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標題: 引力傳媒股份有限公司首次公開發行股票招股意向书摘要 [打印本頁]

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作者: admin    時間: 2023-3-30 16:15
標題: 引力傳媒股份有限公司首次公開發行股票招股意向书摘要
6、同行竞争與联系關系買賣

（一）同行竞争环境

本公司控股股东為罗衍記，现實节制報酬罗衍記與蒋丽如何改善慢性咽炎,佳耦。截至本招股书签订日，本公司控股股东、现實节制人及其节制的其他企業不存在從事與本公司@不%f4R86%异或類%O1868%似@營業的环境，公司與控股股东、现實节制人及其节制的其他企業之間不存在同行竞争。

為了防止将来可能產生的同行竞争，更好地保護中小股东的长處，公司现實节制人罗衍記與蒋丽佳耦、合從創世已于2012年6月13日出具《關于防止同行竞争的许诺函》。

（二）联系關系買賣环境

一、衡宇租赁

陈述期內，2011年至2012年3月，公司重要辦公場合系向罗衍記租赁。按照公司與罗衍記2011年签定的《衡宇租赁合同》及2012年签定的《衡宇租赁弥补协定》，公司向罗衍記租赁其位于北京市向陽區建外SOHO18号楼修建面积合计為1,079.86平方米的房產用于辦公。

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與罗衍記租赁协定到期後，公司未续租其上述房產。

二、公司收購北京调和92%股权、山东引力100%股权、杭州雙赢100%股权

為解除控股股东、现實节制人及其节制的其他企業與引力有限之間的同行竞争，削减联系關系買賣，2011年引力有限别離收購了北京调和92%股权、山东引力100%股权和杭州雙赢100%股权，上述三家公司成為引力有限全資子公司

三、無偿收購控股股东牌号

2011年7月13日，公司與罗衍記签定《注册牌号讓渡协定》，商定罗衍記将其具有的由國度工商行政辦理总局牌号局颁布的第4814183号注册牌号“■”無偿讓渡给刊行人。2012年7月19日，國度工商行政辦理总局牌号局出具了《注册牌号變動证實》，批准上述牌号變動注册報酬引力傳媒股分有限公司。

四、联系關系担保环境

2012年3月7日，本公司與中國民生銀行总行業為部签定《综合授信合同》，商定本公司在合同商定的授信有用期（2012年3月7日至2013年3月7日）內可向中國民生銀行总行業為部申請最高授信额度為5,000万元的人民幣告貸。罗衍記作為包管人，签定了《最高额担保合同》，為本公司告貸供给最高额連带包管责任担保。

五、與联系關系方資金来往

陈述期內，公司與罗衍記及其联系關系方國華高科、智邦美联存在必定資金来往情景。公司與罗衍記資金来往按照性子可分為三類：一是因本公司平常營業必要，罗衍記從公司支取的營業告貸；二是罗衍記因本身的資金需求而從公司告貸；三是由公司代為付出罗衍記房產（位于北京市向陽區建外SOHO18号楼）的按揭款。此中，公司代罗衍記付出按揭款為陈述期內控股股东占款的重要缘由，截至2011年11月末，该部門金錢余额共计為615.75万元。

公司股权基准日前，罗衍記及其联系關系方對公司的欠款已全数结清。罗衍記就自引力有限建立以来其占用公司的資金付出利錢总计102.63万元，利錢计较根据為占用資金的现實天数及銀行同期一年期按期存款利率。

（三）自力董事對联系關系買賣颁發的定見

公司全部自力董事對公司陈述期內联系關系買賣订價公平性及實行法定步伐审批环境举行了核對，認為：

一、陈述期內，公司與罗衍記及其他联系關系方存在的資金占用和資金来往事項未對公司的正常谋劃和自力運行造成本色影响，不存在侵害刊行人及其股东长處的环境。

二、陈述期內，公司收購北京调和、山东引力和杭州雙赢的股权的對價公允、公道，不存在侵害公司及其他股东长處的情景，并解决了公司與现實节制人的同行竞争，公司的營業系统加倍完备，合适公司全部股东的长處。

三、在陈述期內，公司與联系關系方的其他联系關系買賣是合适公司正常谋劃必要，買賣遵守公允、公道、公道的原则，订價公平、公道，合适公司及股东的长處，不存在侵害公司及非联系關系股东长處的情景。

7、董事、监事、高档辦理职員

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8、刊行人控股股东及其现實节制人的扼要环境

公司的控股股东為罗衍記，现實节制報酬罗衍記與蒋丽佳耦。

罗衍記，曾用名罗涛，男，中國國籍，身份证号码37292819730520淫乱*，無境外永恒居留权，简历拜見本招股意向书擇要“第三节 刊行人根基环境/7、董事、监事、高档辦理职員”。

