惠誉博華:下调存量房貸利率對商業銀行净息差影响属可控

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評級機構惠譽旗下內地全資附屬惠譽博華暗示，比年來中國在內外複雜環境影響下，宏觀經濟增速回落，住民信誉擴張顯著放緩，LPR屡次下調使得新發與存量房貸利率利差持續走擴，個人按揭提早還貸衝擊銀行資產負債表，6月份個人住房按揭貸款自201養顏茶, 扶芳茶,5年後初次增速轉負，對銀行涉房類信貸規模及淨息差程度均造成必定負面影響。

惠譽博華指，本輪存款利率下調亦合适市場預期。2023年以來存款按期化趨勢的延續使得商業銀行存款本錢率邊際上升，在貸款利率下行通道中進一步擠壓商業銀行息差空間。

惠譽博華認為，從銀行資產負債端綜合來看，三種情形假設下存量房貸利率下調預計拖累上市銀行淨息差3至6個基點，而存款利率下調將拉動息差回升3.7個基點。惠譽博華預計，提早還貸的減少對息差有必定支撐感化，故結合存貸兩端來看，存量房貸利率下調對於商業銀行淨息差及利潤程度影響可控。

分銀行類型來看，大行遭到負面衝擊最大，股分行次之，而對區域性城商行、農商行影響相對有限，部門城農商行受益於存款利率下日本胃藥,調息差或將回升，零售業務強勢、存款客戶基礎杰八里通水管,出的銀行更將受益。

惠譽博華認為，上市銀行整體在本輪存貸利率同時馬桶刷,調降後銀行淨息差仍將出現必定降低，未來在支撑實體經濟需求復甦，和共同處所當局化債過程中，商業銀行貸款利率仍存在必定的下行可能，為緩和銀行息差和利潤程度壓力，從負債端著手低落存款本錢勢在必行，後續央行政策上仍有本錢調降空間。