福莱特:關于福莱特玻璃集團股份有限公司2022年度非公開發行A股...

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一次反馈定見的复兴（修订稿）

中國證券监视辦理委員會：

贵會2022年8月23日下發的《中國證监會行政允许項目审查一次反馈定見通知书》（221861号，如下简称“《反馈定見》”）已收悉。按照《反馈定見》的请求，國泰君安證券股分有限公司（如下简称“國泰君安”或“保薦機構”）作為福莱特玻璃團體股分有限公司（如下简称“福莱特”、“福莱特團體”、“刊行人”、“公司”或“申请人”）本次非公然刊行A股股票的保薦機構（主承销商），會同刊行人及刊行人状師國浩状師（南京）事件所（如下简称“刊行人状師”）和刊行人审计機構德勤華永管帐師事件所（特别平凡合股）（如下简称“刊行人管帐師”）等相干各方，本着勤恳尽责、诚笃取信的原则，就《反馈定見》所發問题逐項举行當真會商、核對與落实，并逐項举行了复兴阐明。详细复兴內容附後。

阐明：

一、如無特别阐明，本复兴中利用的简称或名词释义與尽职查询拜访陈述一致；

二、触及對申请文件點窜的內容已在申请文件顶用楷體加粗标明；

三、本复兴中若呈現合计数尾数與所列数值总和尾数不符的环境，均為四舍五入而至。

目次

問题1：按照申報質料，本次募投項目别离為“年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”，其產物與上次募投項目标產物在总體上區分不大，但從技能规格上来说依然存在改良上的差别。请申请人弥补阐明本次募投項目產物與現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物在技能规格等方面的详细差别。请保

薦機構颁發核對定見。................................................................................................ 5

問题2：按照申请質料，比年来，欧盟、印度、美國對中國光伏玻璃采纳反推销辦法。请申请人弥补阐明，國际商業磨擦及汇率变更對申请人出產谋划可能酿成的详细影响，和公司采纳的應答辦法。请保薦機谈判状師颁發核對意

見。................................................................................................................................ 8

問题3：按照申報質料，2019年4月，安福玻璃遭到凤阳县生态情况分局罚款6万元；2021年3月，安福玻璃遭到凤阳县生态情况分局罚款38万元。请申请人弥补阐明：（1）行政惩罚相干信息表露是不是完备，并核對是不是组成重大违法举動，是不是属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景；（2）連系前述主體在申请人出產谋划中的首要性及整改落实环境，阐明內控轨制是不是健

全，可否包管公司正當合规運行。请保薦機谈判状師颁發核對定見。.............. 15

問题4：请申请人弥补阐明，上市公司及控股和参股公司，谋划范畴是不是包含房地產開辟、谋划，是不是具有房地產開辟、谋划天資，是不是持有储蓄@室%12349%第或贸%49YB1%易@用地，是不是存在自力或结合開辟房地產項目标环境。请保薦機谈判状師颁發

核對定見。.................................................................................................................. 25

問题5：万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目等。请申请人弥补阐明：（1）本次募投項目详细投資数额放置明细，投資数额的测算根据和测算進程，各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入，弥补活動資金比例是不是合适相干羁系请求。（2）本次募投項目标資金利用和項目扶植的進度放置，本次召募資金是不是包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金。（3）各扶植类項目详细扶植內容，與現有营業的瓜葛，扶植的需要性。（4）項目新增產能范围的公道性，連系公司產能操纵率、產销率和項目相干的市場空間、行業竞争环境等，阐明新增產能范围的公道性。（5）募投項目估计效益测算根据、测算進程，效益测算的谨严性、公道性。（6）2019年初次公然刊行及後续再融資募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期，是不是到达估计效益。（7）本次募投項目與各上次募投項目标區分與接洽，是不是存在反复扶植环境。（8）本次刊行是不是合适融資距离相干划定。请保薦機谈判管帐師颁發核對意

見。.............................................................................................................................. 29

問题6：按照申请文件，2022年申请人經由過程付出現金和承當债務的方法，收購安徽大華东方矿業有限公司100%股权和安徽三力矿業有限责任公司100%股权，買賣总價款為人民币334,394.76万元。请申请人弥补阐明：（1）收購的缘由、布景及贸易公道性，是不是组成联系關系買賣，連系財政数据、收購對價阐明是不是组成重大資產重组。（2）連系评估法子、重要评估参数等环境，阐明上述買賣评估價值的公道性；連系账面價值、评估價值、可比買賣案例，阐明買賣對價的公平性。（3）收購事項商誉構成环境。（4）事迹许诺环境。（5）收購資金来历，阐明工商变動及現金付出、债務了偿环境，收購資金及债務了偿是不是

利用本次召募資金。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。.................................. 65

問题7：按照申请文件，申请人陈述期末貨泉資金、有息欠债余额较高。请申请人：（1）阐明貨泉資金金额较大的缘由及公道性，陈述期內貨泉資金重要组成环境、详细用处及寄存辦理环境，是不是存在利用受限、與联系關系方資金共管、銀行账户归集、非谋划性資金占用等情景。（2）阐明有息欠债金额较大的缘由及公道性。（3）阐明近来三年一期財政用度组成中利錢付出、利錢收入等明细环境，利錢收入與貨泉資金余额是不是匹配。（4）連系可比上市公司环境，阐明

“存貸雙高”的缘由及公道性。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。 .................. 87

問题8：陈述期內申请人應付单子余额较高。请申请人阐明應付单子余额较大的缘由及公道性，連系應付单子敌手方性子、買賣金额等详细环境阐明是不是存

在開具無真实買賣布景单子的情景。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。...... 96

問题9：按照申请文件，陈述期內申请人應收账款、存貨余额较高，2021年存貨大幅增加。请申请人弥补阐明：（1）應收账款金额较高的缘由，是不是與公司营業范围相匹配，連系营業模式、信誉政策、周轉率、同業業可比上市公司环境阐明應收账款范围较高的公道性；坏账筹备计提环境，連系期後回款环境、账龄散布占比环境及可比公司环境阐明應收账款坏账筹备计提的充实性。（2）存貨余额较高的缘由，2021年大幅增加的缘由，陈述期內存貨贬價筹备计提政策，連系存貨周轉率、库龄散布及占比、期後代價变更、同業業上市公司等环境，阐明存貨贬價筹备计提的充实性。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。 100問题10：据申请文件，陈述期申请人預支账款增加较快。请申请人弥补阐明陈述期預支账款金额较大的缘由及公道性，各陈述期末重要預支账款工具环境，是不是存在联系關系瓜葛，截至复兴日是不是存在無贸易本色的預支金錢，是不是存在關

联方非谋划性資金占用。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。........................ 115

問题11：按照申请文件，陈述期內申请人归母净利润大幅增加，毛利率存在颠簸。请申请人：（1）連系市場供需环境、竞争环境、售價变更、出產本錢等，量化阐發各营業陈述期內毛利率变更的缘由及公道性，阐明各营業與同業業公司环境是不是存在较大差别。（2）定量阐發阐明陈述期內归母净利润颠簸的原

因，事迹变更趋向是不是與行業变更趋向一致。请保薦機谈判管帐師颁發核對意

見。............................................................................................................................ 118

問题1二、请申请人弥补阐明自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至今，公司施行或拟施行的財政性投資（包含类金融投資，下同）环境，是不是存在近来一期末持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景，并将財政性投資总额與公司净資產范围比拟阐明本次召募資金的需要性和公道性；列示截至复兴日申请人直接

或間接控股、参股的类金融機構。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。........ 139

問题 1：按照申報質料，本次募投項目别离為“年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”，其產物與上次募投項目标產物在总體上區分不大，但從技能规格上来说依然存在改良上的差别。请申请人弥补阐明本次募投項目產物與現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物在技能规格等方面的详细差别。请保薦機構颁發核對定見。

复兴：

1、请申请人弥补阐明本次募投項目產物與現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物在技能规格等方面的详细差别

刊行人本次募投項目“年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”的產物均為超薄超高透光伏组件面板玻璃，重要系對光伏玻璃產物產能的扩大。上次可轉债的“年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”和“年產1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目”，和上次非公然刊行的“年產 75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目”，其產物也均為光伏玻璃產物。公司本次募投項目產物與上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物在光伏玻璃的產物技能规格等方面存在必定不同，详细比拟以下表：

項目 本次募投項目 2021年可轉债募投項目 2020年非公然刊行募投項目

年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目 年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目 年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目 年產1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目 年產75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目

通例厚度 1.6妹妹/2.0妹妹/3.2妹妹 1.6妹妹/2.0妹妹/3.2妹妹 2.0妹妹/3.2妹妹 3.2妹妹/4.0妹妹 2.0妹妹/3.2妹妹

含铁量 ≤110ppm ≤110ppm ≤120ppm ≤120ppm ≤130ppm

利用尺寸 166妹妹/182妹妹/210妹妹 166妹妹/182妹妹/210妹妹 166妹妹/182妹妹/210妹妹 166妹妹/182妹妹 166妹妹/182妹妹/210妹妹

透光率（原片380nm-1100nm） ≥91.9% ≥91.9% ≥91.7% ≥91.5% ≥91.5%

透光率（镀膜380nm-1100nm） ≥94.5% ≥94.5% ≥94.3% ≥94.1% ≥94.1%

釉层厚度 15-22um 15-22um 15-30um 15-30um 15-30um

熔窑拉引量 1200t/d 1200t/d 1200t/d 600t/d 1200t/d

熔窑布局-小炉對数 9對 9對 8對 7對 9對

原料寄存-纯碱 散料筒仓 散料筒仓 吨包 吨包 吨包

板宽切割片数 一切二 一切二 一切三 一切二 一切三

除公司历次再融資募投項目投建的出產線及其所出產的光伏玻璃產物之外，公司現有產物重要包含上市以前的原有出產線、H股、A股首發投建的出產線所出產的光伏玻璃產物。相较于公司現有產物，公司本次募投項目在窑炉吨位、含铁量、透光率和產物尺寸等技能规格方面均表現出了先辈性。從窑炉吨位上来讲，公司現有產物對應的出產線窑炉的日融化量有600吨/天、1,000吨/天，而本次募投項目均為大型窑炉，日融化量到达 1,200吨/天，可使原料融化夹杂加倍充实，可以抵消分歧原料分歧批次的差别，在低落含铁量、增长透光率方面，具有较着的行業领先上风，同時大窑炉的融化效力更高，產物質量加倍不乱。從產物尺寸上来讲，本次募投項目标產線都可出產大尺寸玻璃，以适應行業成长的趋向。

综上所述，公司本次募投項目產物與現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物在厚度、含铁量、透光率等技能规格存在必定的優化，在熔窑拉引量、板宽切割片数等装备、工艺上存在必定先辈性的晋升，合适公司扩大先辈產能，加快结構大尺寸/超薄超高透光伏玻璃產能，進一步創建范围化出產上风，晋升红利能力的目标。

2、保薦機構核對定見

（一）核對步伐

一、查阅并比拟了刊行人上次可轉债、上次非公然刊行和本次募投項目标可行性钻研陈述，核對上次可轉债、上次非公然刊行及本次募投項目產物的详细环境；

二、访谈刊行人辦理层、相干技能职員，领會公司現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行與本次募投項目產物技能规格的详细差别。

（二）核對定見

經核對，保薦機構認為：

本次募投項目重要為刊行人現有光伏组件面板玻璃產物的扩產項目，募投項目產物與刊行人現有產物、上次可轉债、上次非公然刊行募投項目產物無较大差别，但在產物技能规格、合用装备等方面存在必定不同，此中本次募投項目產物在通例厚度和透光率等方面有所晋升，合适公司扩大先辈產能，加快结構大尺寸/超薄超高透光伏玻璃產能，進一步創建范围化出產上风，晋升红利能力的目标。

問题 2：按照申请質料，比年来，欧盟、印度、美國對中國光伏玻璃采纳反推销辦法。请申请人弥补阐明，國际商業磨擦及汇率变更對申请人出產谋划可能酿成的详细影响，和公司采纳的應答辦法。请保薦機谈判状師颁發核對定見。

复兴：

1、國际商業磨擦對申请人出產谋划可能酿成的详细影响，和公司采纳的應答辦法

（一）商業磨擦相干政策

陈述期內，刊行人出口的光伏玻璃蒙受商業限定辦法触及的國度和地域重要為欧盟、印度和美國，详细环境以下：

一、欧盟

2015年8月，欧盟對中國光伏玻璃反推销案件做出终极判决，對中國光伏玻璃企業征收反推销税和反补助税。公司及其子公司嘉福玻璃、上福玻璃的出口至欧盟的“光伏玻璃（70071980）”反推销税率為71.40%，“光伏玻璃（70071980）”反补助税率為12.80%，公司子公司安福玻璃的上述税率别离為67.10%和17.10%。

2020年7月23日，欧盟對中國光伏玻璃作出第一次反推销日落复审终裁，决议继续對中國光伏玻璃企業征收為期 5年的反推销税和反补助税。公司及其子公司嘉福玻璃、上福玻璃反推销税和反补助税别离為 71.40%和12.80%，公司子公司安福玻璃的上述税率别离為67.10%和17.10%。

二、印度

2016年6月23日，印度商工部（Ministry of Co妹妹erce & Industry）對原產于中國的有涂层和無涂层纹理钢化玻璃举行反推销查询拜访；2017年6月20日，印度商工部作出反推销必定性终裁，建议對原產于或入口自中國的透光率不低于90.5%、厚度不跨越 4.2毫米（偏差 0.2毫米）的有涂层和無涂层纹理钢化玻璃（印度海關编码70071900）（如下简称“涉案產物”）征收 52.85美元/公吨~136.21美元/公吨的反推销税；2017年8月18日，印度財務部税收局公布傳递第38/2017-Customs（ADD）号，决议接管印度商工部于2017年6月20日作出的反推销必定性终裁的建议，對中國出口至印度的光伏玻璃征收 52.85美元/公吨~136.21美元/公吨的反推销税，有用期自2017年8月18日至2022年8月17日。此中，對刊行人出口至印度的光伏玻璃按136.21美元/公吨的尺度征收反推销税。

2021年6月7日，印度商工部應印度海內企業申请，對涉案產物启動第一次反推销日落复审立案查询拜访；2022年5月13日，印度商工部作出第一次反推销日落复审终裁（如下简称“反推销日落复审”），建议继续對中國的涉案產物征收為期2年的反推销税，税额為192.82美元/公吨～302.65美元/公吨；2022年8月17日，印度財務部税收局公布辦公室备忘录，决议不接管反推销日落复审终裁成果中對中國涉案產物征收反推销税的建议。自2022年8月17日至本复兴出具之日，刊行人出口至印度的光伏玻璃未被印度當局征收反推销税。

三、美國

2018年以来，中美商業磨擦在不竭增长，触及到的范畴范畴也在扩展。自2018年6月20日至2019年8月20日時代，美國商業代表辦公室（USTR）前後公布了 4份對華“301查询拜访”清单。此中，刊行人出口至美國的光伏玻璃（海關代码7007.19.0000）在“301清单3”（2,000亿美元的產物）以內，自2019年 5月 9日起，“301清单3”的產物征收的附加關税由10%提高至25%。尔後，针對301清单，美國商業代表辦公室又時時公布了宽免通知。

刊行人出口至美國的光伏玻璃自2019年1月1日至2019年5月9日時代按10%的尺度征收附加關税；自2019年5月10日至2020年3月25日，和自2021年1月1日至2021年10月11日時代，按25%的尺度征收附加關税；

自2020年3月26日至2020年12月31日時代，和自2021年10月12日至2022年12月31日時代，刊行人出口至美國的光伏玻璃宽免征收附加關税。

（二）國际商業磨擦未對公司出產谋划發生重大影响

陈述期內，公司對欧盟、印度、美國的出口环境以下表所示：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

欧盟（光伏玻璃） 1,593.26 1,049.82 40.50 7.53

印度（光伏玻璃） 13,805.98 21,318.01 2,376.94 8,663.85

美國（光伏玻璃） 11,197.97 23,329.59 11,155.43 15,300.30

小计 26,597.21 45,697.42 13,572.86 23,971.68

業務收入 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

出口欧盟、印度及美國贩賣收入合计金额占業務收入比例 3.64% 5.24% 2.17% 4.99%

由上表可見，陈述期內，刊行人出口至欧盟、印度和美國的贩賣收入占比力低，受相干入口國或地域的商業磨擦影响较小。

就刊行人對欧盟、印度、美國光伏玻璃出口环境将来必定時代內對刊行人出產谋划的详细影响而言：一、欧盟對中國光伏玻璃的雙反辦法尚在有用期內，欧盟還没有扭轉其對中國光伏玻璃商業政策，但刊行人已在越南創建出產基地，刊行人經由過程越南子公司向欧盟出口光伏玻璃，在很大水平上消解了商業磨擦带来的晦气影响；二、2022年8月17日，印度財務部税收局公布辦公室备忘录，决议不接管印度商工部反推销日落复审仲裁成果中對中國涉案產物征收反推销税的建议，這将對刊行人印度出口营業带来踊跃影响；三、刊行人出口至美國的光伏玻璃，被列入了 301宽免清单以內，近来一次宽免征收附件關税的有用期至2022年 12月31日，如到期後宽免被取缔，规复至征收25%的附加關税税率，将對刊行人美國出口营業带来必定的晦气影响，但鉴于刊行人對美國贩賣收入总體占比力低，同時刊行人可以經由過程越南子公司向美國出口光伏玻璃，即使规复加征關税，對刊行人的出產谋划亦不會發生重大影响。

（三）公司采纳的應答辦法

為應答國际商業磨擦带来的影响，刊行人采纳了以下辦法：

一、投建海外出產基地，提高抗危害能力

刊行人踊跃相應國度“一带一起”的号令，加快公司國际化、全世界化成长過程。刊行人已于2017年在越南筹建出產基地并于2020年陆续投產，扩展產能结構。刊行人将按照國际商業政策的变更环境，公道設置装备摆設境表里出產基地的產能產量，并踊跃调解贩賣计谋，提高抗危害能力，减弱商業磨擦對公司事迹的影响。

二、加大研發投入，加强產物的市場竞争力

受益于全世界新增装機容量延续增长，刊行人重要客户光伏组件的出貨量延续上升，响應的對光伏玻璃的需求亦延续增加。為了紧跟行業成长，知足客户需求，刊行人也在不竭的加大研發投入，優化光伏玻璃的產物布局，進一步扩展薄片和大尺寸玻璃的市場占比，以加强產物的市場竞争力，巩固竞争上风和领先职位地方。

三、深耕海內市場，完美海內市場结構

公司在保護好現有境表里客户的条件下，不竭拓展海內新市場、新客户，延续加大對海內市場的開辟力度，不竭晋升公司在海內的总體形象和市場影响力，@加%38w76%强對海%W7RR8%內@市場的把控，完美并扩展海內市場结構。

2、汇率变更對申请人出產谋划可能酿成的详细影响，和公司采纳的應答辦法

（一）汇率变更對公司出產谋划的影响

當前，我國履行的人民币汇率轨制以市場供求瓜葛為根本，参考一篮子貨泉举行调理、有辦理的浮動汇率轨制，跟着人民币汇率轨制的深化鼎新，其变更日益市場化，同時受國表里政治、經濟情况的影响。陈述期各期，公司外销收入占業務收入的比例别离為 30.93%、28.89%、26.72%和19.28%。公司外销营業以美元结算為主。

陈述期內，刊行人汇兑损益金额及對業務收入、利润总额的影响环境额以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

汇兑损益 -2,249.24 -357.13 7,535.05 352.70

業務收入 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

汇兑损益绝對值占業務收入的比例 0.31% 0.04% 1.20% 0.07%

净利润 100,274.79 211,991.93 162,878.38 71,724.37

汇兑损益绝對值占净利润的比例 2.24% 0.17% 4.63% 0.49%

由上表可知，陈述期內，公司汇兑损益占業務收入及净利润的比例较低，汇率颠簸對刊行人的出產谋划影响较小。但将来跟着公司继续開辟海外市場，公司海外营業的外汇结算量将继续增大，如因海內和國际經濟、政治情势和貨泉供求瓜葛等身分的影响致使人民币與相干外币的汇率產生较大颠簸，则可能因未能实時應答致使响應的汇兑丧失。

（二）公司采纳的應答辦法

為應答汇率危害，刊行人采纳了以下辦法：

一、公司為实現境內企業資金调度利用，低落各子公司之間频仍结汇購汇的需求，有用规避危害，展開跨國公司外汇資金集中運营辦理营業，經由過程外汇資金集中運营辦理营業渐渐深刻，实現外汇資金集中收付汇、集中调剂，有用节制外币資金的活動，削减响應的外汇危害。

二、連系表里销比例，得當调解告貸布局，經由過程美元、人民币等貨泉相連系的告貸方案，使外币收款直接對應奉還响應的外币债務，有用對冲外币資產的汇率颠簸危害。

三、日本藤素,公司提高和强化汇率危害防备意识，設立專門機構，由財政中間資金部举行外汇同一資金辦理，放置外汇融資、外汇資金收付辦理。同時放置專人賣力汇率危害阐發、钻研和防备辦法的制定、审批和施行事情。公司注意外汇辦理人材的培育，踊跃加入由本地外汇辦理局、贸易銀行组织的外汇危害專题培训、讲座，实時跟踪、钻研人民币汇率颠簸趋向，加强對汇率变更的敏感性，構成防备汇率危害的辦理機制，不按期對公司汇率危害举行專题评估，從而構成有针對性地采纳防备辦法。

四、公司建立外汇危害辦理的本錢意识，减持实需買賣的操作原则，公道操纵外汇衍生品（包含外汇远期、掉期和期权等）规避汇率颠簸危害，将外汇辦理與公司贩賣、采購环节相連系，即在合同签定的同時，經由過程外汇衍生產物锁定响應的外汇汇率，将汇率颠簸固定化，從而规避汇率颠簸危害。

3、保薦機構及状師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）访谈刊行人境外贩賣賣力人并查阅相干資料，核對重要出口國度和地域商業庇護政策的变革环境，肯定國际商業磨擦及汇率颠簸對刊行人出產谋划和红利能力的影响；

（2）查阅刊行人的《审计陈述》、產物贩賣明细，领會受欧盟、印度和美國商業磨擦及國际汇率变更影响的產物收入、利润环境；

（3）登录國度外汇辦理局網站（），领會國际汇率变更的相干信息；

（4）經由過程拜候中華人民共和國商務部網站、中國自由商業區辦事網等收集渠道，核实欧盟、印度、美國對来自中國入口產物是不是作出负面束缚的商業政策、商業接濟查询拜访、商業磨擦及應答辦法；

（5）获得刊行人陈述期內的境表里贩賣数据，境外贩賣對公司总體谋划的影响；

（6）對公司辦理层举行了访谈，领會境外营業的谋划方法和成长计谋，和應答國际商業磨擦危害的辦法；

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）刊行人對欧盟、印度、美國贩賣的金额及占比力低，國际商業磨擦未對且估计不會對刊行人出產谋划發生重大晦气影响；别的，公司踊跃采纳應答辦法：經由過程在越南新建出產線、踊跃開辟海內市場等辦法将進一步分离、规避國际商業磨擦對公司出產谋划带来晦气影响的危害；

（2）陈述期內，公司之內销為主，且陈述期各期汇兑损益颠簸對净利润影响较小，汇率颠簸對付公司的出產谋划影响较小；别的，公司踊跃跟踪汇率颠簸，已采纳了一些應答辦法以减小汇率颠簸的影响。

（二）状師核對定見

针對上述問题，刊行人状師实行了如下核對步伐：

一、访谈公司境外贩賣相干賣力人，领會國际商業磨擦、汇率变更對刊行人的影响及刊行人采纳的應答辦法；

二、登录中華人民共和國商務部網站（//www.mofcom.gov.cn）、商業接濟查询拜访局網站（//gpj.mofcom.gov.cn）等，核实欧盟、印度、美國對来自中國入口產物是不是作出负面束缚的商業政策、商業接濟查询拜访、商業磨擦及應答辦法；

三、登录欧盟委員會（European Co妹妹ission）賣力入口商品商業接濟辦法的 贸 易 委

員 會 （

Trade

Co妹妹ission ） 網 站

（//trade.ec.europa.eu/tdi/notices.cfm），查阅欧盟對華采纳的商業辦法的判决；

四、登录美國商務部賣力商業接濟辦法的美國國际商業辦理局（International Trade Administration）網站（），盘問對華采纳商業接濟的所有產物及對中國采纳商業接濟辦法的判决；

五、登录美國國际商業委員會同一關税表（），盘問刊行人出口美國產物是不是加征關税；

六、登录印度商業接濟总局網站（），领會印度對華采纳的商業接濟辦法、响應的流程及判决；

七、登录國度外汇辦理局網站（），领會國际汇率变更的相干信息；

八、查阅刊行人供给的阐明、刊行人的《审计陈述》、產物贩賣明细，领會受欧盟、印度和美國商業磨擦及國际汇率变更影响的產物收入、利润环境。

經核對，刊行人状師認為：

一、刊行人對欧盟、印度、美國贩賣的金额及占比力低，國际商業磨擦未對且估计不會對刊行人出產谋划發生重大晦气影响；刊行人經由過程在越南新建出產基地、加大研發投入，加强產物竞争力、踊跃開辟海內市場等辦法将進一步分离、消解國际商業@磨%8138U%擦對刊%4A49R%行@人出產谋划带来晦气影响的危害；

二、陈述期內，公司之內销為主，且陈述期各期汇兑损益颠簸對净利润影响较小，汇率颠簸對付公司的出產谋划影响较小；刊行人已采纳了相干辦法應答汇率颠簸對公司的影响。

問题3：按照申報質料，2019年4月，安福玻璃遭到凤阳县生态情况分局罚款6万元；2021年3月，安福玻璃遭到凤阳县生态情况分局罚款38万元。请申请人弥补阐明：（1）行政惩罚相干信息表露是不是完备，并核對是不是组成重大违法举動，是不是属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景；（2）連系前述主體在申请人出產谋划中的首要性及整改落实环境，阐明內控轨制是不是健全，可否包管公司正當合规運行。请保薦機谈判状師颁發核對定見。

复兴：

1、行政惩罚相干信息表露是不是完备，并核對是不是组成重大违法举動，是不是属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景

（一）行政惩罚相干信息表露是不是完备

陈述期內，安福玻璃遭到的行政惩罚相干信息表露完备，详细行政惩罚事項以下：

序号 惩罚种别 惩罚决议书文号 惩罚構造 惩罚時候 惩罚事由 惩罚內容

1 环保惩罚 凤环罚字[2019]第053号 滁州市凤阳县生态情况分局 2019-05-23 大气污染物排放主動监测装备未正常運行 罚款6万元

2 凤环罚字[2021]第11号 滁州市凤阳县生态情况分局 2021-04-09 环保举措措施妨碍，停機檢驗致使部門废气排口的氮氧化物及二氧化硫排放超标 罚款38万元

3 海關惩罚 滁關违字[2019]第1号 中華人民共和國滁州海關 2019-09-10 未照实申報商品编号，未經法定查驗私行利用X射線荧光光谱仪1台 罚款1.2万元

4 宁新關简违字[2019]0021号 中華人民共和國复活圩海關 2019-11-12 以一般商業方法向海關申報入口太阳能超白压花玻璃一批，存在舶来品物申報不实的环境 罚款0.11万元

（二）核對是不是组成重大违法举動，是不是属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景

按照證监會《再融資营業若干問题解答》，“重大违法举動”是指违背國度法令、行政律例或规章，遭到刑事惩罚或情节紧张的行政惩罚的举動。被处于罚款以上行政惩罚的违法举動，若有如下情景之一且中介機構出具明白核對结論的，可以不認定為重大违法举動：（1）违法举動顯著轻细、罚款金额较小；（2）相干惩罚根据未認定该举動属于情节紧张的情景；（3）有权構造證实该举動不属于重大违法举動。但违法举動致使紧张情况污染、重大职員伤亡或社會影响卑劣的除外。

《證券刊行法子》第三十九条第七款划定：“上市公司存在以下情景之一的，不得非公然刊行股票……（七）紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的其他情景。”按照證监會《再融資营業若干問题解答》，對付主板刊行人非公然刊行股票，紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的其他情景的果断尺度，“需按照举動性子、主观恶性水平、社會影响等详细环境综合果断。如相干违法举動致使紧张情况污染、重大职員伤亡、社會影响卑劣等，原则上视為组成紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的违法举動。”

陈述期內，刊行人子公司安福玻璃触及的上述行政惩罚事項均不组成情节紧张的重大违法举動，均不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景，详细阐發以下：

一、安福玻璃所涉环保惩罚事項不组成情节紧张的重大违法举動，不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景

（1）安福玻璃2019年环保惩罚事項

安福玻璃2019年遭到的环保惩罚系因大气污染物排放主動监测装备呈現妨碍未正常運行致使监测装备檢测值误差较大而至，安福玻璃在主观上不存在成心；上述违法举動產生後，安福玻璃采纳了整改辦法，并足额缴纳了罚款，消除违法举動带来的不良後果。

按照安福玻璃 2019年所受行政惩罚的法令文书，作出惩罚的法令根据為《中華人民共和國大气污染防治法》第一百条第（三）項“违背本律例定，有以下举動之一的，由县级以上人民當局生态情况主管部分责令更正，处二万元以上二十万元如下的罚款；拒不更正的，责令停產整治：（三）未依照划定安装、利用大气污染物排放主動监测装备或未依照划定與生态情况主管部分的监控装备联網，并包管监测装备正常運行的”。

环保主管構造對安福玻璃上述违法举動的罚款金额為 6万元，处于《中華人民共和國大气污染防治法》第一百条划定的“二万元以上二十万元如下”惩罚幅度范畴內的中偏低金额，未對安福玻璃的营業展開及延续谋划發生重大晦气影响。同時，安福玻璃未被责令破產、封闭，不属于《中華人民共和國大气污染防治法》划定的违法情节紧张的情景；安福玻璃的违法举動亦不属于證监會《再融資营業若干問题解答》划定的致使紧张情况污染、重大职員伤亡或社會影响卑劣等视為组成紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的重大违法举動。

