山西同德化工股份有限公司首次公開發行股票招股意向书摘要
近三年公司的資產范围延续增加,此中,非活動資產在总資產中的比例逐年降低,活動資產在总資產中的比重連结上升趋向。從欠债组成阐發,公司欠债以活動欠债為主,2009年公司活動欠债占欠债总额的比例有较大上升,主如果跟着公司業為收入的增长,短時間告貸、應付账款及一年內到期的非活動欠债增长而至。
(2)資產質量阐發
活動資產中重要组成為貨泉資金、1 年之內的應收金錢、昔時投入的出產备料,其資產活動性、平安性、赢利性杰出,可變现性较强。
陈述期內,公司應收账款范围较小,公司應收账款辦理较好,大部門應收账款账龄時候都在一年以內。
公司存貨主如果出產加工所需的原質料、處在加工進程中的半制品、以备贩賣的產制品,陈述內公司存貨與公司出產谋劃范围相顺應,。
公司產物贩賣毛利率相對于较高,陈述期內正常流轉存貨的账面價值低于可變现净值。
公司固定資產均為公司研發、出產谋劃傍邊必不成少的衡宇及修建物、呆板装备、電子装备及運输装备等,该等固定資產成新度较高,利用状态杰出,不存在减值情景。本公司對所有固定資產计提折旧,折旧法子采纳直線法。
從固定資產组成来看,截止2009年12月31日衡宇及修建物占公司固定資產的82.80%,上述房產今朝彻底知足了公司研發、辦理和出產谋劃的必要,還為公司的将来范围扩大预留了空間。
公司陈述期無形資產科目重要包含地皮利用权、文字辨認專有技能、電子本圖书版权、手写板、联機全文本手写、画圖板專有技能等。
(3)公司資產减值筹备
公司固定資產的利用状态杰出,不存在减值的情景。公司辦理层認為,公司資產减值筹备计提政策稳健,與公司資產質量现實状态符合,可以或许保障公司的本錢顾全和延续谋劃能力。
(4)欠债布局和偿债能力
陈述期內,跟着公司谋劃范围的扩展,公司的欠债范围也响應增大。
公司活動欠债中主如果短時間告貸和應付账款。
公司的非活動欠债重要為專項應付款和估计欠债。截至2009年12月31日,公司專項應付款為350.00万元,估计欠债為446.50万元。
公司辦理层認為,公司利錢付出有保障;公司銀行資信状态杰出,公司固定資產成新度较高,重要固定資產可典質,有得到延续貸款的能力;加上公司谋劃性现金流量和净现金流状态均较為抱负,谋劃事迹不乱增加,公司没有或有欠债等削弱變现能力的环境,是以公司的偿债能力较强。
(5)公司資產周轉能力阐發
公司近来三年應收账款周轉率、存貨周轉率指標以下:
指標
2009年
2008年
2007年
應收账款周轉率
18.47
10.13
16.32
存貨周轉率
3.96
2.47
3.05
公司應收账款周轉率連结在较高程度。公司應收账款周轉率较着高于可比上市公司的均匀程度。
2009年,公司存貨周轉率比2008年上升,缘由在于跟着營業范围的扩展,固然公司存貨储蓄有大幅增加,但公司收款實時。
整體上,公司有较强的資產辦理能力。
2、红利能力阐發
(1)業為收入阐發
1)、業為收入及净利润的變更
近三年,公司不竭推出新產物,公司業為收入稳步增加,近三年公司净利润别離為2,722.83万元、3,011.98万元和8,528.15万元,2008年比2007年增加了10.62%,2009年比2008年增加了183.14%,净利润增加较大。
2)、業為收入的组成
公司業為收入由主營營業收入和其他營業收入组成。
陈述期內,公司主營營業收入不乱增加。
其他營業收入重要為汉王制造為外单元代工和汉王大厦部門房間對外租赁構成的收入。
(2)利润来历阐發
1)、利润的重要来历
公司安身于软件主業,公司利润重要来历于主營營業。2農藥噴霧器,007年、2008年和2009年,公司主營營業收入占業為收入的比例别離為91.11%、94.40%和98.19%。
2)、影响红利能力持续性和不乱性的重要身分
将来影响公司红利能力持续性和不乱性的重要身分有:
第1、公司主營的通用软件產物品類、技能授权和行業利用營業等的市場拓展。
第2、國度相干財產政策的延续和不乱。
公司在陈述期內享受软件企業的各類税收優惠政策,税收優惠占公司净利润的比重较大。作為國度重點支撑和鼎力成长的新兴財產,估计在将来至關长時代內,國度相干財產政策不會產生晦氣變革,同時公司将来業為利润将不乱增加。