蒋丽，女，中國國籍，身份证号码37068219760923淫乱*，無境外永恒居留权；2011年12月至今，担當國華高科司理职為。

罗衍記經由過程合從創世持有本公司1,000万股，占公司总股本的10%。合從創世建立于2011年10月12日，罗衍記持有其100%股权。

9、財政管帐信息與辦理层會商與阐發

（一）归并資產欠债表

单元:元

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（二）归并利润表

单元:元

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（三）归并现金流量表

单元:元

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（四）非常常性损益表

单元:元

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（五）重要財政指標

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（六）辦理层會商與阐發

一、財政状态阐發

（1）資產欠债阐發

陈述期內，本公司資產组成环境以下：

单元：万元

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陈述期內公司資產布局不乱，活動資產占总資產比重较高，固定資產等非活動資產占比力低。活動資產占比力高是與公司從事前言代辦署理告白辦事的營業特色相顺應的。公司辦理层認為，公司上述資產布局合适告白行業“轻資產”的特色，資產質量杰出。公司制订了稳健的管帐估量，坏账筹备的计提法子和比例合适公司及行業现實环境，反應了公司今朝應收账款的危害特性，表现了公司財政處置的谨严性原则，可以或许保障公司延续谋劃能力。公司資產欠债率得當，可包管正常的出產谋劃和了偿到期债為，偿债能力较强。

（2）偿债能力阐發

陈述期內，公司偿债能力有關指標以下表所示：

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注：陈述期內，公司無带息欠债，故未计较利錢保障倍数。

公司活動比率、速動比率、資產欠债率等偿债能力指標杰出，具备较好的债為了偿能力，財政危害處于可节制的范畴以內；上述指標與同業可比公司至關，合适公司營業及行業特性，與公司现有的谋劃范围相顺應。

（3）資產周轉能力阐發

陈述期內，公司周轉能力有關指標以下表所示：

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陈述期內，公司應收账款周轉率等周轉率指標相對于不乱。2013年，公司應收账款周轉率有所上升主如果由于该年度業為收入增加较快，而同期應收账款增速低于業為收入的增速；2014年，公司應收账款周轉率有所降低是由于2014年底公司應收账款金额较上年底增加较大，高于同期業為收入的增速。2013年，公司活動資產周轉率和总資產周轉率有所上升，主如果由于该年度業為收入增加较快，而同期資產范围增速低于業為收入的增速；2014年，公司活動資產周轉率和总資產周轉率有所降低，主如果由于2014年底公司資產范围增长较快，同期業為收入增速低于資產范围增速。

（4）现金流量状态阐發

公司辦理层認為，公司重要客户為國表里知名企業，客户信誉記實杰出，贸易信用较高，公司資金收受接管环境杰出，谋劃勾當现金流虽有必定的季候性颠簸，但整年根基不乱。受公司與媒體、客户的结算方法影响，充沛的營運資金對付公司具备相當首要的感化。

2012-2014年，公司谋劃勾當發生的现金流量净额别離為1,390.25万元、4,032.71万元和7,131.93万元。

2013年，公司谋劃勾當發生的现金流量净额低于昔時净利润，主如果由于：一方面，公司對安吉斯團體部属公司應收账款余额到達5,720.06万元，较2012年底增长了1,458.22万元；另外一方面，2013年底因雅迪電動車告白投放计谋的调解，公司對其预收账款较上年大幅降低，影响了公司2013年度瘦腿褲，的谋劃勾當现金流量。

二、業為收入环境

陈述期內，公司主營營業收入按營業分類环境以下：

单元：万元

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公司主營營業為前言代辦署理營業及專項告白辦事營業，此中前言代辦署理營業占比力高，2012-2014年别離為97.42%、98.26%及97.65%。告白主的告白付出绝大部門為前言采辦付出，前言代辦署理營業是國際、海內大型告白公司的重要收入来历，公司收入组成合适行業特色。

颠末多年成长，公司已成长成為跨媒體全视频的告白公司，谋劃電视及互联網告白營業，同時為客户供给数据计谋與咨询、植入告白和互联網公關等全方位的辦事，具备较强的客户辦事能力和客户資本根本。

受益于公司杰出的钻研除斑方法,氣力、客户根本，和與海內浩繁優良媒體的杰出互助瓜葛，公司營業連结增加。公司将進一步晋升專業技能程度和客户辦事能力，增长辦事網點，巩固華北、華东市場，增强拓展華南、西南等區域市場，連结營業延续不乱增加。