按照安福玻璃所受行政惩罚的主管構造滁州市凤阳县生态情况分局出具的《關于安徽福莱特光伏玻璃有限公司情况庇護环境的阐明》，“安徽福莱特光伏玻璃有限公司（住址：安徽省滁州市凤阳县板桥硅工業園）系本局羁系辖區內企業。我局在2019年4月23日對该公司举行現場查抄時發明该公司虽大气污染物达标排放，但因大气污染物排放主動监测装备呈現妨碍未正常運行，致使监测装备檢测值误差较大，我局于2019年5月23日對此做出罚款60,000元的行政惩罚。上述违法举動属于一般违法举動，不属于重大违法举動。”

（2）安福玻璃2021年环保惩罚事項

安福玻璃2021年遭到的环保惩罚系环保举措措施妨碍，停機檢驗而至，安福玻璃在主观上不存在成心；上述违法举動產生後，安福玻璃采纳了整改辦法，并足额缴纳了罚款，消除违法举動带来的不良後果。

按照安福玻璃 2021年所受行政惩罚的法令文书，作出惩罚的法令根据為《中華人民共和國大气污染防治法》第九十九条第（二）項“违背本律例定，有以下举動之一的，由县级以上人民當局生态情况主管部分责令更正或限定出產、停產整治，处十万元以上一百万元如下的罚款；情节紧张的，報經有核准权的人民當局核准，责令破產、封闭：（二）跨越大气污染物排放尺度或跨越重點大气污染物排放总量节制指标排放大气污染物的。”

环保主管構造對安福玻璃上述违法举動的罚款金额為38万元，处于《中華人民共和國大气污染防治法》第九十九条划定的“十万元以上一百万元如下”惩罚幅度范畴內的中偏低金额，未對安福玻璃的营業展開及延续谋划發生重大晦气影响。同時，安福玻璃未被责令破產、封闭，不属于《中華人民共和國大气污染防治法》划定的违法情节紧张的情景；安福玻璃的违法举動亦不属于證监會《再融資营業若干問题解答》划定的致使紧张情况污染、重大职員伤亡或社會影响卑劣等视為组成紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的重大违法举動。

按照安福玻璃所受行政惩罚的主管構造滁州市凤阳县生态情况分局出具的《關于安徽福莱特光伏玻璃有限公司情况庇護环境的阐明》，“安徽福莱特光伏玻璃有限公司（住址：安徽省滁州市凤阳县板桥硅工業園）系本局羁系辖區內企業，我局在2021年3月18日對该公司举行現場查抄時發明该公司大气污染物超标排放；我局于2021年4月9日對此作出罚款380,000元的行政惩罚。该公司本次超标排放系环保举措措施妨碍，停機檢驗而至，非主观成心所為，属于一般违法举動，不属于重大违法违规。我局對该公司就上述违法举動做出的行政惩罚，亦不属于重大行政惩罚。”

二、安福玻璃所涉海關惩罚事項不组成情节紧张的重大违法举動，不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景

（1）安福玻璃2019年9月海關行政惩罚事項

安福玻璃2019年9月遭到的海關惩罚主如果因為拜托的報關代辦署理機構及相干經辦职員事情忽略，将理當經法定查驗的X射線荧光光谱仪1台以一般商業方法申報入口，致使申報商品编号不实，涉案貨品價值為 1,069,984.63元。為此，安福玻璃被中華人民共和國滁州海關科惩罚款 12,000元。上述违法举動產生後，安福玻璃采纳了整改辦法，实時足额缴纳了罚款，消除违法举動带来的不良後果。

按照安福玻璃2019年9月所受海關行政惩罚的法令文书，作出惩罚的法令根据為《中華人民共和國海關法》第八十六条第（三）項，《中華人民共和國收支口商品查驗法》第五条，《中華人民共和國收支口商品查驗法施行条例》第四十三条和《中華人民共和國行政惩罚法》第二十四条、第二十七条第一款第（四）項的划定，前述惩罚所根据的法令律例没有将安福玻璃所受惩罚認定為情节紧张情景的重大违法举動，亦不属于證监會《再融資营業若干問题解答》划定的致使紧张情况污染、重大职員伤亡或社會影响卑劣等视為组成紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的重大违法举動。

按照《中華人民共和國收支口商品查驗法施行条例》第四十三条的划定：“私行贩賣、利用未報檢或未經查驗的属于法定查驗的入口商品，或私行贩賣、利用理當申请入口驗證而未申请的入口商品的，由收支境查驗檢疫機構充公违法所得，并处商品貨值金额5%以上20%如下罚款；组成犯法的，依法究查刑事责任”。海關主管部分對安福玻璃上述违法举動的罚款金额為貨值的1.12%，低于相干律例所划定的罚款金额范畴5%-20%的下限，合适《中華人民共和國行政惩罚法》第二十七条第四項划定的“其他依法從轻或减轻行政惩罚”的情景。

按照安福玻璃地點地的海關主管部分中華人民共和國合肥海關出具的[2020]16号《企業資信證实》，“安徽福莱特光伏玻璃有限公司于2017年2月24日在我關區注册，海存眷册编码為3412961557，今朝企業在海關的信誉品级為一般信誉。自2017年7月13日起至2020年7月13日止，在此時代我關發明该企業有违背海關羁系划定而被海關处以行政惩罚的记实，总计罚款人民币1.31万元，该记实尚不足以影响该企業在海關的信誉品级。”

（2）安福玻璃2019年11月海關行政惩罚事項

安福玻璃2019年11月遭到的海關惩罚主如果因為拜托的報關代辦署理機構及相干經辦职員事情忽略，以一般商業方法向海關申報入口太阳能超白压花玻璃一批，報關单号商品代價申報不实，合计影响退税额人民币 10,848.76元。為此，安福玻璃被中華人民共和國复活圩海關科惩罚款人民币 1,100元。上述违法举動產生後，安福玻璃采纳了整改辦法，实時足额缴纳了罚款，消除违法举動带来的不良後果。

按照安福玻璃 2019年11月所受海關行政惩罚的法令文书，作出惩罚的法令根据為《中華人民共和國海關法》第二十四条、第八十六条第（三）項，《中華人民共和國海關行政惩罚施行条例》第十五条第（五）項、第十六条，《中華人民共和國行政惩罚法》第二十七条第一款第（一）項的划定，前述惩罚所根据的法令律例没有将安福玻璃所受惩罚認定為情节紧张情景的重大违法举動，亦不属于證监會《再融資营業若干問题解答》划定的致使紧张情况污染、重大职員伤亡或社會影响卑劣等视為组成紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的重大违法举動。

按照《中華人民共和國海關行政惩罚施行条例》第十五条第（五）項的划定，“影响國度外汇、出口退税辦理的，处申報代價10%以上50%如下罚款”，安福玻璃發明申報不实後自動向复活圩海關申请改单，复活圩海關也是以對安福玻璃作出减轻行政惩罚，罚款 1,100元，占申報代價（1,048,919.73元）的0.10%，低于前述律例划定的罚款尺度，合适《中華人民共和國行政惩罚法》第二十七条第一款第（一）項划定的“自動解除或减轻违法举動风险後果”，依法理當從轻或减轻行政惩罚的情景。

按照安福玻璃地點地的海關主管部分中華人民共和國合肥海關出具的[2020]16号《企業資信證实》，“安徽福莱特光伏玻璃有限公司于2017年2月24日在我關區注册，海存眷册编码為3412961557，今朝企業在海關的信誉品级為一般信誉。自2017年7月13日起至2020年7月13日止，在此時代我關發明该企業有违背海關羁系划定而被海關处以行政惩罚的记实，总计罚款人民币1.31万元，该记实尚不足以影响该企業在海關的信誉品级”。

综上，陈述期內刊行人子公司安福玻璃遭到的行政惩罚相干信息表露完备。安福玻璃上述行政惩罚事項不组成《證券刊行法子》《再融資营業若干問题解答》等划定的重大违法举動，不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景，不構本錢次刊行的本色性法令停滞。

2、連系前述主體在申请人出產谋划中的首要性及整改落实环境，阐明內控轨制是不是健全，可否包管公司正當合规運行

（一）安福玻璃在刊行人出產谋划中的首要性及整改落实环境

安福玻璃系刊行人境內重要出產基地之一，重要從事光伏玻璃的出產和贩賣。陈述期內安福玻璃在刊行人業務收入和净利润的占比环境以下：

单元：万元

科目名称 公司名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

主营营業收入 安福玻璃 370,542.83 403,475.46 287,081.93 198,609.71

刊行人 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

占比 50.73% 46.31% 45.86% 41.32%

净利润 安福玻璃 52,501.86 98,864.86 94,479.66 34,159.55

刊行人 100,274.79 211,991.93 162,878.38 71,724.37

占比 52.36% 46.64% 58.01% 47.63%

注：数据来历于公司2019年年度陈述、2020年年度陈述、2021年年度陈述及2022年半年度陈述。

针對2019年大气污染物排放主動监测装备未正常運行之违法举動，安福玻璃采纳了以下整改辦法：一、依照行政惩罚决议书的请求实時足额缴纳了罚款；二、实時對未正常運行的大气污染物排放联網主動监测装备举行了修复，确保该装备的正常運行；三、對厂區內全数大气污染排放主動监测装备举行了周全排查，实時改换老旧装备，确保所有装备的正常联網運行與监测。四、放置專門@职%7aCq9%員對主%5kG7L%動@监测装备的運行环境举行按期查抄。

针對2021年环保装备妨碍停機檢驗致使污染物超标排放的违法举動，安福玻璃采纳了以下整改辦法：一、在接管处置進程中踊跃共同环保部分的查询拜访；

二、实時足额缴纳了响應的罚款；三、实時對產生妨碍的环保装备举行了維修，并對厂區內全数环保装备的運行环境举行周全排查，确保污染物达标排放；四、召開部分和谐集會，请求装备維修部分及出產部分增强信息沟通，在环保装备呈現問题必要停機檢驗時，实時通知出產部分履行削减拉引量等限產辦法低落污染物的排放量；五、组织公司相干职員對《中華人民共和國情况庇護法》《中華人民共和國大气污染防治法》等相干法令、律例和规范性文件举行進修，增强环保教诲鼓吹，晋升环保意识。

针對2019年两原由出口貨品申報不实致使的海關惩罚事項，安福玻璃采纳了以下整改辦法：一、在接管处置進程中踊跃共同海關部分的查询拜访；二、实時改正貨品申報信息，实時足额缴纳了响應的罚款；三、在發貨、報關前增长與報關代辦署理機構的沟通确認环节；四、催促報關代辦署理機構對相干事項举行內部自查，提高報關单的體例程度；五、组织公司相干职員對《中華人民共和國海關法》、海關编码法则等法令、律例和规范性文件举行進修，提高营業程度，加强合规意识。

（二）內控轨制是不是健全，可否包管公司正當合规運行

一、內部节制轨制的創建环境

刊行人已依照《公司法》《證券法》《上市公司治理准则》《企業內部节制根基规范》等相干法令律例和规范性文件的划定，在公司谋划的方方面面、各個层面創建了较為完美的內部节制轨制系統，并跟着公司营業的成长变革不竭完美。刊行人的內控轨制涵盖了刊行人平常辦理和营運的各個环节，制订了触及公司治理、组织架構、成长计谋、人力資本辦理、平安出產、資金辦理、合同辦理、內部审计、投資辦理、担保辦理、联系關系買賣、信息表露、子公司辦理等一系列內部节制轨制，有用保障了公司谋划辦理方针的实現。

在內部节制的轨制层面，對付上述刊行人子公司行政惩罚触及到的情况庇護、海關申報等方面，刊行人及相干子公司已制订和完美了《子公司综合辦理轨制》《环保举措措施辦理轨制》《報關营業辦理轨制》等轨制，經由過程增强對子公司的规范辦理、稽核與赏罚压实內部节制责任制，明白子公司賣力報酬內部节制履行第一责任人，當真组织子公司員工履行內部节制轨制，鞭策內部节制轨制在子公司的贯彻履行。

二、內部节制轨制的履行环境

刊行人經由過程不竭完美內控轨制系統，规范內部节制辦理东西、辦理请求，明白內部节制辦理的详细尺度和法子。同時，加大內控轨制的鼓吹、组织、监视、查抄的力度，强化員工的內部节制意识，防备合规危害；對內部节制轨制按期评價，确保內控轨制获得有用的履行。陈述期內，刊行人董事會按照企業內部节制规范系統對重大缺點、首要缺點和一般缺點的認定请求，連系公司范围、行業特性和危害經受度等身分，制订并表露了《2019年度內部节制评價陈述》《2020年度內部节制评價陈述》《2021年度內部节制评價陈述》，确認公司內部节制運行环境杰出，不存在財政陈述內部节制重大缺點。

在內部节制的履行层面，對付上述刊行人子公司行政惩罚触及到的情况庇護、海關申報方面的违规举動，整體上是因為部属子公司的相干經辦@职%7aCq9%員對相%n3353%干@法令律例的認知和器重水平不敷致使的，主观上不存在成心；從惩罚的金额和性子来看，上述罚款金额占刊行人近来一期經审计的总資產、相干年度業務收入和净利润比例均较小，所涉举動均不属于重大违法违规举動，不影响刊行人內部节制轨制包管公司谋划辦理正當合规的方针的实現。并且，上述行政惩罚举動產生後，刊行人遵守已創建的相干內控轨制，举行了踊跃有用的整改，并對相干內部节制轨制举行了進一步完美。

别的，陈述期內，德勤華永對公司的內部节制轨制的有用性均举行了專項审查，别离出具了德師報（审）字（20）第S00142号、德師報（审）字（21）第S00132号、師報（审）字（22）第S00089号的《內部节制审计陈述》，审计定見認為，刊行人于2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日依照《企業內部节制根基规范》和相干划定在所有重风雅面連结了有用的財政陈述內部节制。

综上，刊行人內控轨制健全，能有用包管正當合规運行。

3、保薦機構及状師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）查阅了陈述期內安福玻璃所涉环保及海關违规的行政惩罚文件及罚款缴纳凭證；

（2）访谈相干营業职員，领會安福玻璃所涉环保及海關行政惩罚的缘由及後续整改环境；

（3）核對安福玻璃就所涉环保违规事項出具的整改落实环境；

（4）查阅了刊行人有關內部节制相干的规章轨制及相干內部节制评價陈述；

（5）查阅了陈述期內德勤華永出具的各期审计陈述和內部节制审计陈述；

（6）查阅了安福玻璃及相干當局部分出具的合规證实、环境阐明、企業資信證实等文件；

（7）盘問了情况庇護主管部分網站的公然信息盘問；盘問了中國海關企業收支口信誉信息公示平台的公示信息。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）除已表露的行政惩罚以外，安福玻璃不存在其他行政惩罚事項，安福玻璃陈述期內遭到的行政惩罚表露完备；安福玻璃行政惩罚事項不组成《證券刊行法子》《再融資营業若干問题解答》等划定的重大违法举動，不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景，不構本錢次刊行的本色性法令停滞；

（2）刊行人就违规举動均已实時缴纳了响應的罚款，并依照法令、律例及规范性文件和行政主管部分的请求举行了整改，刊行人內控轨制健全，能有用包管公司正當合规運行。

（二）状師核對定見

针對上述問题，刊行人状師实行了如下核對步伐：

一、查阅并获得了安福玻璃所涉环保违规的行政惩罚文件及罚款缴纳凭證；

二、查阅并获得了安福玻璃所涉环保违规事項出具的整改落实环境阐明；

三、查阅并获得了安福玻璃所涉海關违规的行政惩罚文件及罚款缴纳凭證；

四、查阅并获得了安福玻璃所涉海關违规事項出具的整改落实环境阐明；

五、查阅并获得了刊行人有關內部节制相干的规章轨制及相干內部节制评價陈述；

六、查阅并获得了刊行人按期陈述及审计陈述；

七、查阅并获得了德勤華永出具的相干內部节制审计陈述；

八、查阅了安福玻璃及相干當局出具的合规證实、环境阐明、企業資信證实等文件；

九、盘問了情况庇護主管部分網站的公然信息盘問；

十、盘問了中國海關企業收支口信誉信息公示平台（//credit.customs.gov.cn）的公示信息。

經核對，刊行人状師認為：

一、除已表露的行政惩罚外，陈述期內，安福玻璃不存在其他行政惩罚事項，安福玻璃所受行政惩罚相干信息表露完备；

二、安福玻璃陈述期內遭到的行政惩罚事項不组成《證券刊行法子》《再融資营業若干問题解答》等划定的重大违法举動，不属于紧张侵害投資者正當权柄和社會大眾长处的情景，不構本錢次刊行的本色性法令停滞；

三、刊行人內控轨制健全，能有用包管公司的正當合规運行。

問题 4：请申请人弥补阐明，上市公司及控股和参股公司，谋划范畴是不是包含房地產開辟、谋划，是不是具有房地產開辟、谋划天資，是不是持有储蓄@室%12349%第或贸%49YB1%易@用地，是不是存在自力或结合開辟房地產項目标环境。请保薦機谈判状師颁發核對定見。

复兴：

1、上市公司及控股和参股公司的谋划范畴是不是包含房地產開辟、谋划

按照《中華人民共和國都會房地產辦理法》《都會房地產開辟谋划辦理条例》《房地產開辟企業天資辦理划定》等有關法令律例，房地產開辟谋划，是房地產開辟企業在都會计划區內國有地皮长進行根本举措措施扶植、衡宇扶植，并讓渡房地產開辟項目或贩賣、出租商品房的举動。房地產開辟企業理當依照《房地產開辟企業天資辦理划定》申请审定企業天資品级，未获得房地產開辟天資品级證书的企業，不得從事房地產開辟谋划营業。

按照刊行人及控股和参股公司現行有用的《業務执照》、贸易注册挂号證书、境外状師出具的《法令定見书》，截至本复兴出具日，刊行人及控股和参股公司的谋划范畴均不包含房地產開辟、谋划。

2、上市公司及控股和参股公司是不是具有房地產開辟、谋划天資

按照刊行人就其及其控股公司出具的书面确認、参股公司出具的书面确認，并經盘問國度企業信誉信息公示體系、信誉中國和住房和城乡扶植部網站，截至本复兴出具日，刊行人及控股和参股公司均不具有房地產開辟、谋划天資。

3、上市公司及控股和参股公司是不是持有储蓄@室%12349%第或贸%49YB1%易@用地，是不是存在自力或结合開辟房地產項目标环境

截至本复兴出具日，刊行人及其控股公司共具有 39宗地皮利用权，此中36宗地皮利用权的證载用处為工業用地，1宗地皮利用权的證载用处為口岸船埠用地，2宗地皮利用权的證载用处為辦公。

刊行人持有前述2宗證载用处為辦公的地皮利用权环境以下：

序号 不動產权證号 权力人 座落 获得方法 用处 地皮面积（M） 利用刻日

1 浙（2020）嘉秀不動產权第0046951号 刊行人 嘉兴市秀洲區新城街道汇联大厦2002室 出讓 辦公 245.99 2009-09-15至2049-09-14

2 浙（2020）嘉秀不動產权第0046959号 刊行人 嘉兴市秀洲區新城街道汇联大厦2102室 出讓 辦公 245.99 2009-09-15至2049-09-14

上述2宗證载用处為辦公的地皮利用权系刊行人因持有汇联大厦2002室及2102室两处贸易辦公用房而获得，不属于刊行報酬了储蓄室第和贸易用地而持有的地皮利用权。

刊行人及其控股公司重要從事光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃、家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采和贩賣。陈述期內，刊行人及其控股公司不存在自力或结合開辟房地產項目标环境。

按照刊行人参股公司别离出具的书面确認，刊行人参股公司不存在自力或结合開辟房地產項目标环境。

4、保薦機構及状師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）查阅了刊行人及其控股和参股公司現行有用的《業務执照》、贸易注册挂号證书；

（2）查阅了《中華人民共和國都會房地產辦理法》《都會房地產開辟谋划辦理条例》《房地產開辟企業天資辦理划定》等與房地產開辟、谋划天資相干的法令、律例和规范性文件；

（3）經由過程國度企業信誉信息公示體系（//www.gsxt.gov.cn）、嘉兴市住房和城乡扶植局（//jsj.jiaxing.gov.cn）等公然信息渠道檢索對刊行人及控股和参股公司持有房地產開辟企業天資的环境；

（4）查阅了刊行人及其控股公司持有的不動產权證；

（5）查阅了刊行人及其控股公司出具的不存在房地產開辟相干事項简直認文件。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）刊行人及其控股和参股公司，谋划范畴均不包含房地產開辟、谋划；

（2）刊行人及其控股和参股公司均不具有房地產開辟、谋划天資；

（3）截至本复兴出具日，刊行人及其控股公司未持有其他储蓄@室%12349%第或贸%49YB1%易@用地的地皮利用权；

（4）刊行人及其控股和参股公司均不存在自力或结合開辟房地產項目标环境。

（二）状師核對定見

针對上述問题，刊行人状師实行了如下核對步伐：

一、获得并查阅了刊行人及其控股和参股公司現行有用的《業務执照》、贸易注册挂号證书；

二、經由過程國度企業信誉信息公示體系（//www.gsxt.gov.cn）、嘉兴市住房和城乡扶植局（//jsj.jiaxing.gov.cn）、上海市住房和城乡扶植辦理委員會（ ）、滁州市住房和城乡扶植局（//zfcxjsj.chuzhou.gov.cn）等公然信息渠道檢索對刊行人及控股和参股公司持有房地產開辟企業天資的环境；

三、获得并查阅了刊行人及其控股公司供给的不動產权證书；

四、获得并查阅了境外状師出具的《法令定見书》；

五、获得并查阅刊行人就其及其控股公司出具的不存在房地產開辟相干事項简直認文件；

六、获得并查阅了刊行人参股公司别离出具的不存在房地產開辟相干事項简直認文件。

經核對，刊行人状師認為：

一、刊行人及其控股和参股公司，谋划范畴均不包含房地產開辟、谋划；

二、刊行人及其控股和参股公司均不具有房地產開辟、谋划天資；

三、截至本复兴出具日，刊行人及其控股公司未持有其他储蓄@室%12349%第或贸%49YB1%易@用处的地皮利用权；

四、刊行人及其控股和参股公司均不存在自力或结合開辟房地產項目标环境。

問题 5：万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目等。请申请人弥补阐明：（1）本次募投項目详细投資数额放置明细，投資数额的测算根据和测算進程，各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入，弥补活動資金比例是不是合适相干羁系请求。（2）本次募投項目标資金利用和項目扶植的進度放置，本次召募資金是不是包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金。（3）各扶植类項目详细扶植內容，與現有营業的瓜葛，扶植的需要性。（4）項目新增產能范围的公道性，連系公司產能操纵率、產销率和項目相干的市場空間、行業竞争环境等，阐明新增產能范围的公道性。（5）募投項目估计效益测算根据、测算進程，效益测算的谨严性、公道性。（6）2019年初次公然刊行及後续再融資募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期，是不是到达估计效益。（7）本次募投項目與各上次募投項目标區分與接洽，是不是存在反复扶植环境。（8）本次刊行是不是合适融資距离相干划定。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

本次非公然刊行A股股票召募資金总额不跨越600,000万元（含本数），召募資金扣除相干刊行用度後将用于投資如下項目：

单元：万元

序号 項目名称 投資总额 拟投入召募資金金额

1 年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目 年產 75万吨新能源設备用高透面板制造項目 434,933.56 193,000.00

年產120万吨光伏组件盖板玻璃項目

2 年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目 375,296.00 227,000.00

3 弥补活動資金項目 180,000.00 180,000.00

合计 990,229.56 600,000.00

注：“年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目”将分两期施行，本次募投項目投資用于该項目一期扶植。

在不扭轉本次召募資金拟投資項目标条件下，經上市公司股东大會授权，上市公司董事會可以對上述单個或多個投資項目标召募資金投入金额举行调解。若本次非公然刊行扣除刊行用度後的現实召募資金少于上述項目召募資金拟投入总额，上市公司将按照現实召募資金净额，依照項目标轻重缓急等环境，调解召募資金投入的優先次序及各項目标详细投資额等利用放置，召募資金不足部門由上市公司自筹解决。本次非公然刊行召募資金到位以前，上市公司将按照募投項目現实進度环境以自有資金或自筹資金先行投入，待召募資金到位後依照相干划定步伐予以置换。

1、本次募投項目详细投資数额放置明细，投資数额的测算根据和测算進程，各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入，弥补活動資金比例是不是合适相干羁系请求

（一）年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目

公司拟投資434,933.56万元用于年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目，新建5条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線。

一、详细投資数额放置明细

本項目规划总投資 434,933.56万元，此中，土建工程用度 121,202.33万元，装备購買费 249,858.85万元，根基豫备费 18,553.06万元，铺底活動資金45,319.32万元。本次拟以召募資金投入金额為193,000.00万元。項目投資数额放置详细环境以下：

序号 投資內容 投資总额（万元） 占总投資比例

一 扶植投資 389,614.24 89.58%

1 土建工程 121,202.33 27.87%

2 装备購買 249,858.85 57.45%

3 根基豫备费 18,553.06 4.27%

二 铺底活動資金 45,319.32 10.42%

三 項目总投資 434,933.56 100.00%

二、投資数额的测算根据和测算進程

（1）土建工程用度估算

本項目土建工程用度為121,202.33万元，详细环境以下：

土建工程投入明细

序号 投資內容 数目（平方米，套） 修建单價(万元／单元) 投資总额（含税）（万元）

1 出產車間（土建+钢布局） 598,536.92 0.19 110,729.33

2 配套举措措施扶植费 10,473.00

（1） 烟囱 1 900.00 900.00

（2） 水塔 1 500.00 500.00

（3） 門路/供水管網/排污管網/皮带廊等辅助举措措施 1 9,073.00 9,073.00

合计 121,202.33

（2）装备購買用度估算

装备投資重要用于出產装备、查驗装备等的購買，总投資金额 249,858.85万元。装备購買明细以下：

序号 装备購買 数目（台/套） 单價(万元)（含税） 总金额（万元）（含税）

1 1*1200t/d太阳能玻璃出產線設計费 1 505.21 505.21

2 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線窑炉装备及安装 5 12,008.45 60,042.25

3 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線退火窑装备 5 2,201.85 11,009.24

4 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線调理阀 5 67.70 338.51

5 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線玻璃压延唇砖 5 83.66 418.31

6 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線冷端装备 5 1,793.22 8,966.08

7 1*1200t/d（一窑六線）玻璃出產線DCS节制體系 5 426.02 2,130.11

8 1*1200t/d（一窑六線）玻璃出產線余热發電装备 1 8,100.85 8,100.85

9 1*1200t/d（一窑六線）窑炉脱硫脱硝除尘一體化項目 5 2,700.75 13,503.75

10 1*1200t/d（一窑六線）窑炉原配料體系及安装 1 2,508.13 2,508.13

11 1*1200t/d（一窑六線）窑炉离心风機 5 97.10 485.50

12 1*1200t/d（一窑六線）窑炉皮带、皮带機、斗提機 5 451.09 2,255.44

13 1*1200t/d（一窑六線）窑炉夹杂機、闸板等 5 450.00 2,250.00

14 1*1200t/d（一窑六線）窑炉耙 砂機 1 319.14 319.14

15 1*1200t/d（一窑六線）窑炉喷枪體系 5 225.00 1,125.00

16 1*1200t/d（一窑六線）窑炉UPS體系 5 110.62 553.08

17 1*1200t/d（一窑六線）窑炉空调體系 5 184.36 921.80

18 1*1200t/d（一窑六線）窑炉钢格栅 5 86.16 430.78

19 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線起重装备 5 169.91 849.56

20 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線离心空压機 1 872.94 872.94

21 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線干燥機、過滤器 1 368.21 368.21

22 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線柴油發機電组 1 1,500.00 1,500.00

23 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線自然气、油、水、紧缩氛围等阀門 5 272.51 1,362.57

24 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線水泵、油泵 5 108.10 540.49

25 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線電梯装备及安装 1 67.15 67.15

26 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線電線電缆 5 1,508.55 7,542.76

27 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線桥架 5 130.70 653.51

28 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線除铁器 5 125.49 627.45

29 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線聚乙烯板 5 119.55 597.76

30 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線钢材、风管 5 1,605.91 8,029.53

31 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線堆焊板 5 150.05 750.24

32 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線管件类 1 836.63 836.63

33 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線原片檢测體系 5 187.50 937.50

34 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線機器手 5 345.94 1,729.69

35 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線压延機 5 1,509.42 7,547.10

36 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線轨道車 5 8.16 40.80

37 1*1200t/d（一窑六線）太阳能 玻璃出產線除尘器 5 180.38 901.89

38 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線MCC、轮回水、油站、结合車間变、水处置等車間变電所配電柜 5 331.36 1,656.79

39 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線MCC、轮回水、油站、结合車間变、水处置等变压器 5 188.56 942.81

40 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線全主動反冲刷過滤器 5 34.80 174.02