(3)谋劃功效變更缘由阐發
陈述期內,公司主營營業收入不乱增加,2008年及之前手写產物線是公司重要產物線之一,2009年因為電纸书系列產物的范围出產挤占了手写產物線的產能,使手写產物線收入有所降低;技能授权收入增加渐趋不乱。
1)、時代用度阐發
公司陈述期內時代用度环境以下表所示:
单元:万元
項目
2009年度
同比增加
2008年度
同比增加
2007年度
贩賣用度
15,925.33
173.07%
5,831.98
-13.98%
6,780.16
辦理用度
7,534.92
51.50%
4,973.68
-1.52%
5,050.36
財政用度
825.90
-2.01%
842.80
38.38%
609.04
時代用度與業為收入比力:
項目
2009年度
2008年度
2007年度
贩賣用度/業為收入
27.38%
25.53%
28.97%
辦理用度/業為收入
12.96%
21.77%
21.58%
財政用度/業為收入
1.42%
3.69%
2.60%
随公司業為收入逐年增加,贩賣用度响應增长,2007年、2008年和2009年贩賣用度占業為收入的比例别離為28.97%、25.53%和27.38%。
2009年贩賣用度比2008年增长173.07%,主如果因為2009年公司鼎力推行鼓吹電纸书系列產物,告白鼓吹用度大幅增加,同時營销职員增长,人工付出响應增长而至。2009年辦理用度增加较大,增加率為51.50%,重要為研發用度增长而至。2008年公司財政用度较2007年增长38.38%,重要原由于公司举行了较大金额的銀行筹資而至。
2)、業為外收入阐發
单元:元
項目
2009年度
2008年度
2007年度
增值税返還
27,220,080.28
13,709,974.19
15,696,691.16
財為贴息資金
200,000.00
-
100,000.00
固定資產處理利得
19,558.47
1,548.06
-
牌号权讓渡
24,946,290.00
-
-
當局拨款
2,870,079.95
3,627,748.30
1,289,906.00
诉讼息争收入
-
1,869,127.41
1,500,000.00
其他
124,454.09
16,000.28
18,275.61
合计
55,386,601.59
19,224,398.24
18,604,872.77
作為重點软件企業,為了支撑公司做强做大,各级當局部分按照相干政策给公司供给明晰財為补助資金及其它當局拨款。
3)、所得税阐發
公司近三年所得税用度以下表
单元:元
項目
2009年度
2008年度
2007年度
所得税用度
7,973,868.76
1,980,486.06
2,065,548.32
利润总额
93,255,331.98
32,100,269.92
29,293,864.07
陈述期公司三新用度抵扣見下表:
单元:元
項目
2009年度
2008年度
2007年度
三新用度抵扣
10,528,734.81
6,396,813.90
18,624,565.30
(4)毛利率阐發
陈述期內,公司综合毛利率連结在50%以上,2008年與2007年根基持平,2009年综合毛利率有必定的降低。跟着公司產物線的逐步丰硕、產物品類的增多、營業范围的增大,公司毛利率将連结相對于不乱。
(四)股利分派政策
1、公司近来三年股利分派政策
公司的股利分派遵守同股同利的原则,按各股东所持股分数额分派股利;在每一個管帐年度竣事後的六個月內,由公司董事會按照昔時的谋劃事迹和将来的谋劃成长規劃提出股利分派方案,經股东大會核准後施行;公司股东大會對利润分派方案作出决定後,公司董事會须在股东大會召開後两個月內完成股利(或股分)的派發事項;公司采纳现金股利和股票股利两種情势派發股利;公司派發股利時,依照有關法令、律例的劃定代扣代缴股东股利收入的應纳税金。本次刊行先後,股利分派的一般政策将連结稳定。
2、刊行近来三年股利分派环境
