行人可以或许直接向上述供给商海外原厂采購得到貨源，锁定供给商產能，與供给商構成杰出的贸易互助瓜葛并成為大型石化原質料企業的首要客户與互助火伴。比方，刊行人曾获LG化學EVA、POE產物華南地域“焦點互助火伴”称呼，并得到LG化學的POE產物商業“The Plaque of Appreciation”奖状，是LG化學在中國華南地域EVA、POE質料的焦點客户之一。

在與原厂構成不乱互助的根本上，刊行人采購EVA、POE的供给量、交期可以或许获得有用保障，特别是在市場供给严重或缺貨時可以或许获得有用供给。是以，刊行人可以充實阐扬不乱供给上風、出產范围上風，為項目標顺遂施行奠基了原質料供给保障。

二、太陽能電池封装胶膜扩產項目详细环境

（1）項目根基环境

本項目投資总额為45,758.55万元，拟利用召募資金36,694.00万元。項目工程場址位于江苏省常州市金壇經濟開辟區南二环东路2229号，為公司子公司江苏鹿山现有厂區。本項目扶植期制定2年。項目建成後，将構成年產9,000万平方米POE胶膜及9,000万平方米白色EVA胶膜的產能范围。

（2）項目投資概算

項目投資概算环境以下：

（3）項目經濟效益阐發

按照項目可行性钻研陈述，太陽能電池封装胶膜扩產項目估计內部收益率（税後）為21.89%，投資收受接管期（税後）為6.54年，經濟效益杰出。

（4）項目批准环境

刊行人上述召募資金投資項目已获得的相干存案/批复以下：

2022年7月27日，江苏鹿山就上述太陽能電池封装胶膜扩產項目获得江苏金壇經濟開辟區經濟成长局核發的《江苏省投資項目存案证》（存案证号：壇開經發备字〔2022〕146号）。

2022年10月8日，江苏鹿山就上述太陽能電池封装胶膜扩產項目获得常州市生态情况局核發的《市生态情况局關于江苏鹿山新質料有限公司太陽能電池封装胶膜扩產項目（從新報批）情况影响陈述表的批复》（常金环审〔2022〕92号）。

2022年10月28日，江苏鹿山就上述太陽能電池封装胶膜扩產項目获得常州市金壇區成长和鼎新局出具的《關于江苏鹿山新質料有限公司太陽能電池封装胶膜扩產項目节能陈述的审查定見》（壇發改能审〔2022〕15号）。

（5）原質料、辅質料及動力供给

本項目標重要原質料為POE、EVA等，该等原質料在項目地點地周邊市場供给充沛。公司出產進程中损耗的能源動力為水、電。公司所需的上述能源動力向公司地點地相干供给企業采購，少部門電力為自备光伏發電，能源動力供给充沛。

（6）項目選址

項目選址位于江苏省常州市金壇經濟開辟區南二环东路2229号，本項目拟在公司子公司江苏鹿山现有厂區內展開，不触及新增地皮，相干用地已获得不動產权证书（苏（2019）金壇區不動產权第0051267号、苏（2022）金壇區不動產权第0097394号）。

（7）情况庇護

項目在扶植時代的重要污染物為施工進程中發生的废氣、废水、固體烧毁物和噪声。公司将严酷遵照防治污染的举措措施與主體工程同時設計、施工、投產的“三同時”原则，公道放置施工時候、踊跃采纳各類环保辦法，低落項目工程施工對周邊情况的影响。

項目在運營時代的重要污染物為出產進程發生的废氣、废水、固體烧毁物和噪声。公司将采纳收受接管操纵、處置達標後排放等环保辦法，确保各項出產谋劃勾當合适國度和處所的相干环保尺度。公司還将按劃定在污染源排放口設置固定采样點，按期监测達標环境。