41 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線软化水體系 5 34.68 173.38

42 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線压延闸板與梯形板 5 50.21 251.05

43 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線压延辊 5 530.12 2,650.62

44 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線冷却塔 5 60.94 304.70

45 1*1200t/d（一窑六線）太阳能玻璃出產線公用举措措施及深加工配套安装费 5 903.56 4,517.81

46 6条深加工出產連線 5 1,946.03 9,730.13

47 6条深加工出產線磨邊機 5 1,276.05 6,380.27

48 6条深加工出產線機器手 5 638.13 3,190.64

49 6条深加工出產線镀膜機 5 665.13 3,325.66

50 6条深加工出產線丝印機 5 1,054.13 5,270.63

51 6条深加工出產線洗濯機 5 962.35 4,811.74

52 6条深加工出產線钢化炉 5 2,618.26 13,091.29

53 6条深加工出產線铺纸機 5 654.67 3,273.33

54 6条深加工出產線檢测装备 5 464.55 2,322.76

55 6条深加工出產線激光钻孔機 5 2,258.89 11,294.44

56 6条深加工出產線干净装备 5 625.40 3,127.02

57 6条深加工出產線干净包装装备 5 335.64 1,678.22

58 6条深加工出產線降噪装备 5 496.18 2,480.88

59 6条深加工出產線空调装备 5 210.45 1,052.26

60 6条深加工出產線废水处置装备 5 214.92 1,074.60

61 6条深加工出產線纯水处置設 备 5 209.15 1,045.76

62 6条深加工出產線高盐水处置装备 5 193.85 969.25

63 6条深加工出產線储气罐 5 15.84 79.21

64 6条深加工出產線叉車 5 470.14 2,350.69

65 6条深加工出產線照明装备 5 64.87 324.34

66 6条深加工出產線制冷装备及冷却塔 5 279.16 1,395.82

67 6条深加工出產線固化炉 5 268.51 1,342.54

68 6条深加工出產線主動打包體系 5 401.73 2,008.63

69 6条深加工出產線箅板 5 14.33 71.63

70 6条深加工出產線变電所配電柜 5 745.17 3,725.83

71 6条深加工出產線变電所变压器 5 342.49 1,712.44

72 厂區及車間监控装备 1 438.75 438.75

合计 249,858.85

（3）根基豫备费

根基豫备费是针對在項目施行進程中可能產生难以預感的付出，必要事前預留的用度，為18,553.06万元。

（4）铺底活動資金估算

铺底活動資金是項目投產早期所需，為包管項目建成落後行试運轉所必须的活動資金，重要用于項目投產早期采辦原質料、装备，付出职工工資等。按照企業 2021年、2020年財政陈述的資產周轉率，参照公司現实环境举行估算，項目必要铺底活動資金45,319.32万元。

三、各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入

本次募投項目总投資额 434,933.56万元，各項投資组成中土建工程用度、装备購買费投入均属于資赋性付出，总计 371,061.18万元，大于本募投項目拟投入召募資金 193,000.00万元，本次刊行召募資金将全数用于資赋性付出部門。

根基豫备费及铺底活動資金為非資赋性付出，合计63,872.38万元，未放置召募資金投入，全数由公司自有資金解决。

综上，本募投項目拟利用召募資金投入的投資组成部門均属于資赋性付出，不存在利用召募資金投入非資赋性付出的环境。

（二）年產150万吨新能源設备用高透面板制造項目（一期）

公司拟投資 375,296.00 万元用于年產 150 万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目，新建 4 条窑炉融化能力為 1,200 吨/天的出產線。该項目将分期施行，此中一期項目新建 3 条窑炉融化能力為 1,200 吨/天的出產線，拟投資金额253,104.16 万元，拟投入召募資金金额 227,000.00 万元；二期項目新建 1 条窑炉融化能力為 1,200 吨/天的出產線，拟投資金额 122,191.84 万元，公司拟以自有資金投入。

一、详细投資数额放置明细

本項目规划总投資253,104.16万元，此中，土建工程用度72,639.57万元，装备購買费 154,717.25万元，根基豫备费 11,367.84万元，铺底活動資金14,379.51万元。本次拟以召募資金投入金额為227,000.00万元。項目投資数额放置详细环境以下：

序号 投資內容 投資总额（万元） 占总投資比例

一 扶植投資 238,724.65 94.32%

1 土建工程 72,639.57 28.70%

3 装备購買 154,717.25 61.13%

5 根基豫备费 11,367.84 4.49%

二 铺底活動資金 14,379.51 5.68%

三 項目总投資 253,104.16 100.00%

二、投資数额的测算根据和测算進程

（1）土建工程用度估算

本項目土建工程用度為72,639.57万元，详细环境以下：

土建工程投入明细

序号 投資內容 数目（平方米，套） 修建单價(万元／单元) 投資总额（含税）（万元）

1 出產車間（土建+钢布局） 392,646 0.19 72,639.57

合计 72,639.57

（2）装备購買用度估算

装备投資重要用于出產装备、查驗装备等的購買，总投資金额 154,717.25万元。装备購買明细以下：

序号 装备購買 数目（台/套） 单價(万元)（含税） 总金额（万元）（含税）

1 4*1200T/D（一窑五線）太阳能玻璃出產線設計费 1 500.00 500.00

2 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線窑炉装备及安装 3 11,233.51 33,700.53

3 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線退火窑装备 3 2,031.11 6,093.32

4 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線调理阀 3 50.41 151.23

5 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線玻璃压延唇砖 3 58.31 174.92

6 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線冷端装备 3 1,751.81 5,255.43

7 1*1200t/d（一窑五線）玻璃出產線DCS节制體系 3 343.06 1,029.19

8 4*1200t/d（一窑五線）玻璃出產線余热發電装备 1 7,864.08 7,864.08

9 1*1200t/d（一窑五線）窑炉脱硫脱硝除尘一體化項目 3 2,591.18 7,773.54

10 4*1200t/d（一窑五線）窑炉原配料體系及安装 1 2,100.00 2,100.00

11 1*1200t/d（一窑五線）窑炉离心风機 3 80.00 240.00

12 1*1200t/d（一窑五線）窑炉皮带、皮带機、斗提機 3 393.93 1,181.79

13 1*1200t/d（一窑五線）窑炉夹杂機、闸板等 3 438.00 1,314.00

14 4*1200t/d（一窑五線）窑炉耙砂機 1 205.00 205.00

15 1*1200t/d（一窑五線）窑炉喷枪體系 3 204.00 612.00

16 1*1200t/d（一窑五線）窑炉UPS 體系 3 100.04 300.12

17 1*1200t/d（一窑五線）窑炉空调體系 3 151.73 455.20

18 1*1200t/d（一窑五線）窑炉钢格栅 3 80.60 241.81

19 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線起重装备 3 146.71 440.13

20 4*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線离心空压機 1 750.00 750.00

21 4*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線干燥機、過滤器 1 290.00 290.00

22 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線自然气、油、水、紧缩氛围等阀門 3 249.24 747.73

23 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線水泵、油泵 3 92.42 277.26

24 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線電梯装备及安装 1 35.00 35.00

25 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線電線電缆 3 1,495.29 4,485.88

26 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線桥架 3 105.93 317.79

27 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線除铁器 3 100.51 301.53

28 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線聚乙烯板 3 104.33 313.00

29 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線钢材、风管 3 1,595.74 4,787.23

30 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線堆焊板 3 136.05 408.15

31 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線管件类 1 460.00 460.00

32 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線原片檢测體系 3 145.00 435.00

33 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線機器手 3 309.78 929.33

34 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線压延機 3 1,475.80 4,427.39

35 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線轨道車 3 6.00 18.00

36 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線除尘器 3 153.83 461.50

37 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線MCC、轮回水、油站、结合車間变、水处置等車間变電所配電柜 3 364.61 1,093.84

38 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線MCC、轮回水、油站、结合車間变、水处置等变压器 3 166.10 498.31

39 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線全主動反冲刷過滤器 3 30.20 90.59

40 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線软化水體系 3 30.06 90.19

41 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線压延闸板與梯形板 3 48.00 144.00

42 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線压延辊 3 521.73 1,565.19

43 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線冷却塔 3 60.00 180.00

44 1*1200t/d（一窑五線）太阳能玻璃出產線公用举措措施及深加工配套安装费 3 882.11 2,646.32

45 6条深加工出產連線 3 1,946.03 5,838.08

46 6条深加工出產線磨邊機 3 1,276.05 3,828.16

47 6条深加工出產線機器手 3 638.13 1,914.38

48 6条深加工出產線镀膜機 3 665.13 1,995.39

49 6条深加工出產線丝印機 3 1,054.13 3,162.38

50 6条深加工出產線洗濯機 3 962.35 2,887.04

51 6条深加工出產線钢化炉 3 2,618.26 7,854.77

52 6条深加工出產線铺纸機 3 654.67 1,964.00

53 6条深加工出產線檢测装备 3 464.55 1,393.66

54 6条深加工出產線激光钻孔機 3 2,258.89 6,776.66

55 6条深加工出產線干净装备 3 625.40 1,876.21

56 6条深加工出產線干净包装装备 3 335.64 1,006.93

57 6条深加工出產線降噪装备 3 496.18 1,488.53

58 6条深加工出產線空调装备 3 210.45 631.35

59 6条深加工出產線废水处置装备 3 214.92 644.76

60 6条深加工出產線纯水处置装备 3 209.15 627.46

61 6条深加工出產線高盐水处置装备 3 193.85 581.55

62 6条深加工出產線储气罐 3 15.84 47.53

63 6条深加工出產線叉車 3 470.14 1,410.41

64 6条深加工出產線照明装备 3 64.87 194.60

65 6条深加工出產線制冷装备及冷却塔 3 279.16 837.49

66 6条深加工出產線固化炉 3 268.51 805.52

67 6条深加工出產線主動打包體系 3 401.73 1,205.18

68 6条深加工出產線箅板 3 14.33 42.98

69 6条深加工出產線变電所配電柜 3 745.17 2,235.50

70 6条深加工出產線变電所变压器 3 342.49 1,027.46

71 厂區及車間监控装备 1 438.75 438.75

72 LNG站2000立方 1 3,500.00 3,500.00

73 自然气高压站 1 450.00 450.00

74 消防水处置 1 635.00 635.00

75 燃油發機電组 1 1,500.00 1,500.00

76 110KV高配站10kv高压開關柜 1 530.00 530.00

合计 154,717.25

（3）根基豫备费

根基豫备费是针對在項目施行進程中可能產生难以預感的付出,必要事前預留的用度，為11,367.84万元。

（4）铺底活動資金估算

铺底活動資金是項目投產早期所需，為包管項目建成落後行试運轉所必须的活動資金，重要用于項目投產早期采辦原質料、装备，付出职工工資等。按照企業 2021年、2020年財政陈述的資產周轉率，参照公司現实环境举行估算，項目必要铺底活動資金14,379.51万元。

三、各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入

本次募投項目总投資额 253,104.16万元，各項投資组成中土建工程用度、装备購買费投入均属于資赋性付出，总计 227,356.82万元，大于本募投項目拟投入召募資金 227,000.00万元，本次刊行召募資金将全数用于資赋性付出部門。

根基豫备费及铺底活動資金為非資赋性付出，合计25,747.35万元，未放置召募資金投入，全数由公司自有資金解决。

综上，本募投項目拟利用召募資金投入的投資组成部門均属于資赋性付出，不存在利用召募資金投入非資赋性付出的环境。

（三）弥补活動資金項目

公司拟将本次非公然刊行召募資金中的 180,000.00万元用于弥补活動資金，以更好地知足公司出產、運营的平常資金周轉必要，低落財政和谋划危害，提高公司总體抗危害能力。弥补活動資金項目属于非資赋性付出。

弥补活動資金項目详细测算根据及测算進程以下：

一、测算根据

公司以2021年度業務收入為根本，連系公司近来三年業務收入年均复合增加环境，對公司2022年至2024年業務收入举行估算。假如公司主营营業、谋划模式連结不乱不產生较大变革的环境下，综合斟酌各項谋划性資產、谋划性欠债與贩賣收入的比例瓜葛等身分，操纵贩賣百分比法估算 2022年-2024年公司業務收入增加所致使的相干活動資產及活動欠债的变革，進而估算公司将来出產@谋%8Z562%划對活%214S9%動@資金的需求量。

公司将来三年新增活動資金缺口计较公式以下：

新增活動資金缺口=2024年底活動資金占用金额-2022年底活動資金占用金额

活動資金占用金额=谋划性活動資產金额-谋划性活動欠债金额

谋划性活動資產金额=應收账款金额（含應收金錢融資）+存貨金额+應收单子金额+預支账款金额

谋划性活動欠债金额=應付账款金额+應付单子金额+合同欠债金额

二、测算進程

公司2021年業務收入為871,322.81万元，近来三年業務收入复合增加率為41.68%。假如公司2022年至2024年各項谋划性活動資產、谋划性活動欠债與業務收入連结较不乱的比例瓜葛，拔取2021年為基期，公司2022年至2024年各年底的谋划性活動資產、谋划性活動欠债=各年估算業務收入×2021年各項谋划性活動資產、谋划性活動欠债占業務收入比重。

公司将来三年新增活動資金缺口详细测算進程以下：

单元：万元

項目 基期 占業務收入比例 展望期 至2024年底增长额（D-A）

2021年底（A） 2022年底（B） 2023年底（C） 2024年底（D）

業務收入 871,322.81 - 1,234,483.18 1,749,005.89 2,477,977.55 1,606,654.74

應收单子 93,974.81 10.79% 133,142.76 188,635.60 267,257.41 173,282.59

應收账款 110,575.96 12.69% 156,663.13 221,959.07 314,469.84 203,893.88

應收金錢融資 53,119.65 6.10% 75,259.50 106,627.06 151,068.37 97,948.71

預支账款 69,226.20 7.94% 98,079.12 138,957.71 196,874.18 127,647.98

存貨 227,646.95 26.13% 322,528.38 456,955.63 647,411.08 419,764.13

谋划性活動資產 554,543.57 63.64% 785,672.90 1,113,135.07 1,577,080.86 1,022,537.29

應付单子 103,698.26 11.90% 146,918.86 208,153.47 294,910.17 191,211.91

應付账款 230,691.01 26.48% 326,841.18 463,065.97 656,068.16 425,377.15

合同欠债 35,268.17 4.05% 49,967.66 70,793.79 100,300.07 65,031.90

谋划性活動欠债 369,657.44 42.42% 523,727.70 742,013.22 1,051,278.39 681,620.95

活動資金占用金额 184,886.13 21.22% 261,945.19 371,121.85 525,802.47 340,916.34

按照上述测算，公司 2022年-2024年新增活動資金缺口范围為 340,916.34万元，跨越本次拟用于弥补活動資金的召募資金金额 180,000.00万元。本次弥补活動資金項目标施行，将有用使营運資金與公司的出產谋划范围和营業状态相匹配，優化財政布局，削减財政用度，提高抗危害能力，晋升公司的財政稳健水平。

（四）弥补活動資金比例是不是合适相干羁系请求

公司拟利用本次刊行召募資金 180,000.00万元用于弥补活動資金，占召募資金投資总额的比例為30%，且未跨越公司测算的活動資金缺口，合适《刊行羁系問答——關于指导规范上市公司融資举動的羁系请求》《再融資营業若干問题解答》等的相干划定。详细测算進程详見“問题5”之“1、本次募投項目详细投資数额放置明细，投資数额的测算根据和测算進程，各項投資组成是不是属于資赋性付出，是不是利用召募資金投入，弥补活動資金比例是不是合适相干羁系请求”之“（三）弥补活動資金項目”。

2、本次募投項目标資金利用和項目扶植的進度放置，本次召募資金是不是包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金。

（一）年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目

一、募投項目目進步展环境

截至本复兴出具日，本次募投項目触及的2条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線正在调试及试運行，残剩3条出產線仍在扶植中。

二、募投項目估计進度放置及資金的估计利用進度

本次募投項目扶植周期為18個月，铺底活動資金在項目起頭扶植後投入利用，详细环境以下表所示：

序号 投資項目 金额（万元） 投資比重 投資進度

T0 T1

1 扶植投資 389,614.24 89.58% 214,713.05 174,901.20

1.1 土建工程 121,202.33 27.87% 121,202.33 -

1.2 装备購買 249,858.85 57.45% 74,957.66 174,901.20

1.3 根基豫备费 18,553.06 4.27% 18,553.06 -

2 铺底活動資金 45,319.32 10.42% - 45,319.32

3 总投資 434,933.56 100.00% 214,713.05 220,220.51

項目扶植進度放置详细以下：

阶段/時候（月） T+18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

開端计划、設計

土建工程

装备采購及安装调试

职員雇用及培训

阶段/時候（月） T+18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

试運营

三、本次召募資金是不是包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金

本次非公然刊行方案于2022年6月1日經公司第六届董事會第二十三次集會审议經由過程。本項目因為項目扶植必要，在本次董事會审议前已產生部門資金投入，合计金额為174,959.94万元。本募投項目資赋性投入金额371,061.18万元扣除董事會前已投入金额後為 196,101.24万元，跨越本項目拟利用召募資金193,000.00万元。本項目拟利用召募資金投入金额已扣除上述董事會前投入資金，将来不存在置换董事會前投入的情景。

（二）年產150万吨新能源設备用高透面板制造項目（一期）

一、募投項目目進步展环境

截至本复兴出具日，本次募投項目处于工程扶植阶段。

二、募投項目估计進度放置及資金的估计利用進度

本次募投項目扶植周期為18個月，铺底活動資金在項目起頭扶植後投入利用，详细环境以下表所示：

序号 投資項目 金额（万元） 投資比重 投資進度

T0 T1

1 扶植投資 238,724.65 94.32% 130,422.58 108,302.07

1.1 土建工程 72,639.57 28.70% 72,639.57 -

1.2 装备購買 154,717.25 61.13% 46,415.17 108,302.07

1.3 根基豫备费 11,367.84 4.49% 11,367.84 -

2 铺底活動資金 14,379.51 5.68% - 14,379.51

3 总投資 253,104.16 100.00% 130,422.58 122,681.58

項目扶植進度放置详细以下：

阶段/時候（月） T+18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

阶段/時候（月） T+18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

開端计划、設計

土建工程

装备采購及安装调试

职員雇用及培训

试運营

三、本次召募資金是不是包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金

本次非公然刊行方案于2022年6月1日經公司第六届董事會第二十三次集會审议經由過程。本項目因為項目扶植必要，在本次董事會审议前已產生部門資金投入，合计金额為310.52万元。本募投項目資赋性投入金额227,356.82万元扣除董事會前已投入金额為 227,046.30万元，跨越本項目拟利用召募資金227,000.00万元。本項目拟利用召募資金投入金额已扣除上述董事會前投入資金，将来不存在置换董事會前投入的情景。

（三）弥补活動資金項目

弥补活動資金項目所利用資金需待召募資金到位後方可投入，不存在置换董事會前投入的情景。

3、各扶植类項目详细扶植內容，與現有营業的瓜葛，扶植的需要性

（一）各扶植类項目详细扶植內容

本次扶植类募投項目為“年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”。“年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目”将操纵在安徽省凤阳县凤宁財產園區新購的地皮，新建5条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線。“年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”将操纵在安徽省凤阳县凤宁財產園區新購的地皮，新建3条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線。

（二）與現有营業的瓜葛

公司是今朝海內领先的玻璃制造企業，主营营業為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采和贩賣。此中，光伏玻璃是公司最重要的產物。本次募投項目是對公司光伏面板玻璃產物產能的扩大，募投產物與現有產物的差别比力详見“問题1”。

（三）扶植的需要性

一、知足光伏財產快速增加的市場需求，紧抓行業成长機會

跟着情况污染、能源欠缺等問题的日趋突顯，踊跃鞭策新能源计谋、加速新能源推行利用已成為全球廣泛存眷的核心。太阳能光伏發電凭仗其在靠得住性、平安性、环保性等方面的诸多上风，正在加快代替傳統化石能源，完成從弥补能源脚色向全世界能源供给主體的变化。全世界列國纷繁出台相干政策鞭策光伏財產的成长。按照國际可再生能源署（IRENA）展望，2030年全世界太阳能光伏累计装機量估计将到达2,840GW，市場潜力庞大。

光伏玻璃作為晶硅光伏组件出產的必备質料，受益于光伏財產的高速成长和雙玻组件浸透率的不竭晋升，光伏玻璃行業顯現不乱增加趋向。按照 Zion Market Research的钻研陈述，全世界太阳能光伏玻璃估计到2028年将到达520亿美元的市場范围，复合年增加率為33.46%，行業范围延续扩展。

經由過程本次募投項目标施行，有益于大幅晋升公司供貨能力，知足一日千里的市場需求，進一步提高公司市場占据率，對公司可延续成长具备重大意义。

二、提高出產能力，扩大先辈產能

多年来，公司始终對峙“久远结構、公道计划”的成长计谋，牢牢捉住下流行業的市場成长機會，周全整合公司上风資本，不竭增强公司的國表里市場竞争力。

在新的行業情况下，公司作為海內领先的光伏玻璃供给商，產物得到客户一致承認，客户定单需求不竭增长，產销范围稳步扩展，產能操纵率逐年爬升，現有產物線的產能操纵率已趋于饱和。若是不合错误此环境加以改良，跟着我國對太阳能等可再生資本的進一步操纵，光伏玻璃市場對低本錢、高品格、大范围產能需求進一步扩展，公司将错過杰出的成长機會，紧张影响公司市場份额的晋升，進而影响公司的可延续成长。是以，以增强技能立异、提高產物質量、低落出產本錢為動身點举行扩產，提高供貨能力，進一步扩展出產線扶植是公司营業可延续成长的必定選擇。

本次募投項目标顺遂施行将大幅度晋升公司供貨能力，顯著提高公司現有的出產能力和出產程度，增长光伏玻璃制品產量，巩固并晋升市場占据率，加强红利能力，鞭策公司快速構成財產范围化成长。

三、适應行業成长趋向，加快结構大尺寸/超薄超高透光伏玻璃產能

光伏玻璃是光伏组件的辅材，其强度、透光率對光伏组件的寿命和發電效力有首要影响。陪伴着平價上彀後財產链环节的倒逼機制，光伏行業開启新一轮的降本增效，新技能利用顯現超預期的成长态势。以光伏组件為例，大尺寸的182妹妹硅片和210妹妹硅片因具备晋升组件的功率和轉换效力，摊薄单元體系本錢等长处，呈快速成长趋向，按照光伏行業协會展望，大尺寸的182妹妹硅片和210妹妹硅片2022年市場占比将达75%。而跟着國表里光伏组件厂商纷繁起頭利用大尺寸硅片，對付封装的光伏玻璃也已再也不知足于本来的小尺寸。

同時，因為太阳能電池光電轉换效力的晋升可有用低落發電本錢，而要想晋升光電轉换效力，在光伏玻璃方面，重點在于晋升透光率及低落玻璃厚度。是以，薄片化、高透光率的光伏玻璃產物将知足组件企業對付寻求“更高品格、更高效力、更低本錢”的先辈光伏產物的需求。

公司结構大尺寸、薄玻璃较早，在出產大尺寸光伏玻璃及低落光伏玻璃厚度上具有多年的钻研履历。同時，公司亦把握了减反射高透過率超白压花玻璃、超高硬度光伏镀膜玻璃等晋升光伏玻璃透光率的先辈技能。本次募投項目标顺遂施行，有益于公司适應行業成长趋向，加快结構大尺寸/超薄超高透光伏玻璃產能，知足市場需求，晋升公司光伏玻璃產物市場占据率，對公司可延续成长具备重大意义。

四、創建范围化出產上风，晋升公司红利能力

光伏玻璃的出產具备刚性特性，窑炉布局設計直接影响了出產效力及出產本錢，大型窑炉具有更高的融化率及切片制品率，其內部的焚烧和温度更不乱，所必要的原質料和能耗更少，使得光伏玻璃的出產效力更高，出產本錢更低。是以跟着市場竞争日趋剧烈，與其他本錢密集型制造行業类似，光伏玻璃企業惟有延续范围化谋划才能有用低落谋划本錢、抵抗市場颠簸危害，加强產物市場竞争力。

公司今朝是行業內少数具有日熔量千吨级以上出產線的光伏玻璃出產企業之一，在出產范围、出產效力和出產本錢上具有较着的竞争上风。面临竞争剧烈的光伏玻璃市場，本次募投項目将在以前投產乐成履历的根本上，继续配备先辈的出產装备，采纳具备自立常识產权的新一代中國光伏组件压延玻璃出產技能。将来跟着本次募投項目產能的延续開释，将進一步强化公司范围效應，晋升公司的市場竞争力和抗危害能力，有益于公司持久不乱的成长，巩固并提高在光伏玻璃行業的领先职位地方。

五、優化公司的財產链结構，增强產物辦事能力

比年来，在國度財產政策的鼎力支撑下，我國光伏行業迅猛成长，已逐步構成链条完备的財產链，行業顯現財產會聚的偏向。

本次募投項目位于安徽省滁州市，比年来，滁州市光伏財產延续提質增量，实現快速成长，已構成较完备的財產链，隆基绿能、晶科能源、福莱特和东方日升等龙頭企業纷繁入驻。按照《安徽省“十四五”制造業高質量成长（制造强省扶植）计划》，将来亦将以合肥、滁州“雙极”為引领，打造海內领先具备國际影响力的光伏財產链集群。

本次募投項目标展開，有助于公司掌控項目施行地財產链政策，優化公司的財產链结構，夯实公司在光伏財產链中的职位地方，晋升公司的市場反响速率和能力，為下流光伏组件厂商供给更好的產物及辦事，進一步加强两邊的计谋互助。

六、合适公司计谋成长必要，继续深耕光伏玻璃范畴

公司今朝是行業內领先的光伏玻璃企業，面临太阳能新能源財產的成长機會，公司计谋方针為将本身打造成技能先辈、辦事社會、具备國际竞争力的低碳节能及绿色新能源玻璃團體，力圖成為全世界领先的光伏玻璃出產研發基地、具有完备的光伏玻璃財產链，实現經濟效益和社會效益的共赢。

4、項目新增產能范围的公道性，連系公司產能操纵率、產销率和項目相干的市場空間、行業竞争环境等，阐明新增產能范围的公道性。

（一）產能操纵率及產销率

本次募投項目產物為刊行人焦點產物光伏玻璃，系由玻璃原片加工而来，重要出產流程可分為光伏玻璃原片出產和光伏玻璃深加工两大环节。陈述期內，刊行人光伏玻璃產能操纵率及產销率环境以下表所示：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

光伏玻璃原片產能操纵率 85.33% 85.26% 85.08% 81.87%

光伏玻璃產能操纵率 90.46% 90.15% 90.72% 86.37%

光伏玻璃產销率 107.96% 89.33% 98.60% 100.16%

一、產能操纵率

陈述期內，公司光伏玻璃窑炉根基上实現24小時满负荷出產，光伏玻璃原片產能操纵率总體在81%-86%摆布，主如果遭到光伏玻璃原片出產進程中的“切邊”环节和“制品率”等身分影响。陈述期內，公司原片的產能操纵率总體連结不乱。

公司光伏玻璃深加工的現实產能與理論產能存在必定差别，重要缘由是因為光伏玻璃原片的雙侧，和經切割後两片原片之間存在分歧水平的空地，深加工玻璃其实不彻底笼盖出產線；同時為了保障出產的正常運行，公司在設置装备摆設光伏玻璃深加工出產線時，會增长备用出產線。

二、產销率

陈述期內公司光伏玻璃產销率别离為 100.16%、98.60%、89.33%和107.96%，公司行業及下流行業景气宇较高，公司產能操纵率始终保持高位。2021年，公司光伏玻璃產销率有所降低，重要缘由是因受硅料代價急速爬升的影响，组件企業本錢大幅上升，下流需求遭到必定颠簸，動工率降低，致使客户总體要貨节拍有所变更而至。2022年1-6月，公司光伏玻璃產销率近108%重要系2022年上半年光伏玻璃销量跨越當期的產量而至。

（二）募投項目市場空間及行業竞争环境

一、光伏行業市場空間廣漠、全世界新增装機量連结高速增加動員光伏玻璃行業市場需求不竭增加

當當代界，能源欠缺與情况污染已成為人类社會可延续成长的阻碍，鼎力成长绿色再生能源成為将来成长的趋向，光伏發電作為一种新的發電方法，以其無污染、無噪音、保護简略等上风获得了人们的遍及存眷，成為将来最具潜能的替换能源。在全世界列國財產政策搀扶及發電本錢快速降低的鞭策下，光伏行業新增装機范围延续連结增加。“十四五”時代，估计全世界每一年新增光伏装機约210-260GW。同時，按照ITRPV的乐观展望，全世界光伏装機量在2050年将到达25TW，光伏行業成长潜力庞大。

從我國来看，比年来我國能源行業以绿色低碳為标的目的，鞭策化石能源干净化和太阳能、风能等非化石能源范围化成长，加速構建干净低碳、平安高效的能源系統。太阳能光伏發電作為我國能源布局鼎新首要手腕，已成為具备庞大成长潜力的首要计谋新兴行業。“十四五”時代海內年均新增光伏装機量有望到达70GW，乐观估计到达90GW。

二、雙玻组件浸透率不竭晋升，光伏玻璃市場空間廣漠

雙玻组件采纳两块厚度為2.0妹妹的光伏玻璃作為面板和背板，而单玻组件仅采纳一块3.2妹妹光伏玻璃作為面板，經测算，雙玻组件對光伏玻璃的需求量比拟单玻组件将提高约25%。雙玻组件具备比拟单玻组件發電量更高、生命周期更长、耐候性、耐磨性、耐腐化性更强等上风，今朝市場占比正在快速晋升。按照中國光伏行業协會的相干数据統计及展望，雙玻组件市場到2030年有望靠近60%。将来跟着雙玻组件的浸透率快速晋升，光伏玻璃的機能请求及需求将會進一步提高，光伏玻璃需求量的增速估计将進一步晋升。

三、公司行業职位地方凸起，產物市場竞争力强，在手定单和贩賣长单数目充沛

今朝，光伏玻璃行業已構成少数范围化企業的充实竞争的款式，而且重要集中在中國，我國光伏玻璃制造企業盘踞了全世界光伏玻璃市場的前五名。行業的重要介入者有信义光能、福莱特、彩虹新能源、金信、南玻、中建材等企業，此中信义光能和福莱特处于第一梯队，两家合计市場份额占比跨越50%。

通過量年的成长，公司凭仗先發上风和技能上风，創建了不乱的贩賣渠道，與國表里知名光伏组件企業創建并保持了持久、不乱的互助瓜葛，如隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳太阳能等。今朝，公司在手定单和贩賣长单丰硕，详细环境以下：

（1）在手定单

陈述期內，公司光伏玻璃营業與海內行業领先的光伏组件生厂商創建了持久不乱的计谋互助瓜葛。截至2022年8月31日，公司光伏玻璃在手定单合计约1.4亿平方米，综合斟酌熔炉制品率、加工成片率等身分，在手定单笼盖约3個多月公司現有產能，在手定单较為丰裕。陈述期內，公司光伏玻璃產物需求兴旺，客户承認度较高。