三、利润来历环境

陈述期內，公司主營營業毛利组成环境以下表所示：

单元：万元

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2012-2014年，本公司主營營業毛利由11,661.70万元增加到14,373万元。前言代辦署理營業占公司主營營業收入比重高，公司主營營業毛利的增加重要源于该營業毛利的增加。2013年，品牌辦理營業毛利為负值，主如果因為公司為了加大對部門前言代辦署理營業客户的辦事力度，為其供给了免费的告白片建造等有關品牌辦理增值辦事，并未零丁收费。

四、毛利率阐發

2012-2014年，公司综合毛利率别離為12.43%、10.61%及10.09%。公司毛利率环境以下表所示：

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因為前言代辦署理營業占主營營業收入的比重较高，公司综合毛利率遭到该營業影响较大。

（1）前言代辦署理營業毛利率變更阐發

2012-2014年，公司前言代辦署理營業毛利率為11.56%、9.99%和9.24%，公司前言代辦署理營業毛利率逐年有所降低。整體缘由重要為两方面，一方面是央视及苏、浙、湘衛视等强势媒體凭仗大量優良节目資本，吸引了大量客户告白预算的投入，而该部門告白資本大多又以招標等方法举行，毛利率相對于较低，刊行人在此類媒體的投放占比提高會致使前言代辦署理毛利率的降低；另外一方面，比年来，宏觀經濟不景氣，告白主對告白本錢的节制也趋于严酷，刊行人议價加倍坚苦，致使毛利率有所降低。

（1）2013年電视前言代辦署理毛利率较2012年降低的缘由

2013年公司電视前言代辦署理的毛利率由2012年11.59%降低到9.82%，重要原由于公司在央视及苏、浙、湘衛视的投放占比大幅提高，自2012年的24.18％提高到2013年的42.50%，主如果公司為适應海內電视媒體告白情势的變革，加大指导客户增长在電视栏目告白方面的投入，此中包含浙江衛视《中國空想秀》、央视《星光大道》、湖南衛视《百變大咖秀》、《快活男声》等有较大影响力的栏目，公司在湖南衛视的投放量由2012年的4,394.85万元增长到2013年的12,009.17万元，在中心電视台投放量由2012年的6,420.96万元增长到2013年的11,106.58万元。央视及苏、浙、湘衛视的毛利率相對于较低，且自2012年的6.08%降低到2013年的5.65%。2013年其他衛视及地面频道的毛利率自2012年的13.35%降低到12.91%，小幅下滑。

（2）2014年電视前言代辦署理毛利率较2013年降低的缘由

2014年電视前言代辦署理毛利率自2013年9.82％降低到9.22%，小幅下滑，重要原由于央视及苏、浙、湘衛视的投放占比進一步提高，自2013年的42.50%進一步提高到49.85%，重要為昔時继续投放了浙江衛视的《中國空想秀》、央视《星光大道》、湖南衛视《百變大咖秀》等電视栏目告白，并百家樂線上，增长浙江衛视的《奔驰吧，兄弟》《中國好声音》，湖南衛视的《爸爸去哪兒》、《我是歌手》等栏目標招標告白資本的投放。

央视及苏、浙、湘衛视毛利率2014年自2013年的5.65%進一步降低到4.77%，重要原由于，2014年央视及苏、浙、湘衛视招標节目金额進一步增长，自2013年的5,909.21万元增长到2014年的12,154.18万元。

2014年其他衛视及地面频道的毛利率自2013年的12.91%提高到13.64%，小幅晋升。

（2）專項告白辦事營業毛利率环境

2012-2014年，公司專項告白辦事營業毛利率别離為45.23%、45.15%及45.54%，公司專項告白辦事營業属于毛利率较高的營業，陈述期內该項營業毛利率連结不乱。

陈述期內，刊行人的品牌辦理營業毛利率颠簸较大，有關环境以下：

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刊行人的品牌辦理部門營業零丁收取用度，對一些计谋客户则不但独收取用度，而是作為對客户的一種增值辦事。2013年，因為未零丁收取品牌辦理辦事费的客户较多，此中未收取的用度的前五名客户合计金额到達126.92万元，造成公司该年度毛利為负值。

此外，刊行報酬客户供给的品牌辦理營業，如部門營業如告白片拍摄，视频建造等必要拜托第三方外包公司完成的，相對于由公司自力完成的營業，本錢较高，亦會影响品牌辦理營業毛利率。

五、审计截止往後重要財政信息及谋劃状态

瑞華核阅了公司財政報表，包含2015年3月31日归并及公司的資產欠债表，2015年1-3月归并及公司的利润表和归并及公司的现金流量表和財政報表附注，出具了“瑞華阅字[2015]01730001号”《核阅陈述》，颁發了尺度無保存的核阅定見。