（8）項目组织與進度及扶植周期

本項目扶植期為2年。本項目施行重要阶段包含項今朝期筹备、勘测設計、修建施工與装修、装备采購及安装调试、职員雇用與培训、试運行、完工验收等。

（9）本次募投項目扶植不触及新增联系關系買賣。

（二）弥补活動資金

一、項目根基环境

公司综合斟酌了行業近况、成长计谋、財政状态和市場融資情况等本身和外部前提，拟将本次召募資金中的15,706.00万元用于弥补活動資金，以知足公司營業不竭成长對營運資金的需求，進而促成公司主營營業康健良性成长，實现计谋成长方针。

二、辦理運營放置

本次召募資金到位後，公司将依照《召募資金辦理轨制》寄存在董事會指定的專用账户中，同時严酷依照中國证监會和上海证券買賣所的有關劃定對弥补活動資金举行高效利用，包管相干資金投入主營營業相干勾當中。

三、本次可轉债募投項目补流测算進程

采纳贩賣百分比法测算弥补平常營運資金范围的测算進程以下：

近来三年，刊行人業為收入增加率以下：

按照上表，2020年和2021年刊行人業為收入均匀增加率為47.32%。谨严性起見，假如公司将来三年業為收入增加率為30%，则2022-2024年度推算業為收入金额以下：

以2021年為基期，2022年至2024年為展望期，弥补活動資金需求范围测算進程以下：

单元：万元

注：上述假如仅為测算公司新增營運資金需求，不代表公司對红利状态的许诺，也不代表公司對谋劃环境及趋向的果断

按照以上测算，刊行人将来3年營運資金缺口為77,281.62万元，扣除公司初次公然刊行股票時补流30,000.00万元，刊行人将来3年營運資金仍存在缺口47,281.62万元，高于本次刊行拟放置15,706.00万元弥补與主營營業相干的營運資金额度。是以，本次利用召募資金15,706.00万元弥补活動資金具有公道性。

3、本次刊行對公司谋劃状态和財政状态的影响

（一）本次刊行對公司谋劃状态的影响

本次刊行召募資金投資項目将环抱公司主營營業之一太陽能電池封装胶膜展開，合适國度財產政策及公司将来总體计谋標的目的。本次召募資金投資項目具备杰出的經濟效益，募投項目建成投產後，将構成年產9,000万平方米POE胶膜及9,000万平方米白色EVA胶膜的產能范围，将有用晋升公司的红利能力及市場占据率，進一步加强公司的焦點竞争力，鞭策公司的可延续成长，保護股东的久遠长處。

（二）本次刊行對公司財政状态的影响

本次刊行完成後，公司总資產将响應增长；跟着可轉债轉股，估计公司净資產将有所增加，可有用低落公司資產欠债率和財政本錢，提高公司財政抗危害能力。跟着募投項目標建成，公司红利能力将進一步获得提高。本次刊行完成後，因為召募資金投資項目必要必定的扶植期，短時間內公司净資產收益率将會遭到必定影响，但從中持久来看，跟着項目渐渐發生效益，公司收入和利润程度将渐渐上升，公司的红利能力及红利不乱性将不竭加强。

综上所述，公司本次刊行召募資金投向合适國度財產政策和公司成长的必要，投資項目具备较强的红利能力和较好的成长遠景，召募資金的利用将會為公司带来杰出的投資收益，為股东带来丰富回報。

本次召募資金投資項目標施行，将進一步强大公司的范围和氣力，加强公司的竞争力，促成公司的延续成长，合适公司及公司全部股东的长處。

第七章备查文件

1、刊行人近来三年及一期的財政陈述及审计陈述；

2、保薦機構出具的刊行保薦书

3、法令定見书和状師事情陈述

4、注册管帐師關于上次召募資金利用环境的專項陈述

5、資信评级陈述

6、其他與本次刊行有關的首要文件

投資者可在刊行時代每周一至周五上午九點至十一點，下战书三點至五點，于以下地址查阅上述文件：

（一）刊行人：广州鹿山新質料股分有限公司

（二）保薦人（主承销商）：中信证券股分有限公司

投資者亦可在本公司的指定信息表露網站（http//www.cninfo.com.cn）查阅召募阐明书全文。

特此通知布告。

广州鹿山新質料股分有限公司董事會

2023年3月23日

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