（2）贩賣长单

除上述在手定单外，陈述期內，公司與多家大型光伏组件企業签定了光伏玻璃长单贩賣合同，部門重要长单详细环境以下：

1）公司與隆基绿能签定光伏玻璃长单贩賣合同，实行刻日自2019年7月1日至2021年12月31日，合计贩賣数目1.62亿平方米，預估合同总金额约42.5亿元人民币（依照卓創周评合同签定期颁布的光伏玻璃均價测算，含税），均匀每一年6,464万平方米。

2021年2月，公司與隆基绿能签定光伏玻璃长单贩賣合同弥补协定，在原长单贩賣合同 2021年光伏玻璃采購量的根本上增长 2,786万平方米，并商定2022年-2023年公司向隆基绿能贩賣46GW光伏组件用光伏玻璃，详细定单代價每個月协商肯定，公司估计本次弥补协定贩賣光伏玻璃约 3.15亿平方米，估计总金额约 117亿元人民币（依照卓創周评合同签定期颁布的光伏玻璃均價测算，含税）。

2）公司與晶科能源签定光伏玻璃长单贩賣合同，实行刻日自2021年1月1日至2023年12月31日，合计贩賣3.38亿平方米，預估合同金额约89.08亿元人民币（依照卓創周评合同签定期颁布的光伏玻璃均價测算，含税）。

3）公司與东方日升签定光伏玻璃长单贩賣合同，实行刻日自2021年1月1日至2023年12月31日，合计贩賣2.34亿平方米，預估合同金额约141.96亿元人民币（依照卓創周评合同签定期颁布的光伏玻璃均價测算，含税）。

4）公司與晶澳签定光伏玻璃长单贩賣合同，实行刻日自2021年8月1日至2024年7月31日，此中2021年預估贩賣0.18亿平方米，2022年至2024年需求数目和需求规格别离在每一年度第四時度两邊协商肯定。

公司充沛的在手定单和贩賣长单為公司将来募投產能的消化供给了坚实的保障。

别的，公司今朝是行業內唯一的少数具有日熔量千吨级以上的出產線光伏玻璃出產企業，在出產范围、出產效力和出產本錢上具有较着的竞争上风。公司募投項目投產後将進一步扩展出產范围，延续連结公司在出產效力和出產本錢的上风，晋升公司市場竞争力和抗危害能力，為產能消化供给了强有力的保障。

综上所述，陈述期內刊行人光伏玻璃出產未达理論產能重要系出產工艺、计较口径而至，現实出產已根基到达满负荷状况，同期產销率较高，公司光伏玻璃市場空間廣漠，公司凭仗客户資本、出產范围、出產技能等上风在市場中职位地方凸起，且在手定单和贩賣长单充沛，產能消化能力较强，經由過程本次募投項目新增產能范围的公道性较為充实。

5、募投項目估计效益测算根据、测算進程，效益测算的谨严性、公道性

（一）年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目

一、效益测算根据及進程

公司拟投資434,933.56万元用于年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目，新建5条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線。本項目內部收

益率為17.04%，投資收受接管期（含扶植期18個月）為6.56年（所得税後）。項目彻底达產後，年均匀实現贩賣收入492,809.30万元，年均匀净利润57,813.68万元。总體效益测算环境以下表所示：

单元：万元

項目 T1 T2 T3 …… T10

1、業務收入 246,404.65 492,809.30 492,809.30 …… 492,809.30

减：主营营業本錢 196,568.00 380,296.02 380,296.02 …… 361,212.88

2、毛利 49,836.65 112,513.28 112,513.28 …… 131,596.42

税金及附加 - 4,042.59 5,795.25 …… 5,795.25

辦理用度 6,427.83 12,855.66 12,855.66 …… 12,855.66

贩賣用度 3,696.07 7,392.14 7,392.14 …… 7,392.14

研發用度 11,073.73 22,147.46 22,147.46 …… 22,147.46

3、利润总额 28,639.03 66,075.44 64,322.78 …… 83,405.92

减：所得税 4,295.85 9,911.32 9,648.42 …… 12,510.89

4、净利润 24,343.17 56,164.12 54,674.36 …… 70,895.03

毛利率 20.23% 22.83% 22.83% …… 26.70%

净利润率 9.88% 11.40% 11.09% …… 14.39%

（1）業務收入估算

募投項目规划扶植期為第T0-T1，投入運营後T1年达產率50%，T2年达產率100%，募投項目达產销量為19,888.38万平方米。按照公司环境和行業特色，募投項目產物单價以行業均匀售價作為技能經濟评價的根据。

单元：万元

序号 項目 T0 T1 T2 T3 …… T10

一 光伏组件盖板玻璃 - 246,404.65 492,809.30 492,809.30 …… 492,809.30

1 单價（元/平方米） 24.78 24.78 24.78 24.78 …… 24.78

2 销量（万平方米） - 9,944.19 19,888.38 19,888.38 …… 19,888.38

合计 - 246,404.65 492,809.30 492,809.30 …… 492,809.30

（2）总本錢估算

募投項目达產年总本錢用度估算為 426,733.86万元。总本錢用度包括產物本錢、税金及附加和時代用度，此中產物本錢包括直接質料、直接人工和制造用度，時代用度包括辦理用度、贩賣用度和研發用度。详细以下表所示：

单元：万元

分項 T0 T1 T2 T3 ...... T10

1、主营本錢 - 196,568.00 380,296.02 380,296.02 ...... 361,212.88

直接質料 - 60,659.55 121,319.09 121,319.09 ...... 121,319.09

直接人工 - 4,994.55 9,989.11 9,989.11 ...... 9,989.11

制造用度（不含折旧與摊销） - 109,386.07 218,772.13 218,772.13 ...... 218,772.13

折旧與摊销 - 21,527.83 30,215.69 30,215.69 ...... 11,132.55

2、税金及附加 - - 4,042.59 5,795.25 ...... 5,795.25

3、辦理用度 - 6,427.83 12,855.66 12,855.66 ...... 12,855.66

4、贩賣用度 - 3,696.07 7,392.14 7,392.14 ...... 7,392.14

5、研發用度 - 11,073.73 22,147.46 22,147.46 ...... 22,147.46

总本錢用度合计 - 217,765.62 426,733.86 428,486.52 ...... 409,403.38

付現本錢 - 196,237.79 396,518.17 398,270.83 ...... 398,270.83

固定本錢 - 42,725.46 76,653.54 78,406.20 ...... 59,323.05

二、效益测算谨严性

（1）產物单價

募投項目產物单價估算為 24.78元/平方米（不含税），當前對應含税價為28.00元/平方米。

1）比拟公司產物代價

募投項目估算產物单價（不含税）與陈述期內公司光伏玻璃現实產物单價比拟以下表所示：

時代 单價（元/平方米）

2022年1-6月 26.39

2021年度 26.90

2020年度 28.26

2019年度 23.78

各期均匀 26.33

本次募投項目 24.78

募投項目估算產物单價低于陈述期各期公司光伏玻璃現实產物单價均值，估算较為公道、谨严。

2）比拟產物市場代價

受益于行業政策的支撑和下流需求回暖，2019年起光伏玻璃代價渐渐回升。2020年上半年，跟着全世界疫情的暴發，海外市場需求因為停工停產有所降低，光伏玻璃代價总體呈下调趋向。2020下半年，光伏行業因為海內抢装和海外疫情和缓，叠加雙玻浸透率延续晋升，市場需求大幅回升，使得光伏玻璃代價快速上涨并保持在高位。2021年3月下旬以来光伏行業上遊硅料、硅片代價大幅上涨致使下流组件厂商動工率较低，同時行業新增產能的渐渐開释使得光伏玻璃供给量快速增长，致使光伏玻璃代價快速降低。2022年上半年，光伏玻璃代價稳中有升，总體较為安稳。

募投項目估算產物单價（含税）與陈述期內光伏玻璃產物市場報價比拟以下圖所示：

由上表可見，公司本次募投項目估算產物单價（含税）处于汗青代價的區間內，位于中值如下。此中 2021年光伏玻璃市場代價均價為 28.55元/平方米（含税），2022年6月末光伏玻璃市場代價為28.5元/平方米（含税），均高于本次募投項目產物单價 28.00元/平米（含税），是以公司本次募投項目估算的產物单價较為公道、谨严。

综上，本次募投項目對產物贩賣代價的估算已充实斟酌行業成长趋向及将来市場竞争环境，本次募投項目產物贩賣均價低于陈述期內公司贩賣代價與市場均匀代價，估算具备较好的公道性、谨严性。

（2）本錢、用度

本次募投項目本錢、用度等估值法子以下：

1）以行業均匀程度估计单元產物原辅質料损耗金额及燃料及動力损耗金额；

2）各項用度按照《扶植項目經濟评價法子與参数（第三版）》，参考公司汗青谋划数据和将来成长需求，贩賣用度按贩賣收入1.50%计取，研發用度按贩賣收入4.49%计取，其他辦理用度按按贩賣收入2.61%计取；

3）呆板装备按直線折旧法分10年折旧，残值率5%；窑炉呆板装备按直線折旧法分8年折旧，残值率5%；地皮利用权按直線法50年摊销，無残值；

4）人工本錢重要按照募投項目劳動定員表和相干岗亭員工均匀年薪酬肯定。

上述本錢、用度测算已较為充实的斟酌了產物市場环境與公司現实环境，具备较好的谨严性與公道性。

（3）毛利率

毛利率是反應效益测算谨严性的首要综合指标。募投項目估算毛利率與陈述期內公司光伏玻璃現实毛利率和與公司最可比的同業業上市公司信义光能毛利率比拟以下表所示：

項目 刊行人（本錢中含運输费） 刊行人（本錢中剔除運输费） 信义光能

2022年1-6月 23.02% 26.30% 26.71%

2021年度 35.70% 39.85% 41.10%

2020年度 44.91% 49.41% 49.04%

2019年度 32.87% 32.87% 32.12%

各期均匀 34.13% 37.11% 37.24%

本次募投項目 23.54% 27.05% N/A

注：信义光能為港股上市公司，作為合同如约本錢的運输用度未在本錢中核算。

由上表可見，募投項目估算毛利率低于陈述期公司及同業業上市公司信义光能光伏玻璃現实毛利率均值。本次募投項目毛利率估算公道、谨严。

综上所述，本次募投項目經濟效益测算相干指标较為谨严，具有公道性和可实現性。

（二）年產150万吨新能源設备用高透面板制造項目（一期）

一、效益测算根据及進程

公司拟投資253,104.16万元用于年產150万吨新能源設备用高透面板制造項目（一期），新建3条窑炉融化能力為1,200吨/天的光伏玻璃出產線。本項目內部收益率為16.74%，投資收受接管期（含扶植期18個月）為6.62年（所得税後）。項目彻底达產後，年均匀实現贩賣收入 295,685.58万元，年均匀净利润34,588.03万元。总體效益测算环境以下表所示：

单元：万元

項目 T1 T2 T3 …… T10

1、業務收入 147,842.79 295,685.58 295,685.58 …… 295,685.58

减：主营营業本錢 118,008.83 228,227.55 228,227.55 …… 217,187.82

2、毛利 29,833.96 67,458.03 67,458.03 …… 78,497.76

税金及附加 - 2,360.07 3,477.15 …… 3,477.15

辦理用度 3,856.70 7,713.40 7,713.40 …… 7,713.40

贩賣用度 2,217.64 4,435.28 4,435.28 …… 4,435.28

研發用度 6,644.24 13,288.47 13,288.47 …… 13,288.47

3、利润总额 17,115.38 39,660.80 38,543.73 …… 49,583.46

减：所得税 2,567.31 5,949.12 5,781.56 …… 7,437.52

4、净利润 14,548.08 33,711.68 32,762.17 …… 42,145.94

毛利率 20.18% 22.81% 22.81% …… 26.55%

净利润率 9.84% 11.40% 11.08% …… 14.25%

（1）業務收入估算

募投項目规划扶植期為第T0-T1，投入運营後T1年达產率50%，T2年达產率100%，募投項目达產销量為295,685.58万平方米。按照公司环境和行業特色，募投項目產物单價以行業均匀售價作為技能經濟评價的根据。

单元：万元

序号 項目 T0 T1 T2 T3 …… T10

一 光伏组件盖板玻璃 - 147,842.79 295,685.58 295,685.58 …… 295,685.58

1 单價（元/平方米） 24.78 24.78 24.78 24.78 …… 24.78

2 销量（万平方米） - 5,966.51 11,933.03 11,933.03 …… 11,933.03

合计 - 147,842.79 295,685.58 295,685.58 …… 295,685.58

（2）总本錢估算

募投項目达產年总本錢用度估算為 256,025.78万元。总本錢用度包括產物本錢、税金及附加和時代用度，此中產物本錢包括直接質料、直接人工和制造用度，時代用度包括辦理用度、贩賣用度和研發用度。详细以下表所示：

单元：万元

分項 T0 T1 T2 T3 ...... T10

1、主营本錢 - 118,008.83 228,227.55 228,227.55 ...... 217,187.82

直接質料 - 36,395.73 72,791.45 72,791.45 ...... 72,791.45

直接人工 - 2,866.05 5,732.11 5,732.11 ...... 5,732.11

制造用度（不含折旧與摊销） - 65,631.64 131,263.28 131,263.28 ...... 131,263.28

折旧與摊销 - 13,115.41 18,440.71 18,440.71 ...... 7,400.98

2、税金及附加 - - 2,360.07 3,477.15 ...... 3,477.15

3、辦理用度 - 3,856.70 7,713.40 7,713.40 ...... 7,713.40

4、贩賣用度 - 2,217.64 4,435.28 4,435.28 ...... 4,435.28

5、研發用度 - 6,644.24 13,288.47 13,288.47 ...... 13,288.47

总本錢用度合计 - 130,727.41 256,024.78 257,141.85 ...... 246,102.13

付現本錢 - 117,612.00 237,584.06 238,701.14 ...... 238,701.14

固定本錢 - 25,833.99 46,237.94 47,355.01 ...... 36,315.28

二、效益测算谨严性

（1）產物单價

募投項目產物单價估算為 24.78元/平方米（不含税），當前對應含税價為28.00元/平方米。募投項目估算產物单價的公道性详見問题 1之“5、募投項目估计效益测算根据、测算進程，效益测算的谨严性、公道性”之“（一）年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目”之“二、效益测算谨严性”。

（2）本錢、用度

本次募投項目本錢、用度等估值法子以下：

1）以行業均匀程度估计单元產物原辅質料损耗金额及燃料及動力损耗金额；

2）各項用度按照《扶植項目經濟评價法子與参数（第三版）》，参考公司汗青谋划数据和将来成长需求，贩賣用度按贩賣收入1.50%计取，研發用度按贩賣收入4.49%计取，其他辦理用度按按贩賣收入2.61%计取；

3）呆板装备按直線折旧法分10年折旧，残值率5%；窑炉呆板装备按直線折旧法分8年折旧，残值率5%；地皮利用权按直線法50年摊销，無残值；

4）人工本錢重要按照募投項目劳動定員表和相干岗亭員工均匀年薪酬肯定。

上述本錢、用度测算已较為充实的斟酌了產物市場环境與公司現实环境，具备较好的谨严性與公道性。

（3）毛利率

毛利率是反應效益测算谨严性的首要综合指标。募投項目估算毛利率與陈述期內公司光伏玻璃現实毛利率和與公司最可比的同業業上市公司信义光能毛利率比拟以下表所示：

項目 刊行人（本錢中含運输费） 刊行人（本錢中剔除運输费） 信义光能

2022年1-6月 23.02% 26.30% 26.71%

2021年度 35.70% 39.85% 41.10%

2020年度 44.91% 49.41% 49.04%

2019年度 32.87% 32.87% 32.12%

各期均匀 34.13% 37.11% 37.24%

本次募投項目 23.50% 27.01% N/A

注：信义光能為港股上市公司，作為合同如约本錢的運输用度未在本錢中核算。

由上表可見，募投項目估算毛利率低于陈述期公司及同業業上市公司信义光能光伏玻璃現实毛利率均值。本次募投項目毛利率估算公道、谨严。

综上所述，本次募投項目經濟效益测算相干指标较為谨严，具有公道性和可实現性。

6、2019年初次公然刊行及後续再融資募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期，是不是到达估计效益

截至本反馈定見复兴出具日，公司 2019年初次公然刊行及後续再融資募投項目召募資金利用环境以下：

单元：万元

項目 召募資金净额 截止今朝利用金额 未利用金额 已利用比例

初次公然刊行 25,438.50 25,591.75 0 100.60%

第一次可轉债（2019年） 144,142.17 147,063.87 0 102.03%

第一次非公然（2020年） 248,308.19 251,104.12 69.83 101.13%

第二次可轉债（2021年） 397,692.12 250,388.04 147,304.08 62.96%

注：召募資金已利用比例超100%系存在利錢收入和投資收益。

由上表可見，公司初次公然刊行、第一次可轉债召募資金已利用终了且召募資金账户已销户，第一次非公然刊行召募資金根基利用终了，第二次可轉债召募資金已利用 62.96%，召募資金正在按规划投入。2019年初次公然刊行及後续再融資募投項目希望和效益告竣环境详细以下：

（一）初次公然刊行A股股票召募資金的环境

一、募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期

本次刊行募投扶植項目為“年產90万吨光伏组件盖板玻璃項目”，項目共分三期扶植，此中一期和二期項目為召募資金许诺投資項目，募投項目已于2018年12月竣工并到达預定可以使用状况。項目進度合适預期。

二、是不是到达估计效益

“年產 90万吨光伏组件盖板玻璃項目”年度许诺效益為不含税贩賣收入191,037.15万元。

募投項目投產後第一年的规划產能為达產產能的70%，是以募投項目投產後第一年许诺效益响應调解為彻底达產時年度许诺效益的70%。2019年為募投項目投產後第一年，许诺效益為不含税贩賣收入133,726.00万元，2019年現实贩賣收入為165,004.90万元，实現许诺效益。

2020年現实贩賣收入為197,098.37万元，实現许诺效益。

2021年現实贩賣收入為191,079.08万元，实現许诺效益。

2022年上半年许诺效益金额為年度效益/2，即贩賣收入 95,518.58万元，2022年上半年实現贩賣收入為99,052.82万元，实現许诺效益。

（二）第一次公然刊行A股可轉换公司债券召募資金的环境

一、募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期

本次刊行募投扶植項目為“年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目”，項目包括2座窑炉，已于2021年內到达預定可以使用状况。項目進度合适預期。

二、是不是到达估计效益

“年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目”的年度许诺效益為不含税贩賣收入181,381.98万元。

2021年许诺效益金额為年度效益折算成月度效益乘以昔時可实現效益月份数，即贩賣收入68,018.24万元，2021年实現贩賣收入114,938.45万元，实現许诺效益。

2022年上半年许诺效益金额為年度效益/2，即贩賣收入 90,690.99万元，2022年上半年实現贩賣收入為115,419.50万元，实現许诺效益。

（三）非公然增發A股股票召募資金的环境

一、募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期

本次刊行募投扶植項目為“年產 75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目”和“年產4,200万平方光伏背板玻璃項目”。“年產75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目”包括2座窑炉，已于2022年第一季度到达預定可以使用状况。“年產4,200万平方光伏背板玻璃項目”正在扶植中，估计2022年末扶植完成。項目扶植進度合适預期。

二、是不是到达估计效益

“年產75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目”的年度许诺效益為不含税贩賣额181,381.98万元。

2022年上半年许诺效益金额為年度效益依照实現效益的月份折算，即贩賣收入60,460.66万元，2022年上半年实現贩賣收入為79,125.01万元，实現许诺效益。

（四）第二次公然刊行A股可轉换公司债券召募資金的环境

一、募投項目當進步展环境，進度是不是合适預期

本次刊行募投扶植項目為“年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”、“年產 1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目”和“散布式光伏電站扶植項目”。“年產 75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”包括2座窑炉，已于2022年上半年到达預定可以使用状况。募投項目“年產1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目”，已于 2022年上半年到达預定可以使用状况。截至2022年6月30日止，“散布式光伏電站扶植項目”处于前期設計计划阶段。

二、是不是到达估计效益

“年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”年度许诺效益為不含税贩賣收入161,923.06万元。

募投項目投產後第一年的达產率為50%，是以募投項目投產後第一年许诺效益响應调解為彻底达產時年度许诺效益的50%。2022年為募投項目投產後第一年，许诺效益為不含税贩賣收入 80,961.53万元。2022年上半年许诺效益金额為年度效益依照实現效益的月份折算，即贩賣收入 16,866.99万元，2022年上半年实現贩賣收入為人民币49,406.27万元，实現许诺效益。

“年產 1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目”系對公司原年產 1,500 万平方米太阳能光伏超白玻璃出產線举行進级革新，不構成新增產能，故未举行效益测算。

散布式光伏電站扶植項目”施行後估计年發電量為 18,798 万千瓦時，采纳“自觉自用”方法運营，發電量将全数用于公司平常出產谋划，不直接發生經濟效益。

7、本次募投項目與各上次募投項目标區分與接洽，是不是存在反复扶植环境。

公司首發募投項目“年產90万吨光伏组件盖板玻璃項目”的重要產物為光伏组件盖板玻璃；公司第一次公然刊行可轉债（2019年度）的募投項目“年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目”的重要產物為光伏组件盖板玻璃；上次非公然刊行的募投扶植項目中“年產 75万吨光伏组件盖板玻璃二期項目”和“年產4,200万平方光伏背板玻璃項目”，重要產物為光伏组件盖板玻璃和光伏组件背板玻璃；公司第二次公然刊行可轉债（2021年度）的募投項目中“年產 75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”和“年產 1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目”，重要產物為超薄超高透光伏玻璃。

本次扶植类募投項目為“年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”，合计新建8条窑炉融化能力為 1,200吨/天的光伏玻璃出產線。其產物與各上次募投項目标產物在总體上區分不大，但從產物技能规格、合用装备等方面存在改良上的差别，比方玻璃厚度尺寸、出產效力及不乱性等。本次募投項目產物與各上次募投項目标差别比力详見“問题1”。

综上所述，本次募投項目施行有益于公司連系當前光伏行業需乞降技能成长趋向，扶植先辈產能，創建范围化出產上风，知足光伏市場快速增加的需求。本次募投項目和各上次募投項目均系公司新增光伏玻璃產能的投資扶植項目，不存在反复投資的环境。

8、本次刊行是不是合适融資距离相干划定。

按照《刊行羁系問答——關于指导规范上市公司融資举動的羁系请求（修订版）》（如下简称“《刊行羁系問答》（修订版）”）：“上市公司申请增發、配股、非公然刊行股票的，本次刊行董事會决定日間隔上次召募資金到位日原则上不得少于18個月。上次召募資金根基利用@终%52217%了或召%Qkn4F%募@資金投向未產生变動且按规划投入的，可不受上述限定，但响應距离原则上不得少于 6個月。上次召募資金包含首發、增發、配股、非公然刊行股票。”

按照《刊行羁系問答》（修订版），刊行人上次召募資金為于2020年12月31日施行的非公然刊行。按照德勤華永管帐師事件所（特别平凡合股）审驗出具了德師報（驗）字（21）第 00008号驗資陈述，刊行人上次非公然刊行召募資金于2021年1月7日到位。公司本次非公然刊行股票事項已于2022年6月1日經公司第六届董事會第二十三次集會审议經由過程。刊行人上次召募資金到位日2021年1月7日至本次刊行董事會决定日的時候距离跨越6個月，刊行人本次刊行合适《刊行羁系問答——關于指导规范上市公司融資举動的羁系请求（修订版）》中關于非公然刊行股票時候距离的相干划定。

9、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）查阅了本次募投項目董事會决定、股东大會决定、可研陈述、發改委存案、环评，和不動產权證书等文件，重點复核了此中审批內容與項目标一致性、批文有用期、地皮落实环境；

（2）收集盘問與募投項目相干的財產政策，收集盘問并访谈辦理职員领會施行募投項目标全数天資允许，查阅公司相干天資；

（3）查阅可研陈述，领會募投項目投資明细，核對了本次拟召募資金的投資规划，和資赋性付出规划等，复核了投資数额的测算根据及進程，重點存眷测算的谨严性和公道性；

（4）核對了刊行人募投項目标現实希望和投資环境，重點存眷是不是有置换董事會前投入的情景；

（5）核對了刊行人历次召募資金利用环境；

（6）查阅公司及同業業公司行業钻研陈述、公然表露文件，获得公司在手定单、贩賣长单，访谈了公司辦理职員，领會公司本次募投項目新增產能的公道性。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）刊行人本次募投項目详细扶植內容和投資数额放置公道，投資数额的测算根据充实、测算進程公道，召募資金范围公道，拟投入的召募資金用于資赋性付出和非資赋性付出的比例合适相干法令律例划定；

（2）本次募投項目标召募資金利用和項目扶植的進度放置具备公道性，本次募投項目标召募資金投入不包括本次刊行相干董事會决定日前已投入資金，不存在置换董事會前資金投入的情景；弥补活動資金比例合适相干羁系请求；

（3）本次募投項目环抱公司主营营業及焦點產物，顺應响應阶段的市場成长趋向及公司成长计谋，可以或许知足光伏玻璃行業日趋增加的市場需求，有助于進一步晋升公司市場占据率和竞争职位地方，項目扶植具有需要性及公道性；

（4）本次募投項目可以晋升公司光伏玻璃的出產供给能力，產物市場远景杰出，凭仗公司現有竞争上风、多年的行業堆集、杰出的客户資本，估计能充实消化本次募投項目标新增產能；

（5）本次募投項目估计效益杰出，募投項目效益测算均具有响應的根据，谨严、公道；

（6）2019年初次公然刊行及後续再融資募投扶植項目進度合适預期，到达许诺效益；

（7）本次募投產物與各上次募投項目產物在总體上區分不大，但從產物技能规格、合用装备等方面存在改良上的差别，比方玻璃厚度尺寸、出產效力及不乱性等，且本次募投項目和各上次募投項目均系公司新增光伏玻璃產能的投資扶植項目，不存在反复投資的环境；

（8）本次刊行合适《刊行羁系問答——關于指导规范上市公司融資举動的羁系请求（修订版）》中關于非公然刊行股票時候距离的相干划定。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師访谈公司辦理层、財政賣力人，领會年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目、年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目标根基环境；查阅《福莱特玻璃團體股分有限公司關于 2022年度非公然刊行A股股票召募資金利用的可行性阐發陈述》，比拟公司阐明中援用的內容，查抄是不是存在差别；获得辦理层计较弥补活動資金缺口的计较表，向辦理层扣問了测算進程，并對相干数据举行了從新计较；扣問刊行人陈述期內產销范围的变更环境、贩賣合同的获得环境，并查阅了重要客户的贩賣长单合同；盘問第三方網站或行業钻研陈述，比對公司阐明中光伏玻璃市場代價相干数据與第三方網站或行業钻研陈述中相干內容是不是一致；比對公司阐明中的關于上次召募資金利用环境的阐明是不是與咱们已出具的《關于上次召募資金利用环境的审核陈述》中的相干內容符合。

經核對，申報管帐師認為，上述公司阐明中關于年產 195万吨新能源設备用高透面板制造項目、年產 150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目标环境與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 6：按照申请文件，2022年申请人經由過程付出現金和承當债務的方法，收購安徽大華东方矿業有限公司100%股权和安徽三力矿業有限责任公司100%股权，買賣总價款為人民币 334,394.76万元。请申请人弥补阐明：（1）收購的缘由、布景及贸易公道性，是不是组成联系關系買賣，連系財政数据、收購對價阐明是不是组成重大資產重组。（2）連系评估法子、重要评估参数等环境，阐明上述買賣评估價值的公道性；連系账面價值、评估價值、可比買賣案例，阐明買賣對價的公平性。（3）收購事項商誉構成环境。（4）事迹许诺环境。（5）收購資金来历，阐明工商变動及現金付出、债務了偿环境，收購資金及债務了偿是不是利用本次召募資金。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

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1、收購的缘由、布景及贸易公道性，是不是组成联系關系買賣，連系財政数据、收購對價阐明是不是组成重大資產重组

（一）收購的缘由和布景

一、光伏行業市場需求延续增加鞭策公司產能不竭扩展，對石英砂原質料需求量较大，進一步提高團體石英砂自给率相當首要

“能源消费電力化、電力出產干净化”是将来全世界能源成长的必定趋向，光伏發電作為最具經濟性的干净能源，跟着“平價上彀”期間的到临，将加快代替傳統化石能源，完成從弥补能源脚色向全世界能源供给主體的变化，行業也将迎来更快成长阶段，按照國际能源署（IEA）的展望，到 2030年全世界光伏累计装機量有望到达1,721GW，到2050年将進一步增长至4,670GW，成长潜力庞大。光伏玻璃作為晶硅光伏组件出產的必备質料，是太阳能發機電的首要構成部門，受益于光伏財產的高速成长和雙玻组件浸透率的不竭晋升，光伏玻璃行業顯現不乱增加趋向。按照Global Industry Analysts的钻研陈述，全世界太阳能光伏玻璃市場在2020年估量為76亿美元，估计到2027年将到达447亿美元的市場范围，复合年增加率為28.8%，市場需求延续增加。

受益于行業的快速成长，公司光伏玻璃的需求及產能延续扩展，對重要原質料石英砂需求量不竭晋升，進一步提高團體石英砂的自给率，包管石英砂供给平安、不乱、靠得住相當首要。

二、公司具有丰硕的大型矿山運营履历，現有石英岩矿储量范围有限

公司具有的凤阳县灵山-木屐山矿區玻璃用石英岩矿7号段采矿权，開采矿石為玻璃用石英岩，储量為 1,800万吨，属于大型石英岩矿山。颠末多年的開采運营，公司在矿山開辟范畴堆集了必定的運营履历，但上述矿山可開采量逐年削减，公司現有矿山储量有限。公司必要深刻挖掘合适本身特色的矿產資本項目，加大矿產資本获得的力度，提高公司的延续红利能力。