(1)經2008年2月1日召開的公司2007年度股东大會表决經由過程,公司2007年度利润分派方案為:以公司2007年12月31日的总股本80,051,396股為基数每10股派现金1.00元(含税)。
(2)2009年2月6日,公司2008年度股东大會审议經由過程《2008年度利润分派方案》的议案,决议公司2008年度不举行利润分派。
(3)2010年1月20日,公司第二届董事會第六次集會审议經由過程《2009年度利润分派方案》的议案,决议公司2009年度不举行利润分派。
3、本次刊行完成前结存利润的處理放置及已實行的决议计劃步伐
經2009年12月30日召開的公司2009年第三次姑且股东大會表决經由過程,公司刊行前结存利润的分派政策為:若本次股票刊行并上市樂成,则本次股票刊行之日前所结存的可供股东分派的利润由公司新老股东依其所持股分比例配合享有。
(五)控股子公司根基环境
1、汉王制造
刊行人具有全資子公司汉王制造有限公司。汉王制造建立于1998年12月28日,注册地和谋劃地為河北省三河市燕郊經濟技能開辟區,法人代表刘迎建,注册本錢3,000万元。该公司為本公司硬件產物的出產基地。
經都門天華审计,截至2009年12月31日,汉王制造的总資產24,639.70万元,净資產6,571.72万元,2009年度實现净利润2,169.73万元。
2、汉王電子
汉王制造有控股子公司汉王電子。2009年2月17日,汉王制造和刘文芳配合出資建立汉王電子。汉王電子注册本錢:人民幣500万元,居處:三河市燕郊開辟區汉王路1号,法定代表人:徐冬坚。
經都門天華审计,截至2009年12月31日,汉王電子的总資產為452.90万元,净資產434.91万元,2009年度净利润-65.09万元。
第四节召募資金應用
1、召募資金應用的根基环境
(一)本次刊行召募資金范围及投向
經本公司于2009年12月30日召開的2009年第三次姑且股东大會审议經由過程,公司本次拟公然刊行人民幣平凡股(A股)股票数目不跨越3,000万股,召募資金依照轻重缓急,規劃用于如下五個項目:
单元:万元
序号
項目名称
規劃投資总额
1
汉王多语種多平台文字辨認软件體系及產物
5,000.00
2
基于OCR辨認技能的行業專用信息收集產物
4,652.00
3
電子纸智能读写终端項目
6,317.00
4
数字化仪相干装备與软件技能財產化
5,800.00
5
天下營销平台综合系统扶植
3,175.00
-
总计
24,944.00
若本次刊行召募資金不克不及知足項目資金需求,資金缺口部門公司将經由過程自筹方法解决;若本次刊行召募資金超越項目所需資金,超越部門本公司将用于弥补活動資金。上述募投項目規劃总投資24,944万元,公司已用自有資金對以上部門項目举行先期投資,待召募資金到位後予以奉還。
2、召募資金投資項今朝景阐發
“汉王多语種多平台文字辨認软件體系及產物項目”扶植期為2年,投產後2年達產。公司為了掌控市場機會,已先期用自筹資金投入扶植本項目,截至2009年12月31日,本項目已實现投入1,642.79万元,占項目预算的32.86%。按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目達產後每一年将新增收入12,200万元,计较期均匀年贩賣收入為9,272万元,税後利润1,587万元,贩賣利润率為17.11%。该項目税前內部收益率為29.03%,税後內部收益率為24.90%,静态投資收受接管期為5.04年,動态投資收受接管期為5.39年。
“基于OCR辨認技能的行業專用信息收集產物項目”扶植期為1年,投產後2年達產。公司為了掌控市場機會,已先期用自筹資金投入扶植本項目,截至2009年12月31日,本項目已投入846.59万元,占項目预算的18.20%。按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目達產後每一年将新增收入9,600万元,计较期均匀年贩賣收入為7,680万元,税後利润1,157万元,贩賣利润率為15.07%。该項目税前內部收益率為27.12%,税後內部收益率為24.03%,静态投資收受接管期為4.83年,動态投資收受接管期為5.32年。