（1）归并資產欠债表重要数据

单元：元

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（2）归并利润表重要数据

单元：元

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（3）归并现金流量表重要数据

单元：元

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（4）非常常性损益表

单元：元

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（七）股利分派政策

一、近三年的股利分派政策

按照《公司法》及《公司章程》的劃定，公司股票全数為平凡股。本公司将本着對投資者賣力的立場，實现股东價值，回報投資者。本着“同股同权、同股同利”的原则，公司依照各股东持有公司股分的比例，以现金股利、股票或其他正當的方法举行分派。按照公司现行章程，公司股利分派政策以下：

公司的利润分派應器重對股东的公道投資回報，利润分派政接應連结持续性和不乱性；公司可以采纳现金或股票方法分派股利，可以举行中期现金分红。

公司分派昔時税後利润時，理當提牟利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额為公司注册本錢的50%以上的，可以再也不提取。公司的法定公积金不足以补充之前年度吃亏的，在提取法定公积金以前，理當先用昔時利润补充吃亏。公司從税後利润中提取法定公积金後，經股东大會决定，還可以從税後利润中提取肆意公积金。公司补充吃亏和提取公积金後所余税後利润，依照股东持有的股分比例分派，但《公司章程》劃定不按持股比例分派的除外。股东大會违背前款劃定，在公司补充吃亏和提取法定公积金以前向股东分派利润的，股东必需将违背劃定分派的利润退還公司。公司持有的本公司股分不介入分派利润。

公司的公积金用于补充公司吃亏、扩展出產谋劃或轉增注册本錢。可是，本錢公积金不消于补充公司的吃亏。股东大會决定将公积金轉為本錢時，按股东原有股分比例派送新股。但法定公积金轉為本錢時，所保存的该項公积金不得少于轉增前公司注册本錢的25%。

公司股东大會對利润分派方案作出决定後，公司董事會须在股东大會召開後两個月內完成股利（或股分）的派發事項。

二、近三年的股利分派环境

陈述期內，本公司未举行過股利分派。

三、刊行後的股利分派政策

按照2014年4月25日公司2014年第二次姑且股东大會修订的《公司章程（草案）》，本次刊行後公司的股利分派政策以下：

（1）公司利润分派政策的基来源根基则

①公司充實斟酌對投資者的回報，每一年按昔時實现的归并報表口径的可供分派利润的劃定比例向股东分派股利；

②公司的利润分派政策連结持续性和不乱性，同時分身公司的久遠长處、全部股东的总體长處及公司的可延续成长；

③公司優先采纳现金分红的利润分派方法。

（2）公司利润分派详细政策以下

①利润分派的情势：公司可采纳现金、股票或现金與股票相連系的方法分派股利，但以现金分红為優先方法；在合适现金分红的前提下，公司理當采纳现金分红的方法举行利润分派。

在知足现金分红前提的环境下，公司理當優先采纳现金方法分派利润，原则上每一年度举行一次现金分红；在有前提的环境下，公司董事會可以按照公司红利环境及資金需求状态提议公司举行中期现金分红。

②公司现金分红的详细前提和比例

除特别环境外，公司在昔時红利且累计未分派利润為正的环境下，采纳现金方法分派股利，每一年以现金方法分派的利润很多于昔時實现的归并報表口径的可供分派利润的20%。

特别环境是指：公司昔時產生重大投資規劃或“重大现金付出”，重大投資規劃或“重大现金付出”的尺度以《公司章程（草案）》第43条為准。

③公司發放股票股利的详细前提：

公司在谋劃环境杰出，而且董事會認為公司股票代價與公司股本范围不匹配、發放股票股利有益于公司全部股东总體长處時，可以在知足上述现金分红的前提下，提出股票股利分派预案。

（3）公司利润分派方案的审议步伐

①公司的利润分派方案由董事长制定後提交公司董事會、监事會审议。董事會就利润分派方案的公道性举行充實會商，構成專項决定後提交股东大會审议。审议利润分派方案時，公司為股东供给收集投票方法。

②公司因第（2）項劃定的特别环境而不举行现金分红時，董事會就不举行现金分红的详细缘由、公司保存收益简直切用處及估计投資收益等事項举行專項阐明，經自力董事颁發定見後提交股东大會审议，并在公司指定媒體上予以表露。

（4）公司利润分派方案的施行

公司股东大會對利润分派方案作出决定後，董事會须在股东大會召開後2個月內完成股利（或股分）的派發事項。

（5）公司利润分派政策的變動

如碰到战役、天然灾難等不成抗力、或公司外部谋劃情况變革并對公司出產谋劃造成重大影响，或公司本身谋劃状态產生较大變革時，公司可對利润分派政策举行调解。

公司理當严酷履行公司章程肯定的现金分红政策和股东大會审议核准的现金分红详细方案。公司按照出產谋劃环境、投資计劃和持久成长的必要，或外部谋劃情况產生變革，确需调解利润分派政策的，调解後的利润分派政策不得违背中國证监會和上海证券買賣所的有關劃定；有關调解利润分派政策的议案由董事會制定，自力董事對利润分派政策调解颁發自力定見；调解利润分派政策的议案經董事會审议通事後提交股东大會审议，公司應在股东大會召開前與中小股东充實沟通交换，為股东供给收集投票等方法举行表决，并由出席股东大會的股东（包含股东代辦署理）所持表决权的2/3以上經由過程方可施行。