三、标的資產具有丰硕的石英岩資本储蓄

本次買賣（指公司向安徽凤砂矿業團體有限公司收購其持有的安徽大華东方矿業有限公司100%股权和安徽三力矿業有限责任公司100%股权，下同）收購的标的焦點資產為安徽大華东方矿業有限公司（如下简称“大華矿業”）持有的凤阳县府城镇城河南路玻璃用石英岩采矿权和安徽三力矿業有限责任公司（“三力矿業”）持有的凤阳县大庙镇玻璃用石英岩采矿权。買賣标的（指“大華矿業”和“三力矿業”，下同）具有丰硕的石英岩矿資本储量，按照蚌埠瑞茨矿業技能咨询有限责任公司于2022年1月出具的《凤阳县灵山木屐山矿區段玻璃用石英岩矿2021年度矿山储量年報》，截至2021年12月31日，查明大華矿業凤阳县府城镇城河南路玻璃用石英岩資本保有資本量（节制+揣度）1,648.00万吨（含邊坡压覆量（揣度）111万吨）；按照安徽省地勘局第一水文工程地質勘查院體例的《安徽三力矿業有限责任公司灵山石英岩矿2021年度矿山储量年報》，截至2021年12月31日，查明三力矿業凤阳县大庙镇玻璃用石英岩保有資本量（节制+揣度）3,278.30万吨。

（二）收購的贸易公道性

一、跟着公司產能范围的增加，公司現实用砂需求快速增加

公司主营营業為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采和贩賣。在主营营業中，公司焦點营業為光伏玻璃的出產和贩賣。石英岩矿石經加工後可構成超白石英砂和普白石英砂，超白石英砂為公司出產光伏玻璃的重要原質料。

受益于光伏財產的高速成长及雙玻组件快速浸透的影响，光伏玻璃行業需求連结快速增加的趋向。2019年至 2021年，公司的光伏玻璃原片產能自156.74万吨/年增加至304.06万吨/年。跟着公司產能的增加，石英砂的利用量也快速增加。而今朝公司自有石英岩矿残剩可開采量逐步削减，石英砂的自供率较低，将會影响到公司出產和本錢的不乱性，是以公司有采辦石英岩矿提高本身石英砂自给率的需求。

二、本次買賣顯著提高公司石英砂的自供率，提高公司的红利能力

本次買賣新增刊行人石英岩矿石储量 4,926.30万吨，扩產後出產范围可达660万吨/年，每一年可加工成约396万吨石英砂（依照1吨石英岩矿石可加工成0.6吨石英砂開端计较），本次新增的石英岩矿石储量将有用提高團體石英砂的自给率，有用低落石英砂代價颠簸對產物本錢的影响，知足公司光伏玻璃将来產能延续扩展的需求。别的，标的資產的矿址與公司的安徽出產基地同在安徽凤阳，當場開采及加工低落了運输本錢，有益于公司進一步节制出產本錢，提高公司总體的竞争上风和红利能力。

综上所述，跟着公司出產范围的扩展，產能敏捷晋升，對石英砂的需求也不竭增加，本次收購提高了公司首要原質料石英砂的自供率，有益保障了公司出產基地的石英砂用砂需乞降品格平安，有益于公司节制和不乱重要原質料的品格及代價。同時，标的資產地处公司安徽出產基地凤阳，有益于公司進一步节制出產本錢，提高公司总體的竞争上风和红利能力。

（三）是不是组成联系關系買賣

本次買賣的買賣敌手方為安徽凤砂矿業團體有限公司（如下简称“凤砂團體”），陈勇和戚庆亮别离持有凤砂團體50%的股权，陈继奎、陈文芳、李颖钰是凤砂團體的汗青股东。本次買賣完成前，凤砂團體、陈勇和戚庆亮的根基环境以下：

一、安徽凤砂矿業團體有限公司

公司名称 安徽凤砂矿業團體有限公司

同一信誉代码 91341126355177446K

注册地點 安徽省滁州市凤阳宁國現代財產園

公司类型 有限责任公司（天然人投資或控股）

法定代表人 陈勇

同一信誉代码 91341126355177446K

注册本錢 15,000万元

建立時候 2015-08-24

谋划范畴 石英砂深加工、提纯、硅微粉出產、贩賣；貨品和技能的收支口营業；船埠貨品装卸辦事（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當）

汗青持股环境 2015年8月24日，陈继奎50%、陈文芳50%

2016年10月25日，陈继奎50%、陈文芳48.34%、李颖钰1.66%

2017年9月29日，陈继奎50%、戚庆亮50%

2018年11月22日，陈勇50%、戚庆亮50%

二、陈勇，男，1978年 3月诞生，中國國籍，無境外永恒居留权，身份證号3411261978淫乱淫乱**，居处為安徽省凤阳县临淮關镇大观園巷淫乱*。

三、戚庆亮，男，1970年 6月诞生，中國國籍，無境外永恒居留权，身份證号34232661970淫乱淫乱**，居处為安徽省凤阳县府城镇太庙路淫乱*。

經核對，本次買賣對方與公司及其控股股东、現实节制人之間不存在、曾亦不存在联系關系瓜葛、一致举措瓜葛或其他长处放置。

是以，按照《公司法》《證券法》《上海證券買賣所股票上市法则》等法令、律例及规范性文件的相干划定，本次買賣不组成联系關系買賣。

（四）連系財政数据、收購對價阐明是不是组成重大資產重组

買賣各方按照终极审计、评估成果协商肯定買賣代價，經買賣各方签订的《股权讓渡协定之弥补协定》商定，本次買賣為承债式收購，终极買賣总價款為人民币334,394.76万元。

一、轉股價款

按照坤元資產评估有限公司（如下简称“坤元评估”）出具的《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽大華东方矿業有限公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]24号）和《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽三力矿業有限责任公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]25号），截至评估基准日2021年 12月 31日，标的公司大華矿業和三力矿業的股权價值别离為人民币74,273.84万元和人民币207,330.05万元，合计共人民币281,603.89万元。經買賣两邊协商肯定，标的股权的買賣代價合计為人民币280,500.00万元。

二、承债價款

按照德勤華永管帐師事件所（特别平凡合股）南京分所出具的德師宁報(审)字(22)第S00002号《安徽大華东方矿業有限公司审计陈述》及德師宁報(审)字(22)第S00001号《安徽三力矿業有限责任公司审计陈述》，截至审计基准日2021年12月31日，标的公司大華矿業和三力矿業應付凤砂團體的股东告貸金额别离為人民币

46,951.80万元和人民币

6,942.96万元，合计共人民币

53,894.76万元。

三、指标测算

按照《上市公司重大資產重组辦理法子》第十二条划定，本次買賣触及相干財政比例计较以下：

单元：万元

項目名称 大華矿業 三力矿業 标的資產合计 買賣代價 福莱特 孰高占比

2020年底資產总额 57,457.64 4,825.55 62,283.19 334,394.76 1,226,580.04 27.26%

2020年底資產净额 3,846.61 -882.01 4,728.62 334,394.76 723,474.26 46.22%

2020年業務收入 0 23,013.97 23,013.97 - 626,041.78 3.68%

注：一、上述大華矿業、三力矿業財政数据已德勤華永管帐師事件所（特别平凡合股）南京分所核定。二、三力矿業2020年底資產净额為-882.01万元，按照《上海證券買賣所股票上市法则》第6.1.2条法则“指标触及数据為负值，取其绝對值计较”，故标的資產合计為大華矿業和三力矿業2020年底資產净额绝對值合计。

如上表所示，連系本次買賣的总價款 334,394.76万元，經對本次買賣标的資產的相干指标與公司的財政指标比對计较，均未跨越公司2020年經审计的总資產、净資產、業務收入的50%，按照《重大資產重组辦理法子》本次股权收購不组成重大資產重组。

2、連系评估法子、重要评估参数等环境，阐明上述買賣评估價值的公道性；連系账面價值、评估價值、可比買賣案例，阐明買賣對價的公平性

（一）連系评估法子、重要评估参数等环境，阐明上述買賣评估價值的公道性

一、本次标的评估

本次评估選用的评估法子為：收益法和資產根本法，来由以下：

未選用市場法评估的来由：按照本次评估的企業特征，评估职員难以在公然市場上采集到與三力矿業和大華矿業公司相雷同的可比上市公司，也没法采集并得到在公然市場上不异或类似的買賣案例，不合适采纳市場法。

拔取收益法评估的来由：三力矿業和大華矿業公司营業模式已渐渐趋于成熟，在持续現有的营業內容和范畴的环境下，将来收益可以或许公道展望，與企業将来收益的危害水平相對于應的折現率也能公道估算，故本次评估适合采纳收益法。

拔取資產根本法评估的来由：因為三力矿業和大華矿業单元各項資產、欠债可以或许按照管帐政策、企業谋划等环境公道加以辨認，评料中有前提针對各項資產、欠债的特色選擇得當、详细的评估法子，并具有施行這些评估法子的操作前提，故本次评估适合采纳資產根本法。

（1）大華矿業评估成果

大華矿業公司股东全数权柄價值采纳資產根本法评估的成果 74,273.84万元，采纳收益法评估的成果為 78,968.67万元，二者相差 4,694.83万元，差别率為6.32%。發生差别的重要原由于：

資產根本法是對企業账面資產和欠债的現行市場價值举行评估，收益法是經由過程估算企業将来預期現金流和采纳适合的折現率，将預期現金流折算成現時值值，获得企業價值。本次資產根本法评估结論與收益法评估结論相差较小，斟酌到資產根本法從資產構建角度客观反應了大華矿業公司的市場價值，且資產根本法中無形資產－矿業权亦經由過程收益路子举行了测算，其成果更具备肯定性和谨严性，更能稳健地反應大華矿業公司截至评估基准日的股东全数权柄價值。

是以，本次選用資產根本法成果作為终极评估结論，即：大華矿業公司的股东全数权柄價值评估成果為74,273.84万元。

（2）三力矿業评估成果

三 力 矿 業 公 司 股 东 全 部 权 益 價 值 采 用 資 產 基 础 法评 估 的 结 果 為 207,330.05万元，采纳收益法评估的成果為 208,168.55万元，二者相差838.50万元，差别率0.40%。發生差别的重要原由于：

資產根本法是對企業账面資產和欠债的現行市場價值举行评估，收益法是經由過程估算企業将来預期現金流和采纳适合的折現率，将預期現金流折算成現時值值，获得企業價值。本次資產根本法评估结論與收益法评估结論相差较小，斟酌到資產根本法從資產構建角度客观反應了三力矿業公司的市場價值，且資產根本法中無形資產－矿業权亦經由過程收益路子举行了测算，其成果更具备肯定性和谨严性，更能稳健地反應三力矿業公司截至评估基准日的股东全数权柄價值。

是以，本次選用資產根本法成果作為终极评估结論，即：三力矿業公司的股东全数权柄價值评估成果為207,330.05万元。

二、本次标的中矿業权评估

本次评估重要為矿業权的评估，按照《中國矿業权评估准则》有關《收益路子评估方律例范》（CMVS12100-2008）的划定，本次矿業权评估肯定采纳折現現金流量法。

折現現金流量法基来源根基理是：将矿業权所對應的矿產資本勘查、開爆發為現金流量體系，将评估量算年限內各年的净現金流量，用與净現金流量口径相匹配的折現率折現到评估基准日，以净現金流量現值之和作為矿業权评估價值。

计较净現金流量現值采纳的折現率中包括了矿產開辟投資的公道報答，以此折現率计较的項目净現金流量止癢藥水,現值即為項目超越矿產開辟投資公道回報程度的“逾额收益”，也即采矿权评估價值。

折現現金流量法计较公式為：

式中：Pn—矿業权评估價值；CI—年現金流入量；

CO—年現金流出量；（CI－CO）—年净現金流量；

r—折現率；i—年序号（t＝1，2，…，n）；

n—评估量算年限。

折現現金流量法触及的重要参数為：贩賣代價、年贩賣数目、折現率。

（1）贩賣代價

本次评估用產物均匀贩賣代價肯定為含税 190元/吨，不含税贩賣代價為168.14元/吨（税率13%）。本次评估的贩賣代價基于石英砂矿近五年的市場代價，并連系石英砂行業所处周期對将来走势举行公道展望。

1）石英砂矿近五年的市場代價

按照安徽省玻璃行業协會出具的《關于 2017年-2021年低铁石英原矿的代價阐明》，安徽省玻璃行業协會經由過程對本地石英岩原矿的市場调研，深刻领會本地石英砂加工企業，相干統计数据經阐發收拾後，近五年石英岩原矿均價以下：

年份 均匀不含税代價（元/吨） 均匀含税代價（元/吨） 代價增加幅度

2017年 84.07 95 --

2018年 88.50 100 5.26%

2019年 99.12 112 12.00%

2020年 141.59 160 42.86%

2021年 176.99 200 25.00%

2）行業周期和变更趋向

跟着@國%6437s%度對计%ka89c%谋@新兴行業的鼎力支撑和培養，石英的工業利用大大超出了傳統利用范畴。半导體、光伏玻璃、電子信息、航空航天等行業的景气宇的延续上升對付高纯、高機能的石英需求不竭爬升。特别在光伏玻璃行業，遭到光伏装機量的延续增加及雙玻组件快速浸透的影响，光伏玻璃行業需求連结快速增加的趋向，對付作為其出產原質料的石英砂需求量较大，進而對付石英岩原矿的需求不竭扩展。反观供應端，一方面，石英岩原矿属非再生資本，跟着渐渐開采，总體資本储量降低，致使資本代價上升。另外一方面，跟着比年来环保、平安出產羁系的不竭增强，达不到平安出產前提或环保不克不及达标的企業被封闭停產，加上當局對矿產開辟严酷节制，石英岩產量增久远不及需求真個增加。

综上所述，石英岩產量增加不及需求真個增加致使石英岩矿的代價呈逐年上升的趋向，且本次评估采纳的贩賣代價低于2021年安徽本地的市場代價，评估贩賣代價的拔取具有公道性及谨严性。

（2）年贩賣数目

1）大華矿業

大華矿業的年贩賣数目依照260.00万吨/年肯定，缘由以下：

①出產范围正在由50万吨/年变動為 260万吨/年，且变動不存在本色性停滞

在评估基准日，大華矿業具有的采矿权出產范围為 50万吨/年，但其正在申请将其具有的采矿权出產范围由50万吨/年变動為260万吨/年。

出產范围变動的可行性钻研陈述和開辟操纵方案已别离于2021年11月13日和2021年12月1日經專家组评审經由過程，并已于2021年12月17日获得滁州市經濟和信息化局下發的技改扩建工程項目存案函。同時，按照大華矿業出具的《關于采矿权有關事項的许诺函》和凤阳县經濟和信息化局出具的环境阐明，大華矿業本次采矿权变動出產范围事項不存在本色性停滞。

從期後的变動环境来看，截至本复兴出具日，大華矿業已完成上述出產范围变動：2022年6月28日，滁州市天然資本和计划局向安徽大華东方矿業有限公司颁布《采矿允许證》，大華矿業具有的上述采矿权出產范围变動為 260万吨/年。

②石英岩市場供不该求，產能全数实現贩賣

鉴于石英岩市場需求大于供應的环境，并連系大華矿業汗青贩賣环境（昔時開采的石英岩矿昔時可以或许全数售出），公道預估大華矿業将来出產的石英岩矿可以全数实現贩賣。

综上所述，大華矿業的年贩賣数目依照260.00万吨/年肯定具有公道性。

2）三力矿業

三力矿業的年贩賣数目依照400.00万吨/年肯定，缘由以下：

①出產范围正在由190万吨/年变動為400万吨/年，且变動不存在本色性停滞

在评估基准日，三力矿業具有的采矿权出產范围為 190万吨/年，但其正在申请将其具有的采矿权出產范围由190万吨/年变動為400万吨/年。

出產范围变動的開辟操纵方案及相干資料已于2021年 11月提交凤阳县經濟和信息化局审核，截至2021年末，開辟操纵方案（扩展出產范围）的相干專家组评审及後续审批步伐正在有序推動中。按照三力矿業出具的《關于采矿权有關事項的许诺函》和凤阳县經濟和信息化局出具的环境阐明，三力矿業本次采矿权变動出產范围事項不存在本色性停滞。

截至本复兴出具日，三力矿業出產范围由190万吨/年变動為400万吨/年的变動事項正在变動中，估计2022年內完成变動。

②石英岩市場供不该求，產能全数实現贩賣

鉴于石英岩市場需求大于供應的环境，并連系标的公司汗青贩賣环境（昔時開采的石英岩矿昔時可以或许全数售出），公道預估三力矿業将来出產的石英砂矿可以全数实現贩賣。

综上所述，三力矿業的年贩賣数目依照400.00万吨/年肯定具有公道性。

（3）折現率

按照《矿業权评估参数肯定引导定見》（CMVS30800-2008），折現率的根基公式為：折現率=無危害報答率＋危害報答率。本次评估的折現率為8.02%，详细计较進程以下：

1）無危害報答率

無危害報答率即平安報答率，凡是可以参考當局刊行的中持久國债利率或同期銀行存款利率来肯定。本次评估無危害報答率取3.97%。

2）危害報答率

危害報答率是指危害報答與其投資的比率。投資的危害越大，危害報答率越高。危害報答率的估算采纳“危害累加法”，是将各类@危%8N44v%害對危%8N44v%害@報答率的请求加以量化并予以累加。其公式為：危害報答率＝勘查開辟阶段危害報答率+行業危害報答率+財政谋划危害報答率。

①勘查開辟阶段危害報答率

勘查開辟阶段危害，主如果因分歧勘查開辟阶段距開采实現收益的時候是非@和對将%8To35%来@開辟扶植前提、市場前提的果断分歧酿成的。按照《矿業权评估参数肯定引导定見》，出產阶段勘查開辟阶段危害報答率取值范畴 0.15%- 0.65%，本項目地質勘查水平已达出產開辟阶段，矿體深部根基节制。评估按照本項目現实环境勘查開辟阶段危害報答率取0.25%。

②行業危害報答率

行業危害，是指由行業市場特色、投資特色、開辟特色等身分酿成的不肯定性带来的危害。按照矿种的分歧，取值分歧，按照《矿業权评估参数肯定引导定見》，取值范畴為1.00%-2.00%。本項目矿种為玻璃用石英岩，行業危害相對于较小，行業危害報答率取1.35%。

③財政谋划危害報答率

財政谋划危害包含財政危害和谋划危害两個方面。

財政危害是企業資金融通、活動和收益分派方面的危害，包含利錢危害、汇率危害、采辦力危害和税率危害，其取值范畴為1.00%-1.50%。因為新冠疫情的影响，全世界金融體系進入降息周期，但受美國通胀影响可能加息，故本次评估取1.25%。

谋划危害是企業內部危害，是企業谋划進程中，在市場需求、要素供應、综合開辟、企業辦理等方面的不肯定性所酿成的危害，其取值范畴為 1.00%- 2.00%。矿業权人具备石英岩出產履历，市場营销能力和企業辦理能力较强，谋划辦理方面危害相對于较小，本次评估取1.20%。

折現率详细测算進程以下：

項目 取值

無危害報答率 3.97%

危害報答率 勘查開辟阶段危害報答率 0.25%

行業危害報答率 1.35%

財政危害報答率 1.25%

谋划危害報答率 1.20%

折現率 8.02%

综上所述，本次评估的折現率的拔取具有公道性。

综上，本次评估折現現金流量法的重要参数简直定均有公道根据，大華矿業具有的“凤阳县灵山—木屐山矿區玻璃用石英岩矿15号段采矿权”和三力矿業具有的“安徽三力矿業有限责任公司灵山石英岩矿采矿权”的评估具有公道性，详细评估测算進程以下：

一、大華矿業

凤阳县灵山—木屐山矿區玻璃用石英岩矿15号段采矿权评估價值估算表

单元：万元

序号 項目 合计 出產期

2021年12月31日 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年1-11月

1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 5.91

一 現金流入 261,353.45 0.00 43,716.40 43,716.40 43,716.40 43,716.40 43,716.40 42,771.45

1 產物贩賣收入 258,431.18 43,716.40 43,716.40 43,716.40 43,716.40 43,716.40 39,849.18

2 收受接管固定資產残（余)值 736.45 736.45

3 收受接管活動資金 2,185.82 2,185.82

4 收受接管装备及不動產可抵扣的進項税 0.00 0.00

二 現金流出 101,777.08 2,990.93 18,526.80 16,340.98 16,340.98 16,340.98 16,340.98 14,895.43

1 後续地質勘查投資 0.00

2 無形資產投資 1,780.49 1,780.49

3 固定資產投資 1,210.44 1,210.44

4 更新革新資金 0.00

5 活動資金 2,185.82 2,185.82

6 谋划本錢 22,086.69 3,736.20 3,736.20 3,736.20 3,736.20 3,736.20 3,405.69

7 贩賣税金及附加 21,297.55 3,602.71 3,602.71 3,602.71 3,602.71 3,602.71 3,284.00

8 企業所得税 53,216.09 9,002.07 9,002.07 9,002.07 9,002.07 9,002.07 8,205.74

三 净現金流量 159,576.37 -2,990.93 25,189.60 27,375.42 27,375.42 27,375.42 27,375.42 27,876.02

序号 項目 合计 出產期

2021年12月31日 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年1-11月

1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 5.91

四 折現系数（8.02%） 1.0000 0.9258 0.8570 0.7934 0.7345 0.6800 0.6340

五 净現金流量現值 121,905.93 -2,990.93 23,320.53 23,460.73 21,719.66 20,107.25 18,615.29 17,673.40

六 采矿权價值 121,905.93

二、三力矿業

安徽三力矿業有限责任公司灵山石英岩矿采矿权评估價值估算表

单元：万元

序号 項目 合计 出產期

2021年12月31日 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年1-2月

1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 7.20

一 現金流入 487,730.05 0.00 67,300.15 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 16,893.90

1 產物贩賣收入 484,281.87 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 67,256.00 13,489.87

2 收受接管固定資產残（余)值 68.60 27.37 41.23

3 收受接管活動資金 3,362.80 3,362.80

4 收受接管装备及不動產可抵扣的進項税额 16.78 16.78

二 現金流出 183,461.21 473.55 28,433.24 24,925.82 24,925.82 24,925.82 24,925.82 24,925.82 24,925.82 4,999.50

1 後续地質勘查投資 0.00

2 無形資產投資 446.18 446.18

3 固定資產投資 27.37 27.37

4 更新革新資金 145.87 145.87

5 活動資金 3,362.80 3,362.80

6 谋划本錢 38,335.87 5,324.00 5,324.00 5,324.00 5,324.00 5,324.00 5,324.00 5,324.00 1,067.87

7 贩賣税金及附加 39,935.75 5,544.76 5,546.42 5,546.42 5,546.42 5,546.42 5,546.42 5,546.42 1,112.47

8 企業所得税 101,207.37 14,055.81 14,055.40 14,055.40 14,055.40 14,055.40 14,055.40 14,055.40 2,819.16

三 净現金流量 304,268.84 -473.55 38,866.91 42,330.18 42,330.18 42,330.18 42,330.18 42,330.18 42,330.18 11,894.40

四 折現系数（8.02%） 1.0000 0.9258 0.8570 0.7934 0.7345 0.6800 0.6295 0.5827 0.5740

五 净現金流量現值 223,387.24 -473.55 35,982.99 36,276.96 33,584.76 31,091.52 28,784.52 26,646.85 24,665.80 6,827.39

六 采矿权價值 223,387.24

（二）連系账面價值、评估價值、可比買賣案例，阐明買賣對價的公平性

一、账面價值與评估價值

（1）大華矿業评估增值环境

按照坤元資產评估有限公司出具的《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽大華东方矿業有限公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]24号），大華矿業公司股东全数权柄價值评估的成果74,273.84万元，資產评估成果汇总以下表：

单元：元

項目 账面價值 评估價值 增减值 增值率%

A B C=B-A D=C/A*100

1、活動資產 15,567,436.54 15,567,436.54

2、非活動資產 556,498,116.82 1,233,904,353.72 677,406,236.90 121.73

此中：固定資產 12,104,397.46 14,842,270.00 2,737,872.54 22.62

無形資產 544,393,719.36 1,219,062,083.72 674,668,364.36 123.93

此中：無形資產——矿業权 544,390,935.64 1,219,059,300.00 674,668,364.36 123.93

無形資產——其他無形資產 2,783.72 2,783.72

資產共计 572,065,553.36 1,249,471,790.26 677,406,236.90 118.41

3、活動欠债 506,733,371.32 506,733,371.32

4、非活動欠债 4,256,310.74 0.00 -4,256,310.74 -100.00

欠债合计 510,989,682.06 506,733,371.32 -4,256,310.74 -0.83

股东全数权柄 61,075,871.30 742,738,418.94 681,662,547.64 1,116.09

由上表可見，大華矿業團體的股东全数权柄價值评估成果為74,273.84万元，與审计後账面價值比拟评估增值68,166.25万元，增值率為1,116.09%，造成评估增值的重要原由于大華矿業获得矿業权時候较早，获得本錢较低，而比年来本地矿產資本具备较高的市場價值，致使無形資產——矿業权的评估增值较大而至。此外，大華矿業账面欠债金额较大，拉低了账面價值的数值，致使计较的增值率较高。

（2）三力矿業评估增值环境

按照坤元資產评估有限公司出具的《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽三力矿業有限责任公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]25号），截至评估基准日，三力矿業全数权柄價值评估的成果207,330.05万元，資產评估成果汇总以下表：

单元：元

項目 账面價值 评估價值 增减值 增值率%

A B C=B-A D=C/A*100

1、活動資產 269,928,627.78 269,928,627.58 -0.20 -0.0000001

2、非活動資產 287,543,012.03 2,234,349,180.00 1,946,806,167.97 677.05

此中：固定資產 273,762.59 476,780.00 203,017.41 74.16

無形資產 286,380,097.05 2,233,872,400.00 1,947,492,302.95 680.04

此中：無形資產—矿業权 286,380,097.05 2,233,872,400.00 1,947,492,302.95 680.04

持久待摊用度 889,152.39 0.00 -889,152.39 -100.00

資產共计 557,471,639.81 2,504,277,807.58 1,946,806,167.77 349.22

3、活動欠债 258,152,822.87 258,152,822.87

4、非活動欠债 175,026,109.78 172,824,479.03 -2,201,630.75 -1.26

欠债合计 433,178,932.65 430,977,301.90 -2,201,630.75 -0.51

股东全数权柄 124,292,707.16 2,073,300,505.68 1,949,007,798.52 1,568.08

如上表所示，三力矿業團體的股东全数权柄價值评估成果為207,330.05万元，與审计後账面價值比拟评估增值194,900.78万元，增值率為1,568.08%，造成评估增值的重要缘由是系三力矿業公司获得矿業权本錢低，而比年来本地矿產資本具备较高的市場價值，致使無形資產——矿業权的评估增值较大而至。此外，三力矿業账面欠债金额较大，拉低了净資產账面價值的数值，致使计较的增值率较高。

（3）矿業权评估增值较大缘由

如前所述，大華矿業和三力矿業评估增值率较高，一方面是由于公司账面欠债金额较大，拉低了公司净資產账面價值的数值；另外一方面重要系矿業权增值较大而至，此中大華矿業的無形資產—矿業权评估增值了123.93%，三力矿業的無形資產—矿業权评估增值了680.04%，矿業权评估增值较大缘由以下：

1）三力矿業和大華矿業获得采矿权時候较早，代價较低

2002年9月，三力矿業以自行出資勘查探轉采的方法获得灵山石英岩矿采矿权。2011年4月，大華矿業與滁州市河山資本局签订《采矿权出讓合同》，以招拍挂的情势获得灵山~木屐山矿區玻璃用石英岩矿15号段采矿权。三力矿業和大華矿業获得采矿权時候较早，代價较低。

2）下流利用遍及，供應端增量有限致使石英矿市場代價逐年走高

比年来，跟着@國%6437s%度對计%ka89c%谋@新兴行業的鼎力支撑和培養，石英的工業利用大大超出了傳統利用范畴。半导體、光伏玻璃、電子信息、航空航天等行業的景气宇的延续上升對付高纯、高機能的石英需求不竭爬升。特别在光伏玻璃行業，遭到光伏装機量的延续增加及雙玻组件快速浸透的影响，光伏玻璃行業需求連结快速增加的趋向，對付作為其出產原質料的石英砂需求量较大，進而對付石英岩原矿的需求不竭扩展。而供應端，跟着环保、平安出產羁系的不竭增强，达不到平安出產前提或环保不克不及达标的企業被封闭停產，石英岩矿石產量有所降低。市場需求量的不竭扩展，造成石英岩原矿及加工產物供需缺口加大，是以產物代價大幅上涨。按照安徽省玻璃行業协會出具的《關于 2017年- 2021年低铁石英原矿的代價阐明》，安徽省玻璃行業协會經由過程對本地石英岩原矿的市場调研，深刻领會本地石英砂加工企業，相干統计数据經阐發收拾後，近五年石英岩原矿均價以下：

年份 均匀不含税代價（元/吨） 均匀含税代價（元/吨） 代價增加幅度

2017年 84.07 95 --

2018年 88.50 100 5.26%

2019年 99.12 112 12.00%

2020年 141.59 160 42.86%

2021年 176.99 200 25.00%

综上所述，矿業权评估增值较大缘由重要系三力矿業和大華矿業获得采矿权時候较早，代價较低，跟着石英岩原矿市場代價的走高，矿業权市場评估值亦同步上涨。此中：大華矿業的采矿权最先于2011年4月經由過程招拍挂情势获得，评估增值率為123.93%，而石英岩原矿的代價（不含税）從2017年到2021年已上涨了110.53%，早年石英岩原矿下流利用有限，代價不高，是以大華矿業的采矿权评估增值率具有公道性；三力矿業的采矿权最先于2002年9月經由過程探轉采等方法获得，评估增值率為680.04%，因获得時候更加长远，且探轉采方法原始获得的本錢凡是更低，是以评估增值率较高具有公道性。