“電子纸智能读写终端項目”扶植期為1年,投產後3年達產。本公司為了掌控市場機會,已先期用自筹資金投入扶植本項目,截至2009年12月31日,本項目已投入10,264.26万元,占項目预算的162.49%。按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目達產後每一年将新增收入18,000万元,计较期均匀年贩賣收入為14,400万元,税後利润1,753万元,贩賣利润率為12.17%。该項目税前內部收益率為26.78%,税後內部收益率為23.79%,静态投資收受接管期為5.02年,動态投資收受接管期為5.40年。
“数字化仪相干装备與软件技能財產化項目”扶植期為2年,投產後3年達產。公司為了掌控市場機會,已先期用自筹資金投入扶植本項目,截至2009年12月31日,本項目已投入3,130.70万元,占項目预算的53.98%。按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目達產後每一年将新增收入18,760万元,计较期均匀年贩賣收入為14,258万元,税後利润1,354万元,贩賣利润率為9.50%。该項目税前內部收益率為27.87%,税後內部收益率為24.69%,静态投資收受接管期為5.07年,動态投資收受接管期為5.41年。
“天下營销平台综合系统扶植項目”扶植期為2年,截至2009年12月31日,本項目已投入802.37万元,占項目预算的25.27%。按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目重要效益指標以下:按照中國電子工程設計院出具的可行性钻研陈述,该項目達產後每一年将新增收入2,300万元,税後利润679万元,項目税後內部收益率為26.87%,静态投資收受接管期為4.97年,動态投資收受接管期為6.01年。
第五节危害身分和其他首要事項
1、危害身分
1、常识產权危害
刊行人所處的软件行業是常识經濟期間的代表性財產,是比年来我國增加速率最快的高技能行業之一。可是,因為我國软件市場尚不可熟,對软件的常识產权庇護還比力後進,软件產物被盗版、專有技能流失或泄密等征象還比力紧张,侵权及盗版已成為制约我國软件行業成长和软件企業發展的首要停滞。是以,刊行人面對着著作权被侵权、软件包被盗版等相干常识產权庇護的危害。
2、诉讼危害
软件行業內存在较為广泛的触及常识產权的诉讼和仲裁事項,缘由常常是软件產物被盗版或侵权、專有技能泄密、软件價值低估、分歧技能方案發生不异利用结果、操纵诉讼迟延并冲击竞争敌手等。此類诉讼具备诉讼周期长、技能繁杂水平高、取证難度大等特色。刊行人作為软件企業,一样靜脈曲張噴劑,存在上述诉讼危害。瘦臉面膜,
3、税收、財為優惠危害
(1)增值税税收優惠政策變革的危害
按照國為院國發[2000]18号文和財為部、國度税為总局、海關总署財税[2000]25号文,對增值税一般纳税人贩賣其自行開產生產的软件財產,按17%的法定税率征收增值税後,對其增值税现實税负跨越3%的部門履行即征即退政策。所退税款由企業用于钻研開辟软件產物和扩展再出產,不作為企業所得税應税收入,不予征收企業所得税,该優惠政策的有用期自2000年6月24日起至2010年12月31日。若是國度税收優惠政策產生不成预期的晦氣變革,将直接影响公司的净利润和財政周轉。
(2)所得税税收優惠政策變革的危害
根据國為院公布的國發[2000]18号文和財為部、國度税為总局、海關总署財税[2000]25号文的劃定,對國度计劃结構內重點软件企業,昔時未享受免税優惠的减按10%的税率征收企業所得税。本公司2003、2004、2006 年、2007年、2009年都被認定為“國度计劃结構內重點软件企業”。若本公司今後年度不克不及被認定為“國度计劃结構內重點软件企業”,本公司须按15%的税率缴纳企業所得税。是以,本公司存在所得税税收優惠政策變革的危害。
(3)國度各項支撑經费削减的危害