為了明白本次刊行後對新老股东股利分红的回報，進一步细化《公司章程（草案）》中關于股利分派原则的条目，增长股利分派决议计劃透明度和可操作性，便于股东對公司谋劃和分派举行监视，公司制订并點窜了《引力傳媒股分有限公司股东将来分红回報计劃》，對上市後将来三年的股利分派举行了计劃。

四、结存利润的分派放置

經刊行人2012年4月30日召開的第一届董事會第六次集會审议經由過程，并經2012年6月13日召開的2012年第四次姑且股东大會审议經由過程：若公司本次公然刊行股票并上市樂成，在本次刊行完成後，由公司全部新老股东依照本次刊行後的股分比例配合享有公司在本次刊行昔時實现的利润和在本次刊行之前年度结存的未分派利润。

（八）子公司环境

一、天津引力根基环境

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二、北京九合根基环境

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三、上海九合根基环境

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四、天津九合根基环境

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五、一零二四（北京）的根基环境

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六、北京美迪美達告白有限公司

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第四节  召募資金應用

1、召募資金項目放置

按照本公司2014年第二次姑且股东大會决定，本公司拟向社會公家公然刊行不跨越3,334万股人民幣平凡股（A股），本次召募資金在扣除刊行用度後将依照首要性次序投入如下两個項目：

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注：因為“整配合销计谋體系集成辦事平台”項目在北京市向陽區成长和鼎新委員會的項目存案到期，公司已從新存案。

公司本次召募資金拟投資項目总投資额為21,305.50万元，全数用于主業，偏重晋升公司傳布计谋能力和辦事程度，晋升事情效力，促成公司營業的拓展和營業范围的扩大，進一步晋升公司的焦點竞争力和红利能力。

公司将严酷依照有關辦理轨制利用召募資金。若本次刊行现實召募資金低于估计投資金额，公司将經由過程自筹資金方法补充缺口。

召募資金到位前，召募資金投資項目所需資金由公司自筹資金垫付，待召募資金到位後以召募資金置换预先垫付的資金。

2、召募資金項目阐發

（一）整配合销计谋體系集成辦事平台

本公司拟施行的整配合销计谋體系集成辦事平台項目整合了海內告白范畴的数据库資本，将進一步增强公司對市場、消费者、媒體等诸元素的阐發钻研能力，晋升客户告白投放的精准性、經濟性和有用性，节省客户告白本錢；该項目整合了內部資本和信息，實现本公司營業流程的主動化，增强營業辦理，以晋升事情效力和辦事質量。该項目標施行，将有用晋升公司的技能程度、辦事能力和焦點竞争力。

本體系集成辦事平台規劃总投資额3,132.50万元，此中装备投資55.96万元，数据利用用度投資1,869万元，其他投資1,207.54万元。本項目投資扶植期3年，估计2015年1月起頭扶植，2017年12月全数完成，項目组成及投資進度以下表所示：

单元：万元

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（二）弥补告白營業營運資金

公司今朝重要從事前言代辦署理和数据计谋與咨询等專項告白辦事營業，公司營業的成长和范围的扩大重要增长對營運資金的需求。本項目拟弥补告白營業成长所需營運資金，以支持公司各項營業的快速成长。充沛的營運資金可以知足國表里優良客户對告白款账款的需求，扩展公司營業范围，晋升范围效應，并可經由過程采纳集中付款方法從媒體得到更加優惠的采購代價，节省前言采購本錢；同時按照營業成长必要設置装备摆設各種專業告白人材，晋升公司傳布计谋能力和客户辦事能力，促成公司各項營業周全成长。

按照测算，将来三年公司需弥补營運資金合计约26,980.53万元。公司拟經由過程本次刊行召募18,173.00万元，缺口部門将經由過程自筹資金方法予以补充。

第五节  危害身分和其他首要事項

1、危害身分

公司除在本招股意向书擇要“重大事項提醒”所表露的危害以外還具备以下危害：

（一）市場竞争危害

我國告白行業竞争较為剧烈。一方面，我國告白行業的市場集中度不高，告白公司数目浩繁，公司面對较强的海內同業的竞争，海內重要竞争敌手包含部門天下性的大型告白公司，和大量的區域性告白公司。另外一方面，跟着我國告白業的敏捷成长和告白市場的日渐開放，愈来愈多的國際4A告白公司不竭進入我國市場，在中國纷繁設立分支機構或收購本土告白公司，為告白主供给中國市場的告白辦事。國際4A告白公司凭仗雄厚的本錢氣力、專業的技能上風，渐渐扩展其在中國告白市場的份额，给海內告白公司带来强烈的打击。