二、同業業可比買賣环境

依照标的公司所属行業，對比年来A股上市公司并購石英岩矿及各地當局石英岩矿招拍挂公然信息買賣举行了盘問，未找到可比買賣。

综上所述，本次買賣评估法子及评估参数拔取符合，评估價值公道。评估價值较账面價值增值较多重要系石英岩矿石代價大幅上涨而至。本次買賣终极代價由買賣两邊基于评估值商榷肯定，買賣對價具有公平性。

3、收購事項商誉構成环境

本次買賣收購的焦點資產為标的公司的石英岩采矿权，買賣总價款為人民币334,394.76万元，扣除承债部門人民币53,894.76万元，現实轉股價款為人民币280,500.00万元，低于坤元資產评估有限公司對标的公司截至2021年12月31日的股权價值评估值人民币281,603.89万元。

按照《企業管帐准则利用指南第 20号-企業归并》：营業是指企業內部某些出產谋划勾當或資產的组合，该组合一般具备投入、加工处置進程和產出能力，可以或许自力计较其本錢用度或所發生的收入，但不组成自力法人資历的部門。按照《企業管帐准则诠释第13号》：投入，指原質料、人工、需要的出產技能等無形資產和组成產出能力的呆板装备等其他持久資產的投入；加工处置進程，指具备必定的辦理能力、運营進程，可以或许组织投入構成產出能力的體系、尺度、协定、老例或法则；產出，包含為客户供给的產物或辦事、為投資者或债权人供给的股利或利錢等投資收益，和企業平常勾當發生的其他的收益。

本次買賣收購的焦點資產為标的公司的石英岩采矿权，以進一步提高公司石英砂的自给率，知足產销范围扩大的需求。标的公司未包含履行矿石開采所需技術、@常%41c38%识或履%Z3161%历@的有组织的員工等出產要素。連系上述准则阐發，三力矿業及大華矿業不组成营業。

综上，公司本次收購為資產采辦，買賣代價低于标的公司的股权评估值，不發生商誉。

4、事迹许诺环境

本次買賣完成後，标的公司成為公司全資子公司，公司周全接收标的公司的平常運营，買賣敌手方凤砂團體再也不對标的公司具有节制权。是以，本次買賣未設置事迹许诺条目。

5、收購資金来历，阐明工商变動及現金付出、债務了偿环境，收購資金及债務了偿是不是利用本次召募資金

（一）收購資金的来历及現金付出、债務了偿环境

本次收購的資金来历為自有資金和銀團貸款，按照刊行人與貸款人中國工商銀行股分有限公司嘉兴分行、中國收支口銀行浙江省份行和安全銀行股分有限公司北京分行签订的《中國銀行業协會銀團貸款合同》，本次買賣銀團貸款额度為 200,000万元。按照《股权讓渡协定之弥补协定》，本次買賣為承债式收購，终极買賣总價款為人民币 334,394.76万元，此中标的股权的買賣代價合计為人民币280,500.00万元，承债價款為53,894.76万元。截至本复兴出具日，承债價款部門公司已全额付出，标的股权的買賣代價已付出 228,405.24万元，残剩的52,094.76万元公司将在三力矿業完成扩產变動手续後付出。已付出的282,300.00万元傍邊，132,000.00万元為銀團貸款，150,300.00万元為自有資金。残剩未付出部門公司将利用自有資金和銀行貸款連系的方法举行付出。

（二）工商变動环境

按照凤阳县市場监视辦理局出具的工商变動挂号文件，标的公司的工商变動挂号手续已于2022年2月28日（如下简称“交割日”）打點终了，标的股权已完成交割。截至好割日，大華矿業及三力矿業已变動為公司的全資子公司。

（三）收購資金及债務了偿是不是利用本次召募資金

综上所述，本次買賣触及的股权對價和债務了偿的資金来历為公司自有資金和銀團貸款，不触及本次非公然刊行召募資金。

6、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）保薦機構获得并查阅了公司的通知布告文件、年度陈述及标的公司持有的矿業权資料、收購协定、買賣敌手方出具的许诺等資料；

（2）访谈了公司重要辦理职員，领會了本次收購的布景和计谋用意；

（3）查阅评估陈述，领會矿業权和标的公司股权的评估法子和各個参数的設定根据；

（4）核對買賣标的股东信息，确認收購不组成联系關系買賣；核對上市公司及标的公司的財政数据，比照《上市公司重大資產重组辦理法子》果断本次收購不组成重大資產重组；

（5）核對了标的公司的工商信息，领會标的公司的交割环境；

（6）访谈公司財政职員，领會本次收購對價的付出环境。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）本次買賣系公司出于企業成长的计谋决议计划，合适公司的現实成长需求，具有贸易公道性；本次收購不组成联系關系買賣亦不组成重大資產重组；

（2）本次買賣标的的评估法子公道、各评估参数設定具有根据，评估结論及终极買賣代價具有公道性、公平性；

（3）本次買賣代價低于标的公司的评估值，未構成商誉；

（4）本次買賣完成後，标的公司成為上市公司全資子公司，上市公司周全接收标的公司的平常運营，故本次買賣未設置事迹许诺条目；

（5）本次買賣資金来历為公司自有資金和銀團貸款，不触及本次非公然刊行的召募資金放置，收購價款的付出和标的公司的工商变動挂号合适買賣两邊签订的股权讓渡协定商定。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師访谈公司現实节制人、財政賣力人，领會本次股权收購的布景及缘由，扣問收購對價的商定环境及根据，扣問本次股权收購的資金来历；與公司辦理层举行访谈，扣問公司與凤砂團體是不是存在联系關系瓜葛；获得公司的联系關系方清单并經由過程企業信誉信息體系品级三方信息平台盘問凤砂團體的信息，将凤砂團體的股东信息與公司联系關系方清单、股东信息、董监高名单举行交织比拟，查抄是不是存在联系關系瓜葛或潜伏联系關系瓜葛；获得并查阅了浙江之源資產评估有限责任公司出具的《凤阳县灵山-木屐山矿區玻璃用石英岩矿 15号段采矿权评估陈述书》(浙之矿评字[2022]013号)及《安徽三力矿業有限责任公司灵山石英岩矿采矿权评估陈述书》(浙之矿评字[2022]014号)，获得并查阅了坤元資產评估有限公司出具的《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽大華东方矿業有限公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]24号）及《福莱特玻璃團體股分有限公司拟举行股权收購触及的安徽三力矿業有限责任公司股东全数权柄價值评估項目資產评估陈述》（坤元评報[2022]25号），經由過程收集平台盘問上述评估師的执業布景，并與评估師举行访谈，领會其评估法子及進程，并與刊行人阐明中援用的数据举行比拟；查阅了安徽省玻璃行業协會出具的《關于 2017年-2021年低铁石英原矿的代價阐明》；获得了公司本次收購相干的股权讓渡协定及弥补协定，查阅了公司本次收購相干的通知布告，查阅2022年上半年公司財政報表及其附注，查抄公司收購三力矿業及大華矿業的管帐处置是不是合适企業管帐准则的划定；查阅了公司與銀行签定的銀團貸款协定；對安徽大華东方矿業有限公司、安徽三力矿業有限责任公司2020年度及2021年度財政報表履行审计步伐并出具审计陈述；扣問公司辦理层三力矿業及大華矿業的買賣對價付出环境，查抄付出水单；扣問公司辦理层三力矿業、大華矿業出產范围变動、公司变動的希望环境。

經核對，申報管帐師認為，上述刊行人阐明中關于本次股权收購的环境與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 7：按照申请文件，申请人陈述期末貨泉資金、有息欠债余额较高。请申请人：（1）阐明貨泉資金金额较大的缘由及公道性，陈述期內貨泉資金重要组成环境、详细用处及寄存辦理环境，是不是存在利用受限、與联系關系方資金共管、銀行账户归集、非谋划性資金占用等情景。（2）阐明有息欠债金额较大的缘由及公道性。（3）阐明近来三年一期財政用度组成中利錢付出、利錢收入等明细环境，利錢收入與貨泉資金余额是不是匹配。（4）連系可比上市公司环境，阐明“存貸雙高”的缘由及公道性。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、阐明貨泉資金金额较大的缘由及公道性，陈述期內貨泉資金重要组成环境、详细用处及寄存辦理环境，是不是存在利用受限、與联系關系方資金共管、銀行账户归集、非谋划性資金占用等情景

（一）貨泉資金金额较大的缘由及公道性

陈述期內各期末，公司貨泉資金余额别离為61,300.04万元、158,996.70万元、284,267.73万元及 402,325.05万元，占各期末資產总额的比例别离為6.53%、12.96%、14.15%及13.99%。公司貨泉資金的增长一方面系跟着公司谋划范围的延续增加，谋划勾當發生現金净流入增长了貨泉資金，另外一方面系公司按照資金需求规划經由過程銀行告貸、公然刊行A股可轉换公司债券、非公然刊行A股股票等路子举行筹資，增长了貨泉資金。

陈述期各期末，公司寄存于召募資金專户的貨泉資金余额别离為 0万元、21,351.29万元、18,539.62万元和141,922.59万元。公司其他貨泉資金中召募資金包管金账户的余额别离為0万元、27,633.71万元、45,660.16万元和23,901.28万元。召募資金包管金重要系公司按照募投項目資金利用的現实环境将對應的資金從召募資金專户中轉出，并以100%包管金情势存储于在召募資金專户銀行開設的召募資金包管金账户，召募資金專户銀行以在召募資金包管金账户內的包管金開具响應的銀行承兑汇票、信誉證或保函，并付出给相干質料、工程及装备供给商等。銀行承兑汇票、信誉證或保函到期後，上述召募資金包管金将直接用于付出到期且必要付出的銀行承兑汇票、信誉證或保函。

陈述期各期末，公司剔除寄存于召募資金專户的貨泉資金後的貨泉資金余额别离為 61,300.04万元、110,011.70万元、220,067.95万元及 236,501.18万

元，占各期末总資產的比例别离為6.53%、8.97%、10.96%及8.22%，跟着公司谋划范围的扩展，谋划效益的晋升逐年呈增加趋向，與公司產销范围是相匹配的。

（二）陈述期內貨泉資金重要组成环境、详细用处及寄存辦理环境

陈述期內各期末，公司貨泉資金组成环境以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

库存現金 2.37 3.76 1.77 2.03

銀行存款 324,480.17 210,169.31 114,615.43 47,904.78

其他貨泉資金 77,842.51 74,094.66 44,379.51 13,393.23

合计 402,325.05 284,267.73 158,996.70 61,300.04

公管库存現金由出纳保管，寄存于公司保险柜中，并按期清點，重要用于零散备用金的出入。公司銀行存款及其他貨泉資金寄存于公司在銀行開設的銀行账户中，并按期查對銀行對账单，重要用于平常谋划、工程項目等金錢的開支。對付銀行存款及其他貨泉資金中的召募資金，公司采纳了專户存储辦理，严酷依照《上市公司羁系指引第 2号—上市公司召募資金辦理和利用的羁系请求(2022年修订)》《上海證券買賣所上市公司自律羁系指引第 1号—规范運作》《上市公司平常信息表露事情备忘录 第一号 姑且通知布告格局指引-第十六号上市公司召募資金寄存與現实利用环境的專項陈述》及《福莱特玻璃團體股分有限公司召募資金辦理轨制》的划定辦理和利用召募資金。

（三）陈述期內各期末，受限定貨泉資金的环境

陈述期內各期末，公司受限定貨泉資金重要為銀行承兑汇票包管金、質押的按期存单，详细环境以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

单子包管金 45,650.97 62,801.87 44,087.93 10,796.52

質押的按期存单 30,000.00 10,000.00 - -

其他包管金 2,191.54 1,292.79 291.58 2,596.71

合计 77,842.51 74,094.66 44,379.51 13,393.23

公司单子包管金比例系按照與分歧銀行商定的环境履行，重要分為两类：其一為商業类单子包管金，比例凡是為15%~30%；其二為召募資金单子包管金，比例為100%。公司質押的按期存单系公司以按期存单質押，開具銀行承兑汇票、信誉證用于付出工程款、貨款。其他包管金系理財包管金、远期外汇包管金、矿山開采包管金等，金额及占貨泉資金的比例相對于较小。

（四）陈述期內各期末，與联系關系方資金共管、銀行账户归集、非谋划性資金占用的环境

公司貨泉資金支取或轉账举動均需实行需要的內部审核流程；公司用于寄存貨泉資金的銀行账户均由公司自力開具和利用，不存在與联系關系方共管的情景，亦不存在貨泉資金归集自联系關系方的情景和归并范畴外的非谋划性資金被联系關系方占用的环境。

為包管資金寄存平安、规范辦理、運营高效，公司及部属子公司制订了一系列辦理轨制，包含但不限于《貨泉資金辦理轨制》《贩賣與收款的內部节制》《采購與付款的內部节制》《用度報销辦理轨制》《對外投資辦理轨制》等。公司對外資金付出，需根据有用合同、正當凭證，經审批後打點相干手续。公司严酷依照資金付出范畴实行审批步伐，資金付出需依照資金审批流程实行审批步伐。公司及子公司严酷遵照上述資金相干的辦理轨制，确保資金寄存、利用等方面规范運作。

2、阐明有息欠债金额较大的缘由及公道性

陈述期內各期末，公司有息欠债重要由銀行告貸、應付债券组成，详细环境以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

短時間告貸 196,625.21 186,069.65 61,740.20 131,627.75

持久告貸（含一年內到期） 409,842.89 227,721.30 153,583.18 99,388.02

應付债券 366,054.62 - 23,668.20 -

合计 972,522.72 413,790.95 238,991.59 231,015.77

比年来，受益于光伏行業的快速成长，公司踊跃结構產能扩大，强化范围效應的竞争上风，巩固市園地位，陆续扶植投產了多条光伏玻璃出產線。2020年年末及 2021年上半年公司位于越南海防的光伏玻璃出產基地两座日融化量1,000吨的光伏玻璃窑炉陆续投產，2021年公司位于安徽凤阳的光伏玻璃出產基地四座日融化量 1,200吨光伏玻璃窑炉陆续投產，2022年上半年公司位于浙江嘉兴的两座日融化量1,200吨的光伏玻璃窑炉陆续投產。

截至2022年6月 30日，公司光伏玻璃產能為日融化量14,600吨/天，與2019年底日融化量5,400吨/天比拟，光伏玻璃產能增加170.37%。為了知足营業快速增加的資金需求，公司經由過程銀行告貸等方法筹資，详细环境以下：

（一）短時間告貸

陈述期內各期末，公司短時間告貸余额别离為131,627.75万元、61,740.20万元、186,069.65万元及 196,625.21万元，短時間告貸整體呈上升趋向重要缘由系跟着公司出產谋划范围不竭扩展，营運資金的需求不竭增长，是以公司响應提高了短時間告貸范围，以知足出產谋划必要。

（二）持久告貸

陈述期內各期末，公司持久告貸余额别离為99,388.02万元、153,583.18万元、227,721.30万元及409,842.89万元。2020年底持久告貸增幅较大，重要系2020年公司對花旗銀行的1.025亿美元告貸到期了偿，新增星展銀行的1.8亿美元告貸用于越南及安徽光伏玻璃出產線的扶植。2021年底持久告貸增幅较大重要系因公司產能快速扩大，营運資金的需求大幅增加，是以公司提高了持久活動貸款范围。2022年上半年，公司持久告貸继续增加，一方面系新增 13.20亿元并購貸款用于付出三力矿業和大華矿業的收購款，另外一方面系跟着公司產销范围的延续晋升，新增持久活動告貸用于谋划周轉、光伏玻璃出產線的扶植。

（三）應付债券

一、2020年5月，公司公然刊行可轉换公司债券14,500.00万元用于年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目，并于2020年12月3日進入轉股期起頭逐步轉股截至2020年末，公司應付债券余额為23,668.20万元，系部門未轉股的可轉债公司债券欠债部門余额。因公司可轉换公司债券知足提早赎回前提，2020年12月23日，經公司第五届董事會第二十八次集會审议經由過程，公司對截至赎回挂号日（2021年1月29日）挂号在册的可轉换公司债券全数赎回，故截至2021年底，公司無應付债券余额。

二、2022年5月，公司公然刊行可轉换公司债券400,000.00万元，重要用于年產75万吨太阳能設备用超薄高透面板制造項目及年產1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技能革新項目，故截至 2022年 6月末，公司應付债券余额為366,054.62万元。

综上所述，陈述期內，公司有息欠债的增加重要系跟着公司营業的快速增加，谋划周轉、產線扶植等資金需求大幅增加，公司經由過程銀行告貸、刊行可轉债筹集資金以支撑公司营業的成长，有息欠债的增长與公司营業的增加互相匹配，具备公道性。

3、阐明近来三年一期財政用度组成中利錢付出、利錢收入等明细环境，利錢收入與貨泉資金余额是不是匹配

陈述期內，公司財政用度组成环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

利錢付出 11,982.28 8,968.84 7,970.95 6,538.83

租赁欠债的利錢用度 27.93 56.40 56.36 -

减：利錢收入 2,548.14 3,731.44 1,641.23 1,790.24

手续费 464.01 315.17 231.73 211.66

汇兑损益 -2,249.24 -357.13 7,535.05 352.70

合计 12,773.12 12,714.73 17,435.33 8,893.43

公司財政用度重要由利錢付出、利錢收入及汇兑损益组成，利錢付出呈增加趋向與公司有息欠债增加趋向符合，汇兑损益变更较大重要系美元、欧元、日元、港币、英镑及澳元等汇率颠簸较大而至。

陈述期內各期末，公司利錢收入與貨泉資金比拟环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

利錢收入 2,548.14 3,731.44 1,641.23 1,790.24

貨泉資金余额 402,325.05 284,267.73 158,996.70 61,300.04

收益率（利錢收入/貨泉資金余额） 0.63% 1.31% 1.03% 2.92%

從上表可見，陈述期內，利錢收入占貨泉資金余额的比例存在必定颠簸，一方面系貨泉資金為時點金额，與發生利錢收入存在临時性的時候差别；另外一方面，公司综合斟酌資金寄存及資金需求状态對資金举行現金辦理，經由過程采辦具备平安性高、活動性好等特色的理財富品提高資金收益率，連系利錢收入、理財投資收益的环境，與貨泉資金比拟环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

利錢收入 2,548.14 3,731.44 1,641.23 1,790.24

计入投資收益科目标理財收益 45.00 1,189.07 - -

可轉债理財收益(注) - 272.18 1,539.61 -

利錢收入及理財收益合计 2,593.14 5,192.69 3,180.84 1,790.24

貨泉資金余额 402,325.05 284,267.73 158,996.70 61,300.04

收益率（利錢收入及理財收益合计/貨泉資金余额） 0.64% 1.83% 2.00% 2.92%

注：可轉债理財收益未體如今公司利润表中，公司将可轉债利錢用度减去利錢收入及投資收益後确認利錢本錢化金额，合适《企業管帐准则第17号—告貸用度》第六条的划定：為購建或出產合适本錢化前提的資產而借入專門告貸的，理當以專門告貸當期現实產生的利錢用度，减去将還没有動用的告貸資金存入銀行获得的利錢收入或举行临時性投資获得的投資收益後的金额肯定利錢本錢化金额。

從上表可見，2019-2021年公司利錢收入及理財收益合计金额的变更趋向與貨泉資金的变更趋向符合，2022年上半年收益率较低重要系2022年5月公司刊行面值总额人民币400,000万元A股可轉换公司债券，公司現实于2022年5月26日收到召募資金397,800万元，大幅增长了期末貨泉資金余额而至。

4、連系可比上市公司环境，阐明“存貸雙高”的缘由及公道性

陈述期各期末，刊行人貨泉資金及有息欠债余额较大的重要缘由系公司营業范围较大、同時新建項目较多，具备谋划現金流量大且資赋性投入資金需求量大的特性。跟着公司資產和营業范围不竭增加，平常营運資金需求亦不竭增长。公司保持充沛的銀行存款重要為包管各項营業的正常展開和原料采購等出產谋划付款的实時性。除經由過程谋划勾當現金流入堆集資金及非公然刊行召募資金外，為知足谋划及項目扶植所需，公司經由過程銀行告貸、可轉债等债務融資方法张罗储蓄資金，是以陈述期各期末連结必定范围的有息欠债。

信义光能與刊行人系光伏玻璃行業內排名前二的公司，重要產物、工艺程度、窑炉體量和出產环节最為附近和可比，是以本复兴重要選守信义光能作為同業業的可比公司。陈述期內各期末，公司貨泉資金、有息欠债变更环境與信义光能比拟环境以下：

单元：万元

公司名称 項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

福莱特 貨泉資金 402,325.05 284,267.73 158,996.70 61,300.04

告貸及债券合计 972,522.72 413,790.95 238,991.59 231,015.77

占比 41.37% 68.70% 66.53% 26.54%

信义光能 貨泉資金 700,321.70 745,826.70 929,119.40 222,105.50

告貸及债券合计 697,888.80 800,789.50 611,325.20 668,314.50

占比 100.35% 93.14% 151.98% 33.23%

注：数据来历于上市公司按期表露陈述；信义光能為港股上市公司，其存貨余额单元為万港元。

光伏玻璃行業属于資金密集型行業，由上表可見，陈述期各期末，公司與信义光能均連结着较高的貨泉資金和有息欠债范围，信义光能貨泉資金占据息欠债的比例高于刊行人，重要系其收入及净利润范围较大，谋划勾當發生現金净流入增长的貨泉資金较大。

因公司貨泉資金中包括了召募資金專户的余额用于募投項目标扶植，若是扣除公司寄存于召募資金專户的貨泉資金余额，陈述期各期末，公司貨泉資金（剔除召募資金）余额為61,300.04万元、110,011.70万元、220,067.95万元和236,501.18万元，與各期有息欠债的比為 26.54%、46.03%、53.18%和24.32%，均低于信义光能的“存貸比”，阐明相较于同業業可比上市公司，公司存貸雙高的特性其实不较着，公司連结着较高的貨泉資金和有息欠债范围合适行業的特性。

综上，刊行人貨泉資金與有息欠债均連结必定的范围，主如果公司產销范围较大，必要連结必定的营運資金，同時為了知足谋划及項目扶植所需，公司經由過程銀行告貸、可轉债等债務融資方法张罗储蓄資金而至，與公司行業特色、現实運营环境符合，與可比上市公司比拟不存在重大差别，具备公道性。

5、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）领會刊行人關于貨泉資金相干的財政辦理及內部节制轨制；

（2）获得了刊行人各陈述期末銀行账户名称、账户性子、寄存方法、銀行存款余额及利用受限环境，并存眷是不是存在與联系關系方資金共管、銀行账户归集等情景；

（3）访谈刊行人財政相干职員，领會公司貨泉資金的详细用处和貨泉資金及有息欠债余额较大的缘由及公道性；

（4）查阅了刊行人及重要子公司的征信陈述、重要告貸合等同文件；

（5）获得陈述期內刊行人財政用度组成，测算并阐發利錢收入與貨泉資金余额匹配性。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）刊行人貨泉資金余额较大具备公道性，公司貨泉資金支取或轉账举動均需实行需要的內部审核流程；公司用于寄存貨泉資金的銀行账户均由公司自力開具和利用，不存在與联系關系方共管的情景，亦不存在貨泉資金归集自联系關系方的情景和归并范畴外的非谋划性資金被联系關系方占用的环境；

（2）有息欠债的增长與公司营業的增加互相匹配，合适刊行人营業特色及谋划状态，具备公道性；

（3）陈述期內，刊行人利錢收入與貨泉資金余额相匹配，具备公道性；

（4）陈述期內，刊行人存貸范围合适行業特征，合适刊行人正常出產谋划勾當的必要，具备公道性。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師在2019年度、2020年度及2021年度財政報表审计進程中：获得貨泉資金明细、告貸台账及告貸合同，與公司辦理层、財政賣力人举行访谈，领會貨泉資金、告貸变更的缘由；經由過程銀行函證查抄資產欠债表日銀行存款、其他貨泉資金、告貸的正确性；扣問公司辦理层、財政賣力人按期存单質押的营業布景，并經由過程銀行函證查抄資產欠债表日公司按期存单質押的重要內容；获得財政用度组成明细，查抄利錢用度、利錢收入與告貸、貨泉資金等科目标变更趋向，扣問辦理层差别缘由，并對利錢用度举行匡算 。

别的，申報管帐師查阅了截至2022年6月30日的貨泉資金、告貸台账，扣問貨泉資金、告貸的变更缘由；获得2022年上半年新增告貸合同，查抄重要条目；扣問公司辦理层、財政賣力人新增按期存单質押的营業布景，获得协定查抄重要条目；查阅同業業可比上市公司貨泉資金、告貸变更环境，扣問辦理层差别缘由。

申報管帐師認為，上述公司阐明中貨泉資金、告貸的变更环境與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 8：陈述期內申请人應付单子余额较高。请申请人阐明應付单子余额较大的缘由及公道性，連系應付单子敌手方性子、買賣金额等详细环境阐明是不是存在開具無真实買賣布景单子的情景。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、應付单子余额较大的缘由及公道性

陈述期內各期末，應付单子依照金錢性子组成以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

貨款 66,187.41 44,797.02 32,573.29 33,856.29

工程款 30,606.97 58,901.23 38,783.84 -

合计 96,794.38 103,698.26 71,357.13 33,856.29

由上表可見，為提高資金利用效力，公司部門貨款及工程款經由過程承兑汇票付出，構成應付单子。陈述期內各期末，公司應付单子余额别离為33,856.29万元、71,357.13万元、103,698.26万元及96,794.38万元，應付单子余额整體顯現增加趋向，重要原由于：一方面系跟着公司產销范围的晋升，對原質料及辅料的采購需求增加，另外一方面系受益于光伏行業的快速成长，公司踊跃结構產能扩大，陆续扶植投產了多条光伏玻璃出產線，跟着安福玻璃“年產90万吨光伏组件盖板玻璃項目”、嘉福玻璃冷修技改項目、“年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目”、“年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目”等項目渐渐投產開释產能，公司光伏玻璃產能延续扩展，出產線的延续投入使得應付工程款等有所增加。跟着公司產销范围的稳步晋升，原質料及辅料的采購需求、工程款投入等延续增长，應付单子余额的增加趋向與公司本身营業成长匹配，具备公道性。

2、連系應付单子敌手方性子、買賣金额等详细环境阐明是不是存在開具無真实買賣布景单子的情景

陈述期各期末，公司前十大應付单子占比别离為 39.48%、37.38%、34.56%和46.95%，详细环境以下：

供给商名称 金錢性子 應付单子金额（万元） 占比 是不是存在联系關系瓜葛或潜伏联系關系瓜葛 是不是具备真实買賣布景

2022年6月30日

福州威邦能源技能有限公司 貨款 9,719.50 10.04% 否 是

河南金大地化工有限责任公司 貨款 8,042.43 8.31% 否 是

张家港市锦明機器有限公司 工程款 6,086.12 6.29% 否 是

湖北永乘实業股分有限公司 貨款 4,375.37 4.52% 否 是

郴州市金信質料科技有限公司 貨款 4,016.19 4.15% 否 是

布勒莱寶光學装备（北京）有限公司 工程款 3,240.00 3.35% 否 是

迁安市恒茂纸業有限公司 貨款 3,006.49 3.11% 否 是

福建省眾邦煤油化工有限公司 貨款 2,484.27 2.57% 否 是

湖北元禾矿產物有限公司 貨款 2,394.81 2.47% 否 是

瑞泰科技股分有限公司 工程款、貨款 2,084.18 2.15% 否 是

合计 45,449.35 46.95%

2021年12月31日

嘉兴市大明实業有限公司 貨款、工程款 6,903.97 6.66% 否 是

洛阳北方玻璃技能股分有限公司 工程款 5,486.00 5.29% 否 是

中盐青海昆仑碱業有限公司 貨款 4,487.00 4.33% 否 是

江苏上上電缆團體有限公司 工程款 3,556.87 3.43% 否 是

深圳市凯盛科技工程有限公司 工程款 3,144.00 3.03% 否 是

河南金大地化工有限责任公司 貨款 3,063.62 2.95% 否 是

实联化工（江苏）有限公司 貨款 2,600.00 2.51% 否 是

瑞泰科技股分 工程款 2,352.66 2.27% 否 是

深圳市吉利云科技有限公司 工程款 2,144.80 2.07% 否 是

湖北元禾矿產物有限公司 貨款 2,100.05 2.03% 否 是

合计 35,838.97 34.56%

2020年12月31日

海都會特新耐火質料有限公司 工程款 3,670.51 5.14% 否 是

中國建材國际工程團體有限公司 工程款 3,651.40 5.12% 否 是

深圳市凯盛科技工程有限公司 工程款 3,108.00 4.36% 否 是

瑞泰科技股分 工程款、貨款 2,460.76 3.45% 否 是

洛阳北方玻璃技能股分有限公司 工程款 2,439.60 3.42% 否 是

迁安市恒茂纸業有限公司 貨款 2,383.70 3.34% 否 是

淄博艾杰旭刚玉質料有限公司 工程款、貨款 2,328.80 3.26% 否 是

上海西源新能源技能有限公司 貨款 2,298.00 3.22% 否 是

凤阳新奥燃气有限公司 貨款 2,259.04 3.17% 否 是

张家港市锦明機器有限公司 工程款 2,074.00 2.91% 否 是

合计 26,673.81 37.38%

河南金大地化工有限责任公司 貨款 3,226.71 9.53% 否 是

浙江省盐業團體 貨款 1,774.07 5.24% 否 是

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 貨款 1,324.35 3.91% 否 是

徐州明阳工贸有限公司 貨款 1,229.09 3.63% 否 是

迁安市恒茂纸業有限公司 貨款 1,029.21 3.04% 否 是

郑州市天之蓝环保科技有限公司 貨款 1,015.00 3.00% 否 是

上海西源新能源技能有限公司 貨款 987.20 2.92% 否 是

山东海化股分有限公司 貨款 959.11 2.83% 否 是

益阳生力質料科技股分有限公司 貨款 949.43 2.80% 否 是

江苏苏盐井神股分有限公司 貨款 873.39 2.58% 否 是

合计 13,367.56 39.48%

由上表可知，公司應付单子為應付原質料及辅料的采購款、出產線扶植的工程款。公司所開具的應付单子均有與開票相干的采購合同、發票、采購票据等原始資料匹配，與公司的開票敌手方、買賣范围相匹配，為平常谋划勾當和出產扩建而開具单子，不存在開具無真实買賣布景单子的情景。