從持久来讲,因為海內软件企業與國際软件企業比拟,不管在技能、范围和职員常识条理上均有较大差距,在至關长的一段時代內,國度仍将會赐與软件企業各項優惠辦法。本公司作為國度高技能钻研成长規劃功效財產化基地,國度各部分赐與本公司各類支撑經费2007年度至2009年度别離為1,238.17万元、1,006.74万元和1,071.71万元,若是國度相干財產政策產生變革,或科研經费的支撑力度减小,可能會對本公司的钻研和開辟發生必定影响。
4、召募資金投資項目危害
公司本次刊行的召募資金投資項目具备软件行業高投入、高收益和高危害的特色。虽然公司本次召募資金投向均是公司專注多年主業的進级或需要延长,但在項目扶植及開辟進程中,面對着技能開辟的不肯定性、技能替换、宏觀政策變革、市場變革等诸多危害,任何一項身分向晦氣于公司的標的目的轉化,都有可能影响項目標投資效益。别的,也可能因為主、客觀缘由致使工程耽搁,或在項目竣工後,產物質量、工藝程度在短期內達不到設計請求,是以,亦不解除公司在項目辦理和组织施行中存在必定的危害。
5、净資產收益率降低的危害
估计公司本次召募資金到位後,公司資產范围和净資產将有较大幅度的增加。因為召募資金投資項目须有必定的扶植周期,召募資金發生經濟效益存在必定的檸檬片,不肯定性和時候差,是以本次刊行後公司存在净資產收益率降低的危害。
2、其他首要事項
(一)重大合同
1、2003年,國投創業投資有限公司拜托招商銀行长安街支行向公司貸款人民幣8,000,000.00元, 2010年1月7日,雙朴直式签定展期协定,展期至2010年10月30日。
2、2009年9月18日,公司與北京銀行中關村支行签定了0055274号综合授信合同,赐與本公司综合授信额度為10,000.00万元,截至2009年12月31日,公司活動資金告貸余额為8,500万元。
3、2008年12月31日,公司同招商銀行世纪城支行签定了综合授信协定,赐與公司2,000万元的信誉额度,截至2009年12月31日,在此授信额度下,有2,000万元貸款余额還没有到期。
4、2009年3月30日,汉王制造以三号和四号厂房及對應地皮利用权作為典質物,與三河市屯子信誉互助联社業為部签定典質告貸合同,截至2009年12月31日,共向三河市屯子信誉互助联社業為部告貸2,000万元。
5、2009年6月18日,汉王制造以辦公楼和二号厂房及對應地皮利用权作為典質物,與三河市屯子信誉互助联社業為部签定典質告貸合同,截至2009年12月31日,共向三河市屯子信誉互助联社業為部告貸1,980万元。
6、2008年10月13日,汉王制造以宿舍楼和浴室及對應地皮利用权作為典質物,與工商銀行廊坊燕郊支行签定了最高额為700万元的典質合同,截至2009年12月31日,向工商銀行廊坊燕郊支行告貸700万元。
7、2009年2月20日,公司與北京百纳威尔科技有限公司签订了《合同书》,有用期為15個月,授权利用费為200万元人民幣。期满後主動延期一年,尔後每一年均按此耽误。
8、2009年5月4日,公司與深圳華為通讯技能有限公司签订了《汉王手写辨認软件授权合同》,授权時候為2009年1月1日起至2012年3月31日,授权利用费為100万元人民幣/年。
9、2009年7月18日,公司與苹果公司签定了《牌号息争及讓渡协定》。汉王科技赞成将其活着界任何處所申請或注册的所有和任何與“IPHONE”相干牌号,包含但不限于中國境內的“i-phone及圖形”(申請号:4073735)和“I-phone(美術字體)”(申請号:6233340)(“汉王I-phone牌号”)出售予苹果公司,苹果公司向汉王科技合计付出3,650,000美元。
10、2009年9月17日,公司與深圳市中盟科技股分有限公司签定了《云南“玉溪视频抓拍灵活車信息體系”項目購销合同》,合同金额為243万元。
(二)具备较大影响的诉讼和仲裁事項
1、公司與WACOM诉官司項
WACOM公司與公司在陈述期曾有诉官司宜, 2008年4月9日,公司及汉王制造與WACOM公司签定了周全息争协定,协定各方均互相撤消诉讼。息争协定告竣後,消除公司笔数位板產物常识產权方面的胶葛,有益于公司開辟市場。