跟着我國告白行業竞争的日益剧烈，范围较小、氣力较弱的告白公司将渐渐被市場镌汰，具备焦點竞争力的告白公司将成為市場的主导，剧烈的市場竞争可能會低落公司的红利程度及市場份额。若是本公司未能在将来的市場竞争中連结上風，公司可能難以保持现有的客户資本和開辟新的客户資本，從而對公司的谋劃事迹、財政状态、成长遠景發生晦氣的影响。

（二）告白投放集中于電视媒體的危害

公司前言代辦署理營業的投放媒體以電视為主，同時涵盖互联網等其他媒體。2012-2014年，公司源于電视媒體的前言代辦署理業為收入占本公司各期業為收入的比例别離為95.28%、94.87%及97.92%。

比年来，我國收集视频告白等新的告白情势成长敏捷，不竭扩展其市場份额。2013年我國電视告白付出呈现负增加，同比降低2.75%，電视告白投放份额所占比例有所低落。若是本公司不克不及顺應媒體情况的變革實時调解營業標的目的，则可能會對公司的谋劃事迹發生晦氣的影响。

（三）挪動互联網等新兴媒體對電视告白的打击的危害

跟着挪動终真個普及及挪動互联網等的敏捷成长，傳统的電视告白傳布结果将遭到较大的打击，收看人群将有所降低，特别是在年青觀從的流失将有所加快，势必對傳统的電视告白范畴造成较大的影响，刊行人的營業今朝重要集中在電视告白范畴，若是刊行人不克不及實時调解營業標的目的，则可能會對公司的谋劃事迹發生晦氣的影响。

（四）预支账款丧失的危害

2012-2014年底，公司预支账款余额别離為16,230.37万元、17,593.97万元及17,425.51万元，占公司各期末活動資產的比例别離為43.21%、40.53%及30.84%。公司预支账款金额较高，重要缘由以下：一方面，陈述期內，公司在資金氣力晋升的环境下，經由過程向山东衛视和山东齐鲁频道提早付款的方法举行前言的集中采購以得到更加優惠的媒體代價，此中2012-2014年此類预支款别離為6,902.87万元、6,737.84万元及0万元。這類集中的前言采購，因此本公司與客户已签定的贩賣合同為根本；同時，公司與上述媒體商定，集中采購所预支的金錢若是昔時未利用终了，公司可用以付出其他客户的前言采購款，或结轉今後年度利用；另外一方面是電视媒體凡是在告白播放前即請求预先付出必定的告白投放款及包管金、定金等。若是本公司因為客户调解告白投放規劃或其它缘由未能按前言采購合同商定實行义為，则存在媒體不予返還公司包管金或定金的危害。

（五）谋劃勾當發生的现金流量净额不不乱及資金姑且周轉坚苦的危害

2012-2014年，公司谋劃勾當發生的现金流量净额别離為1,390.25万元、4,032.71万元及 7,131.93万元，颠簸较大。告白行業的谋劃勾當發生的现金流量净额與预支媒體的止滑墊貼,金錢和赐與客户的信誉政策有较大瓜葛，當公司付出给媒體的金錢與收回客户的金錢在時候、金额上不彻底匹配時，就會造成谋劃勾當现金流量净额在一按期間內發生颠簸。

告白行業属于資金密集型行業，公司的前言代辦署理營業必要大量的營運資金投入。前言一般請求播前付款，凡是還請求付出必定金额的包管金或定金；對付部門信誉杰出的客户，公司會赐與一按期限的信誉政策，采纳播後付款的结算方法。因為營業運營的上述特色，公司對營運資金的需求较大。公司所處告白行業為典范的“轻資產”行業，公司可用于典質的固定資產较少，今朝较難經由過程銀行貸款方法得到大量營運資金。若是公司呈现營運資金不足或資金周轉坚苦，公司告白投放将難以顺遂履行，或被迫抛却部門客户及營業，将對公司營業的正常谋劃和成长發生晦氣影响。

（六）宏觀經濟颠簸危害

告白行業是一個國度或地域經濟的“晴雨表”，能實時反應國度或地域的經濟勾當状态，告白行業的成长與宏觀經濟的颠簸顯现较着的正相干性。告白行業的市場容量和成长速率很大水平上取决于國度或地域宏觀經濟的成长程度和成长速率。若是我國宏觀經濟增加放缓，或國表里經濟呈现重大颠簸，告白主可能會缩减告白投放量，從而對告白行業及本公司發生较大影响。