3、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）访谈公司辦理层，领會與應付单子相干的重要营業环境、各期末應付单子余额较高的缘由；

（2）获得并查抄應付单子明细表，将應付单子余额、買賣额环境與采購金额举行比對；抽查重要應付单子敌手方買賣的合同、發票、銀行承兑汇票协定等資料，核對是不是存在開具無真实買賣布景单子的情景；

（3）經由過程公然渠道盘問陈述期內重要應付单子敌手方，领會其谋划范畴，核對公司與敌手方買賣的营業是不是合适其谋划范畴。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）陈述期內，為提高資金利用效力，公司部門貨款及工程款經由過程承兑汇票付出，跟着公司產销范围的稳步晋升，原質料及辅料的采購需求、工程款投入等延续增长，應付单子余额的增加趋向與公司本身营業成长匹配，具备公道性；

（2）陈述期內公司不存在開具無真实買賣布景单子的情景。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師在2019年度、2020年度及2021年度財政報表审计進程中：获得應付单子台账，與公司辦理层、財政賣力人举行访谈，领會應付单子变更的缘由；經由過程銀行函證查抄資產欠债表日公司應付单子金额與账面是不是符合，函證成果未發明重大异样。

别的，申報管帐師扣問辦理层、財政賣力人，向銀行申请開具銀行承兑汇票的流程，查阅了截至2022年6月30日的應付单子台账，扣問变更缘由。

經核對，申報管帐師認為，上述公司阐明中應付单子的变更缘由與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 9：按照申请文件，陈述期內申请人應收账款、存貨余额较高，2021年存貨大幅增加。请申请人弥补阐明：（1）應收账款金额较高的缘由，是不是與公司营業范围相匹配，連系营業模式、信誉政策、周轉率、同業業可比上市公司环境阐明應收账款范围较高的公道性；坏账筹备计提环境，連系期後回款环境、账龄散布占比环境及可比公司环境阐明應收账款坏账筹备计提的充实性。（2）存貨余额较高的缘由，2021年大幅增加的缘由，陈述期內存貨贬價筹备计提政策，連系存貨周轉率、库龄散布及占比、期後代價变更、同業業上市公司等环境，阐明存貨贬價筹备计提的充实性。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、應收账款金额较高的缘由，是不是與公司营業范围相匹配，連系营業模式、信誉政策、周轉率、同業業可比上市公司环境阐明應收账款范围较高的公道性；坏账筹备计提环境，連系期後回款环境、账龄散布占比环境及可比公司环境阐明應收账款坏账筹备计提的充实性

（一）應收账款金额较高的缘由，是不是與公司营業范围相匹配，連系营業模式、信誉政策、周轉率、同業業可比上市公司环境阐明應收账款范围较高的公道性

陈述期內各期末，公司應收账款余额别离為 115,760.27万元、146,962.71万元、115,955.95万元及 278,933.50万元，應收账款余额占業務收入的比例环境以下：

单元：万元

公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

應收账款余额 278,933.50 115,955.95 146,962.71 115,760.27

業務收入 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

應收账款余额占業務收入的比例 19.09%（年化） 13.31% 23.47% 24.08%

一、應收账款余额较高重要系業務收入特别是光伏玻璃的营業收入快速增加而至，與公司营業范围相匹配

公司是海內领先的玻璃制造企業，主营营業為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采和贩賣。此中，光伏玻璃是公司最重要的產物，陈述期各期，光伏玻璃的收入占業務收入的比例别离為77.97%、83.47%、81.73%及88.55%。

由上表可見，2019-2021年應收账款余额占業務收入的比例呈降低的趋向，2022年上半年占比略有上升，但依然低于陈述期初，這阐明公司應收账款增加重要系跟着公司業務收入的增加所驱動的，且公司應收账款回款辦理较好。陈述期內，跟着公司年產90万吨光伏组件盖板玻璃項目、年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目、年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目等項目渐渐投產開释產能，公司產销范围進一步扩展，同時受益于光伏终端需求延续向好，雙玻组件浸透率提高带来玻璃需求量晋升，光伏玻璃行業总體景气宇较高，致使公司業務收入快速增加、應收账款亦响應增加。

二、陈述期內，公司信誉政策未產生重大变革

公司按照產物类型及客户的財政状态、采購范围、汗青回款信誉状态等身分赐與分歧的信誉政策，重要產物光伏玻璃的客户账期一般在 60~90天摆布。

陈述期內，公司與重要客户的框架合同、贩賣定单關于信誉期的商定未產生重大变革。

三、陈述期內，公司對應收账款举行了杰出的管控，應收账款周轉环境较好

陈述期內各期，公司應收账款周轉环境以下：

公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

應收账款周轉率（次/年） 7.40 6.63 4.77 4.75

應收账款周轉天数（天） 49.33 55.07 76.59 76.77

注：2022年1-6月應收账款周轉率=2022年1-6月業務收入*2/均匀應收账款余额。

從上表可見，公司應收账款周轉率稳步晋升，周轉天数逐年削减，公司對應收账款举行了杰出的管控，营收質量较高。

四、與同業業可比上市公司比拟，公司應收账款余额较高具备公道性

陈述期內各期末，公司與同業業可比上市公司比拟，應收账款环境以下：

单元：万元/万港元

項目 公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

應收账款余额 福莱特 278,933.50 115,955.95 146,962.71 115,760.27

信义光能 846,984.80 708,023.80 531,637.30 425,704.90

應收账款余额占業務收入的比例 福莱特 19.09%（年化） 13.31% 23.47% 24.08%

信义光能 43.67%（年化） 44.07% 43.17% 46.80%

應收账款周轉率（次/年） 福莱特 7.40 6.63 4.77 4.75

信义光能 2.49 2.59 2.57 2.36

注：2022年1-6月應收账款周轉率=2022年1-6月業務收入*2/均匀應收账款余额；信义光能為港股上市公司，其應收账款余额单元為万港元。

信义光能除從事光伏玻璃的营業以外，還触及太阳能發電厂和EPC辦事，其光伏玻璃客户的信誉期通常是 90天，太阳能發電厂和EPC辦事的账期相對于较长。為了加强可比性，按照信义光能按期陈述表露的光伏玻璃應收账款及業務收入计较相干数据，比拟以下：

单元：万元/万港元

項目 公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

應收账款余额 福莱特 278,933.50 115,955.95 146,962.71 115,760.27

信义光能 259,879.70 181,943.70 121,728.70 115,679.60

應收账款余额占業務收入的比例 福莱特 19.09%（年化） 13.31% 23.47% 24.08%

信义光能 16.06%（年化） 13.97% 12.18% 17.09%

應收账款周轉率（次/年） 福莱特 7.40 6.63 4.77 4.75

信义光能 7.32 8.57 8.42 6.45

注：2022年1-6月應收账款周轉率=2022年1-6月業務收入*2/均匀應收账款余额；信义光能為港股上市公司，其應收账款余额单元為万港元。

從上表可見，公司應收账款余额整體呈增加趋向、應收账款余额占業務收入的比例、應收账款周轉环境與信义光能的变更趋向基底细符。2022年6月末公司應收账款余额增幅大于信义光能，重要系公司2022年上半年業務收入同比增加81.34%，而信义光能2022年上半年業務收入同比增加20.09%，低于公司增速而至。

综上所述，陈述期內，跟着業務收入特别是光伏玻璃的营業收入的快速增加，公司應收账款亦响應增加。陈述期內，公司信誉政策未產生重大变革，公司應收账款周轉环境较好，公司應收账款余额整體呈增加趋向、應收账款余额占業務收入的比例、應收账款周轉环境與同業業可比上市公司的变更趋向基底细符。

（二）坏账筹备计提环境，連系期後回款环境、账龄散布占比环境及可比公司环境阐明應收账款坏账筹备计提的充实性

陈述期內各期末，刊行人严酷依照已制订的坏账筹备计提政策计提坏账。公司應收账款余额别离為115,760.27万元、146,962.71万元、115,955.95万元及278,933.50万元，應收账款坏账筹备别离為5,035.71万元、8,125.34万元、5,379.99万元及 7,600.45万元，计提比例别离為4.35%、5.53%、4.64%及2.72%。

一、公司應收账款回款环境杰出

陈述期內，公司應收账款回款环境以下：

单元：万元

項目 账面原值 期後回款金额（截至2022年9月15日) 回款率

2022年6月30日 278,933.50 216,197.11 77.51%

2021年12月31日 115,955.95 112,861.70 97.33%

2020年12月31日 146,962.71 146,247.33 99.51%

2019年12月31日 115,760.27 115,025.25 99.37%

注：回款率=期後回款金额/應收账款账面原值*100%

從上表可見，截至2022年9月15日，陈述期各期，公司應收账款期後回款率别离為99.37%、99.51%、97.33%和77.51%，总體回款环境较好。2022 年6月末應收账款回款率相對于较低重要系光伏玻璃的客户账期一般在 60-90天之間，今朝尚在正常信誉期內。

二、陈述期內各期末，公司應收账款账龄布局不乱，1年之內應收账款占比97%以上

陈述期內各期末，公司應收账款账龄散布占比环境以下：

单元：万元

账龄 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）

1年之內 276,399.92 99.09 114,011.09 98.32 143,159.07 97.41 114,482.71 98.90

1-2年 1,665.01 0.60 1,180.57 1.02 3,006.54 2.05 350.05 0.30

2-3年 110.07 0.04 137.01 0.12 79.51 0.05 54.30 0.05

3年以上 758.49 0.27 627.27 0.54 717.59 0.49 873.22 0.75

合计 278,933.50 100.00 115,955.95 100.00 146,962.71 100.00 115,760.27 100.00

從上表可見，公司應收账款账龄重要集中在 1年之內，應收账款管控及回款环境杰出。

三、與同業業可比上市公司比拟，公司應收账款坏账筹备计提比例变更趋向符合

陈述期內各期末，公司應收账款坏账计提比例與同業業比拟环境以下：

公司名称 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

信义光能 0.10% 0.14% 0.36% 0.34%

福莱特 2.72% 4.64% 5.53% 4.35%

從上表可見，公司應收账款坏账计提比例变更趋向與信义光能符合，現实计提比例高于信义光能，坏账筹备计提更加谨严。

综上所述，公司對應收账款依照《企業管帐准则第22号—金融东西确認和计量》關于應收账款的减值计提请求，按照其信誉危害特性计提了响應的坏账筹备，公司依照坏账计提政策充实计提了坏账筹备，且坏账计提比例变更趋向與同業業可比上市公司符合。

2、存貨余额较高的缘由，2021年大幅增加的缘由，陈述期內存貨贬價筹备计提政策，連系存貨周轉率、库龄散布及占比、期後代價变更、同業業上市公司等环境，阐明存貨贬價筹备计提的充实性

（一）存貨余额较高的缘由，2021年底公司存貨大幅增加的缘由

陈述期內各期末，公司存貨账面價值别离為 48,361.96万元、47,939.52万元、227,646.95万元及149,690.25万元，详细组成环境以下：

单元：万元

种别 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原質料 61,713.27 41.23% 118,917.92 52.24% 21,197.88 44.22% 24,082.36 49.80%

低值易耗品 25,416.21 16.98% 17,795.31 7.82% 8,261.79 17.23% 8,473.00 17.52%

在產物 9,053.69 6.05% 6,085.65 2.67% 4,825.55 10.07% 4,632.31 9.58%

產制品 53,507.08 35.75% 84,848.08 37.27% 13,654.30 28.48% 11,174.30 23.11%

合计 149,690.25 100.00% 227,646.95 100.00% 47,939.52 100.00% 48,361.96 100.00%

陈述期內，公司存貨账面價值快速增加，重要缘由系跟着公司前期募投項目陆续開释產能，公司產销范围扩展，致使期末原質料备貨及產制品有所增加而至。

2021年底公司存貨大幅增加，重要系原質料增长 97,720.04万元、產制品增长71,193.78万元而至。详细阐發以下：

一、跟着公司產销范围的延续扩展，公司存貨响應增加

比年来，受益于光伏行業的快速成长，公司踊跃结構產能扩大，强化范围效應的竞争上风，巩固市園地位，陆续扶植投產了多条光伏玻璃出產線。2020年末及 2021年，公司越南、安徽 6座窑炉陆续焚烧试運营，公司產能大幅增加，期末產制品天然增加。

二、削减原質料代價颠簸對公司事迹的影响，公司得當提高了原質料的储蓄

公司原質料重要由石英砂、纯碱、燃料组成，2021年公司重要原質料及燃料動力代價顯現分歧幅度的上涨，2021年底石英砂期末单價上涨10%摆布，纯碱期末单價上涨66%摆布，燃料期末单價上涨70%摆布。為了低落原質料代價颠簸對公司事迹的影响，公司按照原質料的市場行情和代價走势，得當提高了對原質料的储蓄。别的，為應答春节假期、疫情频频等身分的影响，公司于2021年底增长了重要原質料的储蓄。2021年底公司重要原質料與年頭比拟详细变更环境為：石英砂增加705.81%，纯碱增加219.18%，燃料增加218.02%。

三、客户要貨节拍变革致使光伏玻璃產制品增长

2021年四時度因為公司光伏玻璃客户的要貨及出库节拍变革，致使公司2021年底產制品账面價值84,848.08万元，與2020年底比拟增长71,193.78万元。公司2021年底的產制品均已于2022年一季度实現贩賣。

2022年上半年，光伏玻璃產能和市場需求均呈快速增加趋向，公司光伏玻璃產销率自2021年的89.33%晋升至2022年上半年的107.96%，是以公司原質料及產制品有所削减。

（二）陈述期內，公司存貨贬價筹备计提环境

一、存貨贬價筹备计提政策

陈述期內，公司的存貨依照本錢與可变現净值孰低计量。當其可变現净值低于本錢時，提取存貨贬價筹备。可变現净值是指在平常勾當中，存貨的估量售價减去至竣工時估量将要產生的本錢、估量的贩賣用度和相干税费後的金额。在肯定存貨的可变現净值時，以获得简直凿證据為根本，同時斟酌持有存貨的目标和資產欠债表往後事項的影响。

公司存貨按单個存貨項目标本錢高于其可变現净值的差额提取存貨贬價筹备。计提存貨贬價筹备後，若是之前减记存貨價值的影响身分已消散，致使存貨的可变現净值高于其账面價值的，在原已计提的存貨贬價筹备金额內予以轉回，轉回的金额计入當期损益。

二、陈述期內各期末，公司存貨周轉、库龄散布及贬價筹备计提环境，連系存貨周轉率、库龄散布及占比、期後代價变更、同業業上市公司等环境，阐明存貨贬價筹备计提的充实性

陈述期內各期，公司存貨周轉环境以下：

公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

存貨周轉率（次/年） 5.96 4.05 7.41 8.10

存貨周轉天数（天） 61.28 90.03 49.25 45.07

注：2022年1-6月存貨周轉率=2022年1-6月本錢*2/均匀存貨余额；上述计较存貨周轉率的業務本錢均包括本公司對付在商品或辦事的节制权轉移给客户以前、為了实行客户合同而產生的不组成单項如约义務的運输辦事而發生的運输本錢。

從上表可見，陈述期內，公司存貨周轉较快，存貨周轉天数相對于较短，2021年存貨周轉率有所降低重要系 2021年四時度受公司光伏玻璃客户的要貨及出库节拍影响，公司 2021年存貨周轉天数有所增长。2022年上半年光伏玻璃產能和市場需求均呈快速增加趋向，跟着公司產销率的晋升，存貨周轉率响應加速。

陈述期內各期末，公司存貨贬價筹备计提环境以下：

单元：万元

种别 2022年6月30日 2021年12月31日

账面余额 贬價筹备 计提比例 账面余额 贬價筹备 计提比例

原質料 61,713.27 - - 118,917.92 - -

低值易耗品 25,918.52 502.31 1.94% 18,312.86 517.55 2.83%

在產物 9,053.69 - - 6,085.65 - -

產制品 53,962.30 455.21 0.84% 85,521.50 673.42 0.79%

合计 150,647.77 957.52 0.64% 228,837.93 1,190.97 0.52%

种别 2020年12月31日 2019年12月31日

账面余额 贬價筹备 计提比例 账面余额 贬價筹备 计提比例

原質料 21,197.88 - - 24,082.36 - -

低值易耗品 8,671.16 409.37 4.72% 8,751.38 278.38 3.18%

在產物 4,825.55 - - 4,632.31 - -

种别 2022年6月30日 2021年12月31日

账面余额 贬價筹备 计提比例 账面余额 贬價筹备 计提比例

產制品 13,744.86 90.56 0.66% 11,265.61 91.31 0.81%

合计 48,439.45 499.93 1.03% 48,731.66 369.69 0.76%

陈述期內各期末，公司存貨贬價筹备计提比例别离為0.76%、1.03%、0.52%及0.64%，公司對產制品及低值易耗品计提了存貨贬價筹备。

（1）原質料

公司原質料重要系出產進程中耗用的石英砂、纯碱，燃料為煤油类燃料、自然气（自然气為燃气公司管道直供，按照現实利用额结算，無库存）和電。2021年及 2022年上半年為了低落石英砂代價颠簸對事迹的影响，公司對石英岩矿石举行了计谋储蓄。公司窑炉整年持续出產，出產進程中需延续投入原質料，經由過程焚烧構成玻璃液，并經由過程溢出的情势流出窑炉，颠末成形、退火和切割工艺，出產出原片玻璃。

為包管出產進程中各种質料和燃料的充沛供给，公司按照分歧原質料的供貨周期設定了平安库存。以重要原質料和能源為例，纯碱、石英砂等原質料供貨周期约為20天，煤油类燃料约為半個月，故公司按照出產环境和質料供貨周期，针對分歧質料設立了约半個月到一個月的平安库存，原質料均匀周轉天数為一個月摆布，不存在持久板滞的情景。

（2）低值易耗品

公司低值易耗品重要為包装質料和出產線调试所耗用的备件，此中包装質料周轉较快，每次出產包装、發貨後即全额计入本錢用度。公司對持久闲置的备品备件计提了响應的存貨贬價筹备。

（3）在產物

在產物重要為原片出產环节，已投入窑炉焚烧，但還没有溢出的玻璃液，公司按照各座窑炉池的體积，估算了各窑炉可容纳的玻璃液数目，并倒推估算對應的投料金额（分歧巨细的窑炉體积有所差别，但通常是 3-5天的出產投料量），保存响應在產物金额。别的，深加工环节另有部門靶材質料和半制品玻璃，金额相對于较小。因為在產物周轉较快，且终端產物不存在滞销情景，公司未對在產物计提存貨贬價筹备。

（4）產制品

陈述期內各期末，公司產制品组成环境以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

光伏玻璃 42,390.56 78.56% 77,233.26 90.31% 8,728.21 63.50% 6,932.66 61.54%

家居玻璃 2,523.17 4.68% 2,133.11 2.49% 1,368.38 9.96% 1,274.08 11.31%

工程玻璃 5,715.51 10.59% 3,447.44 4.03% 1,863.16 13.56% 1,612.53 14.31%

浮法玻璃 3,333.06 6.18% 2,707.69 3.17% 1,785.11 12.99% 1,446.34 12.84%

合计 53,962.30 100.00% 85,521.50 100.00% 13,744.86 100.00% 11,265.61 100.00%

公司出產分為原片玻璃制造和深加工环节，此中原片玻璃在窑炉內出產，具备整年不熄火持续投料及產出的特色，而深加工环节则按照客户需求领用原片玻璃举行切割、磨邊、镀膜、钢化等流程後制成制品玻璃。公司產制品周期天数约為20天，主如果按照客户定单出產但還没有發貨的產物、已出库但還没有到达收入确認前提的發出商品和少许平安备库；公司產制品自產出到產物节制权轉移的周期，內销一般在 2天摆布，海外贩賣的多种商業条目對應的貨款节制权轉移時點有所分歧，如DAP模式下部門客户指定地址為北美地域堆栈，產物自產出至节制权轉移的耗時较长可达1個月摆布。

陈述期內各期末，公司產制品库龄环境以下：

单元：万元

库龄 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

1年之內 53,599.41 99.33% 85,119.16 99.53% 13,468.59 97.99% 10,987.83 97.54%

1年以上 362.89 0.67% 402.34 0.47% 276.27 2.01% 277.18 2.46%

合计 53,962.30 100.00% 85,521.50 100.00% 13,744.86 100.00% 11,265.61 100.00%

從上表可見，陈述期內各期末，公司產制品库龄集中在 1年之內，對付 1年以上的產制品，公司均對其举行查询拜访和質檢，综合评估其機能和質量并斟酌對存在减值迹象的產制品充实计提存貨贬價筹备。

公司對產制品计提存貨贬價筹备重要针對因質量問题致使没法對外贩賣的產制品（可打坏成碎玻璃回炉從新利用），依照產制品本錢與可变現净值的差额计提存貨贬價筹备，可变現净值参考碎玻璃的市場均價。

陈述期內各期末，公司產制品根基在期後一個月內实現贩賣，环境以下：

单元：万元

項目 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

產制品滚存金额 53,962.30 85,521.50 13,744.86 11,265.61

期後1個月內業務本錢结轉金额 98,520.44 97,279.66 19,669.58 12,271.62

期後贩賣比例 182.57% 113.75% 143.10% 108.93%

（5）公司重要原質料及產制品期後代價变更环境

1）原質料

公司重要原質料為石英砂、纯碱，燃料為自然气、煤油类燃料和電，石英砂代價一般采纳年度订價，若存在代價大幅颠簸的环境则會與供给商签定代價调解协定，并按照库存原料环境得當调解采購规划；纯碱的采購代價按照重要纯碱供给商每個月颁布的地域同一代價肯定，并按照库存原料环境得當调解采購规划；自然气采購代價根据本地物價部分颁布的气價肯定；煤油类燃料的采購代價参照市場代價，按照平安库存及原油代價颠簸，肯定采購機會和采購量。

石英砂：2022年上半年公司石英砂采購均價较2021年比拟上涨3.68%，重要系近期石英岩矿石資本紧缺、產量有限，而市場需求量因其利用范畴廣而不竭扩展，造成石英岩原矿及加工產物供需缺口加大，使得代價顯現较快增加趋向。為了低落石英砂代價颠簸對事迹的影响，公司對石英岩矿石举行了计谋储蓄。

纯碱：2022年上半年公司纯碱采購均價较2021年比拟上涨20.27%，重要系受下流需求增长、限電及雙控的影响，2022年纯碱代價整體保持在高位。公司纯碱采購代價的颠簸环境與海內重質纯碱的市場代價趋向符合，详细以下圖所示：

煤油类燃料：2022年上半年公司煤油类燃料的采購均價4,065.54元/吨，较2021年比拟上上涨10.55%，重要系因為OPEC增產幅度低于預期、世界經濟及煤油消费預期向好、俄乌战役等身分的影响致使國际原油代價大幅上涨。

综上所述，2022年上半年受下流需求增长、市場化電力政策鼎新、俄乌战役、疫情等身分的影响，使得公司原質料、燃料動力代價上涨。

2）產制品

受益于行業政策的支撑和下流需求回暖，2019年起光伏玻璃代價渐渐回升。2020年上半年，跟着全世界疫情的暴發，海外市場需求因為停工停產有所降低，光伏玻璃代價总體呈下调趋向。2020下半年，光伏行業因為海內抢装和海外疫情和缓，叠加雙玻浸透率延续晋升，市場需求大幅回升，使得光伏玻璃代價快速上涨并保持在高位。2021年3月下旬以来光伏行業上遊硅料、硅片代價大幅上涨致使下流组件厂商動工率较低，同時行業新增產能的渐渐開释使得光伏玻璃供给量快速增长，致使光伏玻璃代價快速降低。2022年上半年，光伏玻璃代價稳中有升，总體较為安稳。

（6）同業業比拟环境

陈述期內各期末，公司與同業業可比上市公司比拟，存貨比拟环境以下：

单元：万元

項目 公司名称 2022年1-6月 2021年 2020年 2019年

存貨余额 福莱特 150,647.77 228,837.93 48,439.45 48,731.66

信义光能 175,020.17 250,161.20 86,530.70 45,823.75

存貨周轉率（次/年） 福莱特 5.96 4.05 7.41 8.10

信义光能 7.22 6.14 10.07 12.34

注：2022年1-6月存貨周轉率=2022年1-6月業務本錢*2/均匀存貨余额；信义光能為港股上市公司，其金额单元為万港元。

從上表可見，公司存貨余额及存貨周轉率的变更趋向與信义光能基底细符。信义光能主营营業除光伏玻璃外，還包含EPC辦事、太阳能發電等营業，上述营業一般無存貨滚存，故其总體的存貨周轉率较高。

陈述期內各期末，公司存貨贬價筹备计提比例與同業業可比上市公司比拟环境以下：

公司名称 2022年6月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

福莱特 0.64% 0.52% 1.03% 0.76%

信义光能 未表露 未表露 未表露 未表露

亚玛顿 8.81% 8.05% 13.18% 14.28%

南玻A 0.17% 0.66% 1.44% 1.45%

注：信义光能属于香港上市公司，其按期陈述未表露存貨贬價筹备计提环境。

由上表可見，公司存貨贬價筹备的计提比例與上市公司南玻 A靠近，低于亚玛顿存貨贬價筹备的计提比例。亚玛顿存貨贬價筹备计提的比例高于公司的重要缘由系亚玛顿营業與公司存在必定差别，其除光伏玻璃贩賣营業外還存在低毛利率的太阳能组件贩賣营業，此外其無光伏原片制造能力，必要經由過程外購光伏玻璃原片，并举行加工後贩賣，致使其毛利率相對于较低，在光伏行業發生颠簸的环境下，致使其產制品减值危害较高。

综上所述，公司存貨布局不乱，存貨的增加與產销范围的扩大相匹配，公司存貨的组成及其变更环境與本身营業成长环境匹配，具备公道性。公司依照存貨贬價筹备计提政策對存貨计提了充实的存貨贬價筹备。

3、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

保薦機構履行了以下核對步伐：

（1）盘問公然信息并扣問刊行人辦理层，领會刊行人的重要营業模式、信誉政策及應收账款增加的缘由；

（2）获得刊行人應收账款账龄明细表，计较刊行人的應收账款周轉率及應收账款余额占收入的比重，并阐發变更缘由；领會刊行人坏账筹备计提政策，计较坏账筹备计提比例；經由過程公然渠道盘問同業業上市公司相干信息，與刊行人举行比拟阐發；

（3）核對刊行人期後回款环境；

（4）领會、查阅和评價刊行人的存貨贬價计提政策，并與同業業可比上市公司的存貨贬價计提政策、存貨贬價计提比例举行比對；

（5）获得刊行人各期末存貨明细表和存貨贬價计提明细，领會存貨库布局、库龄环境、產制品贩賣代價环境，阐發存貨贬價筹备计提的充实性。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）公司應收账款余额较高重要系業務收入特别是光伏玻璃的营業收入快速增加而至，與公司营業范围相匹配；

（2）陈述期內，公司信誉政策未產生重大变革，公司對應收账款举行了杰出的管控，應收账款周轉环境较好，公司應收账款余额整體呈增加趋向、應收账款余额占業務收入的比例、應收账款周轉环境與同業業可比上市公司的变更趋向基底细符；

（3）公司應收账款回款较好，應收账款账龄布局不乱，坏账计提比例变更趋向與同業業可比上市公司符合，公司已依照坏账计提政策充实计提了坏账筹备；

（4）公司存貨账面價值较大重要缘由系跟着公司前期募投項目陆续開释產能，公司產销范围扩展，致使期末原質料备貨及產制品有所增加而至；2021年底公司存貨大幅增加，重要系跟着公司產销范围的增加、计谋性备貨的增长及客户要貨节拍的变革，致使原質料及產制品快速增长而至，具有公道性；

（5）公司依照存貨贬價筹备计提政策對存貨计提了充实的存貨贬價筹备。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師在2019年度、2020年度及2021年度財政報表审计進程中：获得應收账款及存貨明细，與公司辦理层、財政賣力人举行访谈，领會應收账款及存貨变更的缘由；選擇样本對存貨履行抽盘步伐，對應收账款選擇样本举行函證，函證成果未見重大异样；领會辦理层與應收账款及存貨计提减值筹备相干的關頭內部节制，评價相干內部节制的設計及履行，并测试其運行有用性；领會公司應收账款减值筹备、存貨贬價筹备计提政策，對计提比例举行公道性阐發；扣問應收账款期後回款环境、存貨期後贩賣环境；查阅同業業可比上市公司應收账款、存貨的变更趋向、周轉及减值计提环境，扣問辦理层差别缘由。

别的，申報管帐師查阅了截至2022年6月30日的應收账款及存貨明细，扣問变更缘由；获得應收账款坏账筹备计提明细及存貨贬價筹备计提明细，查抄坏账筹备计提环境、存貨贬價筹备计提环境，扣問变更缘由；扣問公司辦理层，應收账款期後回款环境、期後贩賣环境；查阅同業業可比上市公司應收账款、存貨的变更趋向、周轉及减值计提环境，扣問辦理层差别缘由。

經核對，申報管帐師認為，上述公司阐明中應收账款及存貨的变更缘由與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的，公司應收账款坏账筹备计提、存貨贬價筹备计提环境合适企業管帐准则的划定。

問题 10：据申请文件，陈述期申请人預支账款增加较快。请申请人弥补阐明陈述期預支账款金额较大的缘由及公道性，各陈述期末重要預支账款工具环境，是不是存在联系關系瓜葛，截至复兴日是不是存在無贸易本色的預支金錢，是不是存在联系關系方非谋划性資金占用。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、陈述期預支账款金额较大的缘由及公道性