保薦人認為:“鉴于當事人已签订《息争协定》,汉王科技的上述法令诉讼不會對汉王科技的谋劃和財政状态發生重大晦氣影响。”
刊行人状師認為:“鉴于當事人已签订《息争协定》,黑龙江省哈尔滨市中级人民法院、上海市第一中级人民法院、美國華盛顿州西區地域法院已@准%88X7S%予或赞%qU111%成@相干當事人撤回告状,相干當事人正在别離哀求其他相干法院准予撤回告状或哀求國度常识產权局專利复审委員會准予撤消專利無效宣布哀求,本所及經辦状師認為,刊行人關于上述法令诉讼、專利無效宣布哀求的法令举措不會對刊行人的谋劃和財政状态發生重大晦氣影响。”
2、公司與南開越洋诉官司項
2009年6月16日,ExperExchange Inc.向天津市第一中级人民法院提交了告状状,告状汉王科技及天津市汉王新技能成长有限公司(汉王科技的經销商)加害其计较機软件著作权。
汉王科技認為,與南開越洋的胶葛属于公司出產谋劃進程中呈现的平凡合同胶葛,是以向天津市第一中级人民法院提出了统领权贰言。2010年1月8日,天津市高档人民法院以(2009)津高立民终字第0058号《民事裁定书》認為该案受汉王科技與南開越洋签订的《软件允许协定》中仲裁条目的束缚,并作出终审裁定:驳回南開越洋對汉王科技的告状。
公司所有倡议人股东许诺如因上述软件著作权胶葛公司需承當补偿责任,则公司现實承當的补偿责任由公司所有倡议人股东承當連带责任,所有倡议人股东配合對本公司举行足额抵偿。该软件著作权胶葛不會對本公司造成經濟上的丧失,不會對本公司将来的出產谋劃發生重大影响。
刊行人状師認為,刊行人與南開越洋產生的上述软件著作权胶葛不會對刊行人平常谋劃及本次刊行上市造成重大晦氣影响。
保薦機構認為,本次软件著作权胶葛事項不會對公司本次刊行上市造成重大晦氣影响。
3、公司與與中華书局的版权诉官司項
2009年11月30日,中華书局向北京市海淀區人民法院告状汉王科技,称汉王科技的汉王電纸书國粹版四個型号的產物中预装的“二十五史”,加害了中華书局“點校版二十五史”的著作权,請求公司补偿其經濟丧失446.50万元。
原告中華书局認為公司涉嫌侵权的“點校版二十五史”包括在由北京國粹期間文化傳布股分有限公司(简称“國粹公司”)授权公司利用的《國粹备要》中,公司接到法院通知後,向法院提交了追加國粹公司為本案诉讼第三人的申請,法院依法追加國粹公司為本案的诉讼第三人。
刊行人認為该項诉讼對公司的如今及将来不组成重大影响,该诉讼產生後,公司已遏制在國粹版電纸书中预装《國粹备要》。若法院断定汉王科技需承當連带补偿责任,汉王科技有权向國粹公司追偿。同時,公司依照谨严的原则,在2009年度對该項诉讼全额计提了446.50万元估计欠债。
针對中華书局與汉王科技的版权诉官司項,刊行人状師認為,中華书局案件成果不會對刊行人平常谋劃及本次刊行上市造成重大晦氣影响。
保薦機構認為,本次诉官司項不會對公司本次刊行上市造成重大晦氣影响。
第六节本次刊行各方當事人和刊行時候放置
1、本次刊行各方當事人
名称
住所
接洽德律風
傳真
經辦人或接洽人
刊行人:汉王科技股分有限公司
北京市海淀區东北旺西路8号5号楼三层
010-82786816
010-82786786
朱德永
保薦人(主承销商):中德证券有限责任公司
北京市向陽區開國路81号20辦公1T01-06,07,08号衡宇
010-59026662
010-59026690、010-59026670
崔學良、安薇
状師事件所:北京市金杜状師事件所
北京市向陽區东三环中路7号北京財產中間写字楼A座40层
010-58785006
010-58785566
唐丽子、彭晋
管帐師事件所:都門天華管帐師事件所有限公司
北京市向陽區開國門外大街22号赛特广場五层
010-68315858-5103
010-88395050
杨贵鹏、刘海山
股票挂号機構:中國证券挂号结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
0755-25938000
0755-25988122
收款銀行:中國工商銀行華贸中間支行
頁:
[1]