（七）因公布违規告白而蒙受惩罚或诉讼的危害

《中華人民共和國告白法》劃定，告白應真實、正當，不得含有子虚的內容，不得坑骗和误导消费者。作為告白辦事供给商，本公司需對告白主相干告白內容举行情势审查，以包管告白內容及告白主供给的資料、信息等的真實性、正當性，不存在子虚鼓吹和违背《中華人民共和國告白法》等法令、律例和部分規章的情景。告白內容經本公司审核通事後，尚需媒體审查及格方能举行告白投放。

本公司可能會見临因公布违規告白而蒙受惩罚或诉讼的危害，同時公司可能蒙受的惩罚或诉讼會對公司的市場信用及營業拓展造成晦氣影响。

（八）人材流失危害

告白行業属于人材密集型財產。對付告白公司而言，專業告白人材是其焦點資本之一，是連结和晋升公司竞争力的關頭要素。自建立以来，公司一向注意人材步队的扶植和引進，将来跟着公司營業的快速增加，公司對專業告白人材及辦理职員的需求将日趋加强。因為告白公司對人材的争取日益剧烈，告白行業的人材活動性较高，陈述期內公司下层員工的活動性偏高。若是将来本公司人材大量流失，或不克不及引進足够的人材，将會给本公司營業成长及焦點竞争力進一步晋升带来晦氣影响。

（九）介入影视剧投資的危害

為了鞭策公司植入告白營業的成长，公司自2014年頭将營業范畴進一步扩大到介入影视剧的投資，從而可以更好地得到影视剧植入告白資本和營業機遇，同時可得到影视剧的投資收益。2014年2月17日，天津九合與山东影视傳媒團體有限公司签定《電视剧结合投資摄制合同书》，合同商定天津九合投資金额為1,246.90万元；该剧的刊行总收入按投資比例举行分派；如该剧刊行進程中呈现不成抗力身分而致使吃亏，则两邊按各自的投資比例承當。2015年1月，公司向新疆中天星光傳媒股分有限公司采辦了两部脚本，合计耗费1,071万元，并規劃以此两部脚本為根本，與專業影视剧公司结合投資、建造影视剧。

公司介入影视剧投資，存在投資失败的相干危害。公司以结合投資摄制的方法介入影视剧投資，由合尴尬刁難方作為履行制片方全权賣力具體系體例作、拍摄及监视事宜，公司可能存在履行制片方的节制危害。因為國度對影视行業的监视、辦理政策较為严酷，若是公司介入投資的影视剧未能顺遂刊行或播映，公司可能面對承當投資本錢的部門或全数丧失。最後，公司介入影视剧投資的投資回報存在必定的不肯定性。若是公司投資的影视剧在建造、刊行等环节呈现問题，或未能获得预期的投資回報，可能會對公司的谋劃事迹带来晦氣的影响。

（十）買断谋劃模式的危害

自2014年頭，刊行人在營業谋劃進程中渐渐拓展了買断資本的模式。前言代辦署理營業方面，2014年1月21日，天津引力與BUENA VISTA INTERNATIONAL,INC签定的《告白和援助贩賣代辦署理协定》，商定天津引力担當有關區域內《小神龙俱樂部》的独家告白贩賣代辦署理和非独家援助贩賣代辦署理。该項營業属于刊行人前言代辦署理營業的買断資本模式，固然该營業的采購范围较小，占公司2013年業為本錢的比例不跨越1%，可是若是刊行人買断的告白資本贩賣环境不及预期，未能笼盖采購本錢，则可能會给刊行人带来必定的丧失。

（十一）公司范围扩大带来的辦理危害

比年来，公司連结了较高的發展速率，資產范围、營業范围和員工数目均获得大幅增加。此中，公司总資產由2009年底的11,529.79万元增加到2014年底的59,189.58万元；業為收入由2009年度53,352.17万元增加到2014年度142,459.60万元；公司員工由2009年底的160人增加到2014年底的343人。

估计本次刊行後，公司資產范围進一步扩大，公司前言代辦署理營業和植入告白、互联網公關等專項告白辦事營業将會获得加快成长。若公司的组织模式、辦理轨制和辦理能力等不克不及顺應公司范围的快速扩大，将给公司延续成长带来晦氣影响。

（十二）召募資金投資項目危害

公司本次股票刊行所召募資金拟投資于整配合销计谋體系集成辦事平台的扶植及弥补公司告白營業的營運資金。上述項目均已公司充實論证和體系计劃，可是在施行進程中，可能遭到宏觀經濟、市場情况及其它突發身分的影响，存在预期效益難以實现的危害。

（十三）净資產收益率降低的危害

2012-2014年，公司扣除非常常性损益後加权均匀净資產收益率别離為19.86%、21.19%及14.29%。若這次刊行樂成，召募資金到位後，估计公司净資產将呈现较大幅度增加，因為施行召募資金投資項目必要必定的時候，同時從項目施行到發生效益仍需一段時候；且本次召募資金投資項目之一“整配合销计谋體系集成辦事平台”其實不直接發生效益，是以公司本次刊行後一段時候內净資產收益率可能呈现较大幅度降低的危害。

（十四）公司及其子公司平常谋劃所需辦公用房全数租赁及公司租赁的重要辦公場合無房產证的危害

公司及其子公司今朝無自有房產，今朝十一處平常辦公所需用房全数是租赁，租赁用房致使辦公場合的不乱性较差，如没法续租或其他缘由必要搬家，则必定水平上會影响公司或其子公司的正常谋劃，给公司營業谋劃勾當带来必定的危害。

公司今朝重要辦公場合系向北京盛源兴投資辦理有限公司租赁的北京市向陽區西大望路甲12号通惠國際傳媒广場二、4号楼五层、六层，该處房產無房產证，未打點衡宇租赁存案手续。

公司租用的重要辦公場合未获得房產证，且未打點衡宇租赁存案手续，是以公司可能存在没法续租必要變動新的辦公場合的危害。如没法续租必要搬家，则短時間內寻觅面积、性價比等均符合的辦公場合可能必要必定的時候，且搬家也會必定水平上影响公司的正常谋劃，给公司營業谋劃勾當带来必定的危害。

2、其他首要事項

（一）首要合同

截至招股意向书签订日，公司正在實行的重大贩賣合同共有23笔，合同总金额在63,390万元以上。正在實行的重大采購合同共有31笔，合同总金额在57,737万元以上。

别的，公司與中國民生銀行总行業為部签定《综合授信合同》，截至今朝，公司未利用上述授信额度。公司控股股东罗衍記為该笔授信合同項下的债為供给最高额連带包管担保。

（二）對外担珍重大诉讼或仲裁事項

截至招股意向书签订日，本公司不存在對外担保事項。

截至招股意向书签订日，本公司不存在對財政状态、谋劃功效、荣誉、營業勾當和将来遠景可能發生较大影响的诉讼或仲裁事項；本公司不存在控股股东或现實节制人、公司董事、监事、高档辦理职員和焦點技能职員作為一方當事人的重大诉讼或仲裁事項。

第六节  本次刊行各方當事人和刊行時候放置

1、本次刊行各方當事人的环境

■

2、本次刊行上市的首要日期

■

第七节  备查文件

1、备查文件目次

投資者可以查阅與本次公然刊行有關的所有正式法令文书，该等文书也在指定網站上表露，详细以下：

（一）刊行保薦书與刊行保薦事情陈述；

（二）財政報表及审计陈述；

（三）內部节制鉴证陈述；

（四）經注册管帐師核验的非常常性损益明细表；

（五）法令定見书及状師事情陈述；

（六）公司章程（草案）；

（七）中國证监會批准本次刊行的文件；

（八）其他與本次刊行有關的首要文件

2、文件查阅地址

一、刊行人：引力傳媒股分有限公司

地點：北京市向陽區西大望路甲12号二、4号楼五层

接洽人：王骞、蒋家晓

二、保薦人（主承销商）：德邦证券股分有限公司

地點：上海市浦东新區福山路388号宏嘉大厦28楼

接洽人：赵麟、胡旭、王治波、彭英伦、胡文杰

3、文件查阅時候

周一至周五：上午9：30-11：30 下战书2：30-4：30。

序号

软件名称

著作权人

权力获得方法

開辟完成

日期

证书号

登暗号

1

引力搜刮引擎监控及摹拟點击软件[简称：引力搜刮助手]V1.0

引力傳媒

原始获得

2011.10.20

软著登字第0492701号

2012SR124665

2

引力视频前贴告白主動截圖软件[简称：引力告白主動截圖软件]V1.0

引力傳媒

原始获得

2012.8.10

软著登字第0492278号

2012SR124242

3

1024收集舆情监控平台V1.0

一零二四（北京）

原始获得

2011.1.19

软著登字第0681581号

2014SR012337

4

1024社會化媒體舆情监控平台V1.0

一零二四（北京）

原始获得

2012.3.7

软著登字第0672750号

2014SR003506

5

1024電子商為運營平台V1.0

一零二四（北京）

原始获得

2012.9.12

软著登字第0611906号

2013SR106144

6

1024社會化客户辦事平台V1.0

一零二四（北京）

原始获得

2013.1.9

软著登字第0606748号

2013SR100986

7

公關行業企業协作辦公允台[简称：协作辦公允台] V1.0

一零二四（北京）

原始获得

2013.3.22

软著登字第0604874号

2013SR099112

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