公司預支账款主如果預支燃料、纯碱、石英砂、石英岩矿石等原質料及辅料的采購款。陈述期內各期末預支账款余额别离為9,318.35万元、36,315.44万元、69,226.20万元及 41,564.12万元，預支账款整體顯現增加趋向，重要系跟着公司產能扩大，產销范围的增长，公司對原質料及辅料的需求响應增加。

陈述期內各期末，公司重要預支账款环境以下：

单元：万元

供给商名称 金錢性子 預支账款余额

金额 占比

2022年6月30日

福州威邦能源技能有限公司 煤油类燃料 9,022.79 21.71%

福建省眾邦煤油化工有限公司 煤油类燃料 6,411.31 15.43%

TAIKO MARKETING (S) PTE., LTD 纯碱 3,503.39 8.43%

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 煤油类燃料 2,816.06 6.78%

Mitsubishi Corporation 石英砂 2,792.59 6.72%

合计 24,546.13 59.06%

2021年12月31日

安徽凤砂矿業團體有限公司 石英砂 39,057.49 56.42%

凤阳县村落振兴投資有限公司 石英岩矿石 6,732.83 9.73%

福州威邦能源技能有限公司 燃料 5,983.79 8.64%

洋浦云圖供给链辦理有限公司 纯碱 2,427.04 3.51%

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 煤油类燃料 2,047.56 2.96%

合计 56,248.71 81.25%

2020年12月31日

凤阳县村落振兴投資有限公司 石英岩矿石 16,001.29 44.06%

安徽凤砂矿業團體有限公司 石英砂 12,071.63 33.24%

河南金大地化工有限责任公司 纯碱 1,525.06 4.20%

实联化工（江苏）有限公司 纯碱 1,191.65 3.28%

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 煤油类燃料 1,157.54 3.19%

合计 31,947.17 87.97%

2019年12月31日

安徽凤砂矿業團體有限公司 石英砂 3,799.31 40.77%

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 煤油类燃料 1,694.37 18.18%

美國自然碱公司 纯碱 1,102.24 11.83%

实联化工（江苏）有限公司 纯碱 723.03 7.76%

南玻團體 玻璃原片 269.25 2.89%

合计 7,588.20 81.43%

從上表可見，公司預支账款的增加重要系石英岩矿石、石英砂的預支采購款增幅较大而至。陈述期內，受益于光伏行業的快速成长，公司踊跃结構產能扩大，陆续扶植投產了多条光伏玻璃出產線，跟着年產90万吨光伏组件盖板玻璃項目、年產75万吨光伏组件盖板玻璃項目、年產75万吨太阳能設备用超薄超高透面板制造項目等產能渐渐開释，公司光伏玻璃的產能延续扩展，以知足市場的增量需求。跟着產能的渐渐開释，2019年、2020年、2021年及2022年上半年公司光伏玻璃原片產量别离為128.32万吨、154.62万吨、259.24万吨、190.28万吨，為保障扩產後的顺遂出產，不乱、延续的原質料供给尤其首要，是以公司举行了原質料计谋储蓄，經由過程預支账款的情势提早锁定原質料的不乱供给。

2、各陈述期末重要預支账款工具环境，是不是存在联系關系瓜葛，截至复兴日是不是存在無贸易本色的預支金錢，是不是存在联系關系方非谋划性資金占用

陈述期各期，公司重要預支工具與公司均不存在联系關系瓜葛，详细环境以下：

供给商名称 預支內容 是不是存在联系關系瓜葛 是不是存在無贸易其实的預支金錢 是不是存在联系關系方非谋划性資金占用

福州威邦能源技能有限公司 煤油类燃料 否 否 否

福建省眾邦煤油化工有限公司 煤油类燃料 否 否 否

TAIKOMARKETING(S)PTE.,LTD 纯碱 否 否 否

宁波市镇海海湾煤油化工有限公司 煤油类燃料 否 否 否

MitsubishiCorporation 石英砂 否 否 否

安徽凤砂矿業團體有限公司 石英砂 否 否 否

凤阳县村落振兴投資有限公司 石英岩矿石 否 否 否

洋浦云圖供给链辦理有限公司 纯碱 否 否 否

河南金大地化工有限责任公司 纯碱 否 否 否

实联化工（江苏）有限公司 纯碱 否 否 否

美國自然碱公司 纯碱 否 否 否

南玻團體 玻璃原片 否 否 否

如上表所示，陈述期內各期末預支账款重要為石英岩矿石、石英砂、燃料、纯碱等原質料采購款，公司與預支工具均不存在联系關系瓜葛或潜伏联系關系瓜葛，不存在無贸易本色的預支金錢，不存在與預支工具的非谋划性資金占用的情景。

3、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）获得公司預支金錢明细表及重要預支款合同，领會金錢性子、預支內容、對應項目，是不是合适合同条目，是不是组成資金占用；

（2）經由過程公然資料核對重要預支工具是不是属于公司联系關系方或潜伏联系關系方，并扣問辦理层，领會相干供给商的布景，果断是不是與公司存在联系關系方瓜葛；

（3）核對期後采購入库环境，复核買賣是不是真实產生。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）公司預支账款金额较大重要系跟着公司產能扩大，產销范围的增长，公司對原質料及辅料的需求响應增加而至，具有公道性；

（2）公司與預支工具均不存在联系關系瓜葛或潜伏联系關系瓜葛，不存在無贸易本色的預支金錢，不存在與預支工具的非谋划性資金占用的情景。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師在2019年度、2020年度及2021年度財政報表审计進程中：與公司辦理层、財政賣力人举行访谈，领會預支账款的重要组成及其变更缘由，获得預支账款余额明细，获得重要預支工具的相干协定并查抄預支环境與协定商定是不是符合；获得公司联系關系方清单并經由過程企業信誉信息體系品级三方信息平台盘問預支账款重要供给商的信息，将重要供给商的股东信息與公司联系關系方清单、股东信息、董监高名单举行交织比拟，查抄是不是存在联系關系瓜葛或潜伏联系關系瓜葛。

别的，申報管帐師查阅了截至2022年6月30日預支账款的余额明细，扣問变更缘由，查阅重要預支工具的相干协定并查抄預支环境是不是與商定符合。

經核對，申報管帐師認為：上述公司阐明中預支账款的变更缘由與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 11：按照申请文件，陈述期內申请人归母净利润大幅增加，毛利率存在颠簸。请申请人：（1）連系市場供需环境、竞争环境、售價变更、出產本錢等，量化阐發各营業陈述期內毛利率变更的缘由及公道性，阐明各营業與同業業公司环境是不是存在较大差别。（2）定量阐發阐明陈述期內归母净利润颠簸的缘由，事迹变更趋向是不是與行業变更趋向一致。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、連系市場供需环境、竞争环境、售價变更、出產本錢等，量化阐發各营業陈述期內毛利率变更的缘由及公道性，阐明各营業與同業業公司环境是不是存在较大差别

陈述期各期，公司毛利组成以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营营業毛利 163,755.18 99.01% 308,490.45 99.74% 262,758.48 98.80% 147,590.90 97.29%

其他营業毛利 1,643.09 0.99% 793.16 0.26% 3,196.89 1.20% 4,115.95 2.71%

合计 165,398.27 100.00% 309,283.61 100.00% 265,955.37 100.00% 151,706.85 100.00%

陈述期內，公司業務毛利快速增加。從布局上看，公司主营营業毛利占比力高，陈述期各期均在97%以上，主营营業凸起。

陈述期內，公司主营营業毛利及毛利率环境以下：

項目 2022年1-6月 2021年度

毛利 毛利占比 毛利率 毛利 毛利占比 毛利率

光伏玻璃 148,864.87 90.91% 23.02% 254,219.20 82.41% 35.70%

浮法玻璃 532.36 0.33% 3.44% 15,285.18 4.95% 38.84%

家居玻璃 3,981.87 2.43% 22.04% 11,695.42 3.79% 30.72%

工程玻璃 5,994.98 3.66% 18.78% 23,488.61 7.61% 33.02%

矿石 4,381.11 2.68% 27.05% 3,802.04 1.23% 57.30%

主营营業 163,755.19 100.00% 22.64% 308,490.45 100.00% 35.50%

項目 2020年度 2019年度

毛利 毛利占比 毛利率 毛利 毛利占比 毛利率

光伏玻璃 234,696.15 89.32% 44.91% 123,172.33 83.46% 32.87%

浮法玻璃 2,406.76 0.92% 31.81% 2,125.88 1.44% 12.43%

家居玻璃 7,921.55 3.01% 24.26% 9,455.07 6.41% 28.11%

工程玻璃 14,152.11 5.39% 26.67% 9,941.22 6.74% 22.04%

矿石 3,581.90 1.36% 56.16% 2,896.40 1.96% 58.36%

主营营業 262,758.48 100.00% 46.54% 147,590.90 100.00% 31.56%

由上表可見，公司光伏玻璃营業對公司毛利進献较大，陈述期內光伏玻璃营業對主营营業毛利的進献率别离為83.46%、89.32%、83.41%和90.91%，是组成公司主营营業毛利率变更的重要影响板块。浮法玻璃及經由過程浮法玻璃深加工而構成的工程玻璃和家居玻璃對主营营業的毛利率進献率在6%-15%摆布，也對公司营营業毛利率变更有必定影响。陈述期內，公司玻璃类產物的毛利率颠簸较大，重要遭到终端市場代價变革和重要質料、燃料代價变革等影响。近来三年公司采矿產物毛利率较為不乱，近来一期采矿產物毛利率较低重要原由于公司新获得三力和大華石英岩矿采矿权後，早期開采時因為表层矿石品位不不乱，故毛利率相對于较低。從毛利進献来看，采矿產物對公司总體毛利额的進献别离為1.96%、1.36%、1.23%和2.68%，影响较小，是以重要對公司玻璃类產物毛利率变更的缘由及公道性举行阐發。

按照財務部管帐司于2021年11月1日公布的2021年第五批企業管帐准则施行問答，公司于2021年将贩賣用度中作為合同如约本錢的運输费列示于業務本錢中，并按划定响應追溯调解了 2020年纪据，為确保三年一期阐發数据可比，如下毛利率定量阐發均剔除運输用度的影响，剔除運输用度後陈述期各期公司玻璃类產物毛利率环境以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

光伏玻璃 26.30% 39.85% 49.41% 32.87%

浮法玻璃 4.05% 39.30% 32.08% 12.43%

家居玻璃 29.33% 33.52% 27.09% 28.11%

工程玻璃 19.43% 33.83% 27.89% 22.04%

（一）光伏玻璃

一、市場供需环境

需求方面，因光伏玻璃是光伏组件制造的需要原質料，其需求环境與光伏组件的装機量瓜葛紧密親密。在光伏组件的装機量方面，全世界光伏组件年装機量的复合增加率延续快速增加。按照ITRPV的乐观展望，全世界光伏装機量在 2050年将到达25TW，光伏行業成长潜力庞大，預期進一步動員光伏玻璃需求快速增加。

别的，跟着雙玻组件渐渐提高，對光伏玻璃的需求将起到進一步的動員感化。雙玻组件具备比拟单玻组件發電量更高、生命周期更长、耐候性、耐磨性、耐腐化性更强等上风，今朝市場占比正在快速晋升。按照中國光伏行業协會的相干数据統计及展望，2021年雙玻组件市場占比力2020年上涨7.7個百分點至37.4%，估计到2025年有望跨越60%，年均复合增加率跨越16.47%。

综上，遭到光伏装機量的延续增加及雙玻组件快速浸透的影响，将来光伏玻璃行業需求将連结快速增加的趋向。按照Zion Market Research 的钻研陈述，全世界太阳能光伏玻璃估计到2028年将到达520亿美元的市場范围，复合年增加率為 33.46%，行業范围延续扩展。

產能供给方面，按照《2021-2022年中國光伏財產年度陈述》，2021年，我國光伏玻璃產量约占全世界產量的90%，海內超白压花光伏玻璃產量约 1,050万吨。作為全世界最大的光伏玻璃出產國及出口國，截至 2021年末，行業產能由2010年的 8,100t/d增加至49,000t/d。此中，在產產能43,500t/d，停產及冷修產能5,500t/d，產能操纵率靠近88.75%。按照中金公司钻研部行業钻研陈述，持久来看光伏玻璃仍将处于供不该求的状况，估计到2025年光伏玻璃供需差额為-789.32万元。行業內龙頭企業以增强技能立异、提高產物質量、低落出產本錢及能耗程度為動身點举行扩產，将延续受益。

二、市場竞争环境

光伏玻璃出產項目标扶植必要投入大量資金，包含但不限于出產装备本錢、原質料存储、环保用度開支及贩賣用度開支，范围较大的企業才能在產物的質量、供给和代價方面博得市場竞争。同時，光伏玻璃在太阳光透過率、吸取率、反射率和抗打击性、耐腐化性、耐高温性等多項技能指标方面都请求较高，触及较多的技能环节，只要一個环节出問题，就會影响產物的質量和制成率。是以，光伏玻璃行業是本錢和技能雙密集型行業，技能和出產履历、資金气力、出產范围、客户資本堆集等致使行業有较高的行業壁垒。

今朝，光伏玻璃行業已構成少数范围化企業的充实竞争的款式，而且重要集中在中國，我國光伏玻璃制造企業盘踞了全世界光伏玻璃市場的前五名。行業的重要介入者有信义光能、福莱特、彩虹新能源、金信、南玻、中建材等企業，此中信义光能和福莱特处于第一梯队，两家合计市場份额占比跨越50%。

跟着多年的成长，光伏行業履历了技能晋升、代價颠簸、政策变更等身分的历练，今朝已逐步構成出產區域集中和范围集中的款式。從行業总體范围成长的速率、產能操纵率、技能成长及本錢降低环境来看，一線龙頭企業與二三線企業比拟有较着的上风。跟着行業的進一步成长，范围小、品牌知名度差、融資能力差的中小企業扩產能力衰且其旧的出產線運作本錢高，竞争力衰，產能将渐渐出清，與一線龙頭企業的間隔愈来愈远，市場份额将會向范围化光伏玻璃企業進一步集中。

三、售價变更與单元本錢环境

陈述期內，公司光伏玻璃毛利率颠簸较大，系遭到產物贩賣单價、重要原質料和燃料動力代價的颠簸和单元產物燃料耗用量变革等缘由配合感化的成果。

陈述期內，光伏玻璃的单價、单元本錢及毛利率变更环境以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

毛利率 26.30% 39.85% 49.41% 32.87%

毛利率变更（百分點） -13.55 -9.56 16.54 -

代價变更身分 单價（元/平方米） 26.39 26.9 28.26 23.78

代價变更比例 -1.90% -4.81% 18.84% -

本錢变更身分 单元本錢（元/平方米） 19.45 16.18 14.30 15.96

本錢变更比例 20.21% 13.15% -10.40% -

单元代價变更對毛利率的影响幅度 -1.16% -2.57% 10.65% -

单元本錢变更對毛利率的影响幅度 -12.39% -6.99% 5.89% -

注：单元代價变更對毛利率的影响幅度=（當期单元代價-上期单元本錢）/當期单元代價-上期毛利率；单元本錢变更對毛利率的影响幅度=當期毛利率-（當期单元代價-上期单元本錢）/當期单元代價，下同。

如上表，2020年度光伏玻璃毛利率较2019年度晋升16.54個百分點，重要系產物代價上升和產物本錢降低配合影响，此中產物单價上升了18.84%是重要缘由，2021年度-2022年上半年，公司毛利率持续降低，重要系单元本錢较2020年度持续上升而至，详细阐發以下：

（1）单價颠簸阐發

2019年以来，國度發改委和能源局接連公布《關于完美光伏發電上彀電價機制有關問题的通知》《關于颁布2019年光伏發電項目國度补助竞價成果的通知》等政策，抵减了“531新政”（國度成长鼎新委、財務部和國度能源局公布的《關于2018年光伏發電有關事項的通知》）带来的部門影响，光伏玻璃代價渐渐起頭回升。

2020年頭，因為光伏玻璃需求兴旺，市場供應偏紧，光伏玻璃代價保持在高位，公司受海內疫情影响较小。進入 4月份後，跟着全世界疫情的暴發，海外市場需求因為停工停產有所降低，光伏玻璃代價持续下调，市場代價由年頭的29元/平米（含税）下调至24元/平米（含税）。2020下半年，光伏行業因為海內抢装和海外疫情和缓，叠加雙玻浸透率延续晋升，光伏玻璃市場需求大幅回暖，而反观供應端增量较為有限。供不该求使得光伏玻璃代價從7月份的24元/平米（含税）涨至 9月末 37元/平米（含税），四時度继续爬升至43元/平（含税）的高點并保持不乱。

2021年 3月下旬以来，一方面因為光伏行業上遊硅料、硅片代價大幅上涨，下流组件厂商利润降低，放缓接单节拍，動工率降至五六成，光伏玻璃需求遭到阶段性按捺，另外一方面因為跟着市場光伏玻璃新增產能的渐渐開释，光伏玻璃供给量快速增长，致使光伏玻璃代價快速降低，6月末已降至23元/平米（含税）。進入下半年，跟着光伏行業上遊硅料代價渐渐降低，光伏组建企業動工率回升，在光伏新增装機量加快增加的布景下，光伏玻璃代價企稳并小幅回升。2022年上半年，光伏玻璃市場代價根基保持在 27元/平米（含税）摆布。

陈述期內，公司光伏玻璃贩賣代價與市場代價走势一致，光伏玻璃市場代價走势以下表所示：

（2）单元成天职析

陈述期內，光伏玻璃的单元成天职别為 15.96元/平方米、14.30元/平方米、16.18元/平方米和 19.45元/平方米。固然陈述期內公司多座大型窑炉焚烧投產後单元能耗降低带来了出產本錢的降低，但跟着纯碱、石英砂等重要原質料及燃料動力本錢的上升，公司光伏玻璃单元本錢整體呈上升趋向。

2020年，公司光伏玻璃单元本錢较2019年降低10.40%，重要系纯碱、自然气、煤油类燃料等重要原質料及燃料動力代價大幅降低而至，此中，公司纯碱采購均價1,308.12元/吨，较2019年降低了17.60%，自然气采購均價1.98 元/m，较2019年降低了22.05%，煤油类燃料的采購均價2,111.10 元/吨，较2019年降低了19.37%。2021年至 2022年 1-6月，公司光伏玻璃单元本錢延续上升，重要系纯碱、超白石英砂、自然气、煤油类燃料等各項原質料及燃料動力代價均快速上涨而至，此中，纯碱采購均價别离上涨47.73%和20.27%，超白石英砂采購均價别离上涨5.61%和2.10%，自然气采購均價别离上涨35.47%和18.18%，煤油类燃料采購均價别离上涨74.20%和10.55%。

重要原質料及燃料動力代價颠簸环境详细阐發以下：

1）纯碱

2019年纯碱行業產能延续扩大，但需求萎缩，行業供需抵牾逐步凸顯。2020上半年，受疫情的影响，纯碱下流企業動工率不足、需求疲软，固然下半年下流企業陆续复工复產，纯碱市場有所回暖，但受疫情以来宏观經濟情势低迷的影响，需求整體呈萎缩状况，致使纯碱出產企業总體库存快速爬升，市場供求失衡，纯碱市場延续低迷，纯碱代價整體在低位運行。2021年三月起，受下流需求增长、限電及雙控的影响，纯碱代價起頭快速回升并于年末达到高點。2022年上半年固然代價有所回落，但纯碱代價整體保持在高位。陈述期內，海內重質纯碱的市場代價以下圖所示：

2）超白石英砂

陈述期內，因為高品格石英岩矿石資本紧缺、產量有限，而市場需求量却因其利用范畴廣而不竭扩展，造成高品格石英岩原矿及加工產物供需缺口加大，超白石英砂代價顯現较快增加趋向。

3）自然气

我國海內自然气市場通例分為“淡季”與“旺季”，也可称為“非供暖季”與“供暖季”。在“淡季”時，我國市場代價总體较低，市場代價颠簸受南邊發電颠簸；在“旺季”時，我國北方总體進入供暖季，市場补库硬性需求大，市場代價颠簸较大。2022年3月中旬，北方供暖季陆续竣事，市場代價應理性回落，但因為受俄乌冲突影响，我國海內市場代價大幅上涨，并于高位不乱運行，截至2022年8月初，我國液化自然气出厂代價仿照照旧在7,000元/吨摆布颠簸，高于客岁同在即1,500元/吨。

4）煤油类燃料

2019年，國际原油代價整體連结安稳。2020年起，國际原油代價受新冠肺炎和OPEC代價战影响延续走低。2021年起國际原油代價渐渐上涨，2022年上半年，因為OPEC增產幅度有限远未达到產量方针、世界經濟及煤油消费預期向好、俄乌战役的影响等环境致使國际缘由代價大幅上涨。

综上所述，2020年，跟着光伏行業的快速成长带来光伏玻璃需求延续晋升，光伏玻璃代價延续上涨；同時受益于重要原質料代價的降低，大型窑炉焚烧投產後单元能耗降低，光伏玻璃单元本錢逐年降低，致使公司光伏玻璃毛利率较 2019年有较大晋升。2021年，受光伏行業上遊硅料代價的影响，光伏组件企業動工率不高，對光伏玻璃的需求有所影响，致使光伏玻璃均價回落至正常區間，叠加公司重要原質料及燃料動力代價快速上涨致使单元本錢上升，公司光伏玻璃毛利率有所回落。2022年上半年，光伏行業下流需求增长的同時行業產能也進一步開释，光伏玻璃行業供求相對于均衡，光伏玻璃代價均價與 2021年根基持平，但纯碱及燃料動力代價的大幅上升致使公司单元本錢延续上涨，致使公司光伏玻璃毛利率進一步回落。

四、毛利率與同業業可比公司的比拟环境

信义光能與刊行人系光伏玻璃行業內排名前二的公司，重要產物、工艺程度、窑炉體量和出產环节最為附近，信义光能除從事光伏玻璃的营業以外，還触及太阳能發電厂和EPC辦事，為加强可比性，将公司的光伏玻璃與信义光能的光伏玻璃毛利率比拟以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

信义光能 26.71% 41.11% 49.04% 32.12%

福莱特 26.30% 39.85% 49.41% 32.87%

注：信义光能為港股上市公司，作為合同如约本錢的運输用度未在本錢中核算。

由上表可見，陈述期內，公司及信义光能的光伏玻璃营業毛利率变更趋向不异。2021年，公司及信义光能光伏玻璃营業毛利率遭到重要原質料及燃料代價的上升影响，略有下滑。2022年上半年，因為市場供求瓜葛变革及部門原質料、燃料代價及運费上涨的身分，公司及信义光能光伏玻璃的毛利率较往年有所降低。

（二）浮法玻璃

一、市場供需环境

受制于供應侧鼎新的持久影响和不竭深刻，叠加國度环保和能耗政策延续管控和產能置换政策影响，浮法玻璃行業新增產能被严酷节制，產能多余状况渐渐获得有用减缓，且行業內高端玻璃產物需求延续增长進一步鞭策了浮法玻璃制造的技能前進和更新進级，行業加速迈向高質量成长。從產能操纵来看，浮法玻璃的產能操纵率自2017年以来，均連结在较高程度，5 年均匀產能操纵率到达88.14%。比年来，浮法玻璃行業景气宇亦保持在较高程度，產物均價延续上涨。2022年起，因為房地產市場的继续调解、疫情的频频、俄乌战役的暴發等影响，浮法玻璃行業景气宇渐渐降低，总體需求不足。

二、市場竞争环境

整體来看，行業產能產量根基連结不乱，且行業進入和谋划門坎不竭提高，行業集中化趋向较着。天下浮法玻璃行業的重要企業有信义玻璃、南玻、耀皮玻璃等。按照隆眾資讯統计数据，截至2021年末，以在產產能数据计较，前两大龙頭信义玻璃和旗滨團體市占率别离為13.2%和9.3%。

三、售價变更與单元本錢环境

陈述期內，浮法玻璃的单價、单元本錢及毛利率变更环境以下：

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

毛利率 4.05% 39.30% 32.08% 12.43%

毛利率变更（百分點） -35.25 7.22 19.65 -

代價变更身分 单價（元/吨） 1,840.31 2,260.09 1,808.04 1,472.87

代價变更比例 -18.57% 25.00% 22.76% -

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

本錢变更身分 单元本錢（元/吨） 1,765.79 1,371.77 1,228.07 1,289.82

本錢变更比例 28.56% 12.12% -4.42% -

单元代價变更對毛利率的影响幅度 -13.84% 13.58% 16.23% -

单元本錢变更對毛利率的影响幅度 -21.41% -6.36% 3.42% -

如上表，2019年-2021年公司浮法玻璃毛利率持续上升，重要系產物代價上升而至，2022年上半年，公司浮法玻璃毛利率大幅降低，重要系单元本錢上升和產物单價降低配合致使的，此中单元本錢上升是重要缘由。

（1）单價变更阐發

陈述期內，公司浮法玻璃的贩賣单價别离较上年颠簸22.76%、25.00%和-18.57%。2019-2021年，得益于玻璃行業供應侧布局性鼎新，有用扼制了行業恶性竞争的場合排場，带来浮法玻璃行業景气宇晋升，浮法玻璃代價呈上趋向。2022年上半年，因為房地產市場的继续调解、疫情的频频、俄乌战役的暴發等影响，浮法玻璃行業景气宇渐渐降低，產物代價延续降低。而跟着代價的延续降低，公司将浮法玻璃更多地用于深加工，對外出售的重要為等级较低的浮法玻璃，致使公司上半年浮法玻璃单價進一步低落。

以下圖，浮法玻璃為大宗商品，市場代價较為透明，公司均匀贩賣单價與市場颠簸代價趋向一致，金额上有所差别则重要為公司浮法玻璃重要用于本身深加工玻璃，對外贩賣的浮法玻璃產物规格及等级相對于较低。

注：市場價為浮法平板玻璃4.8/5妹妹市場均價

（2）单元成天职析

陈述期內，浮法玻璃的单元成天职别為 1,289.82元/吨、1,228.07元/吨、1,371.77元/吨和1,765.79元/吨。

陈述期內跟着重要原質料纯碱代價及重要燃料動力代價的上升，公司浮法玻璃单元本錢整體呈上升趋向。2020年度公司单元本錢较2019年降低4.79%，重要系 2020年度受疫情影响，一方面纯碱市場需求疲软，纯碱由 2019年的1587.50元/吨，降低至2020年的1308.12元/吨，降幅為17.60%；另外一方面國际原油延续走低，煤油类燃料由 2019年的 2618.34元/吨，降低至 2020年的2111.10元/吨，降幅為19.37%。2022年上半年公司浮法玻璃单元本錢较 2021年上涨28.56%，重要系各种原質料及重要燃料代價大幅上涨而至。

综上，2019-2021，受益于供應侧鼎新的延续推動，行業產能多余状况渐渐获得改良，景气宇延续晋升，浮法玻璃代價延续上升，单價對毛利率的影响水平弘远于单元本錢的影响，致使公司毛利率快速上升。2022年上半年，受疫情、俄乌战役等影响，浮法玻璃行業景气宇渐渐降低，市場需求不足、產物代價延续降低，同時原質料及燃料代價大幅上涨，公司產物毛利率大幅降低。

四、毛利率與同業業可比公司的比拟环境

公司名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

信义玻璃 34.31% 53.75% 39.21% 29.49%

南玻A（玻璃財產） 30.89% 36.15% 31.37% 27.41%

均匀值 32.60% 44.95% 35.29% 28.45%

福莱特 4.05% 39.30% 32.08% 12.43%

注1：南玻A将平板玻璃及工程玻璃归并表露為玻璃財產，下同。

注2：南玻A于2020年起頭将作為合同如约本錢的運输用度列示于本錢中，未追溯调解2019年，因其2020年報、2021年報、2022年半年報未表露玻璃財產作為合同如约本錢的運输费，故 2020年至 2022年 1-6月玻璃財產毛利率含作為合同如约本錢的運输费，下同。

注3：信义玻璃為港股上市公司，作為合同如约本錢的運输用度未在本錢中核算，下同。

浮法玻璃系大宗質料，市場代價较為公然，公司浮法玻璃毛利率变更趋向與同業業一致，但总體低于同業業上市公司浮法玻璃毛利率的重要原由于：（1）公司浮法玻璃重要用于深加工玻璃的出產，對外销量较低且對外贩賣的重要為等级相對于较低的浮法玻璃產物，售價相對于较低；（2）公司與同業業上市公司浮法玻璃窑炉出產線的范围存在差别，致使公司本錢较同業上市公司相對于较高。

2022年上半年，公司浮法玻璃毛利率较同業業可比公司降低较多，重要缘由系：比拟于同業業公司，公司浮法玻璃窑炉吨位、產線范围和同業業存在必定差距，不具有范围上风，单元能耗、人工本錢、制造用度相對于较高。同時，公司浮法玻璃產能相對于较低，原質料采購较同業業可比公司不具有集采上风。别的公司地处浙江，燃料動力本錢比拟于信义玻璃及南玻A来讲相對于更高，综综合致使在原質料及燃料動力代價大幅上升的环境下，公司本錢较同業業上升较多。

（三）深加工玻璃

一、市場供需环境

玻璃深加工行業相干產物种类繁多，利用范畴很是遍及，包含修建、装修装潢等范畴，海內已構成門类齐备的深加工玻璃系統，下流市場的需求與宏观經濟的成长、我國的城镇化率和固定資產投資的增加紧密親密相干。比年来，我國城镇化率及固定資產投資等各項指标均連结不乱增加，使得玻璃深加工行業不管是企業数目、仍是產物產销量都顯現出较着的增加势頭。跟着客户對玻璃的环保機能、設計别致性、工艺精度、品格等请求進一步提高，我國中高级深加工玻璃市場需求延续放大，進而指导行業內企業不竭立异工艺、扭轉產物布局，快速促成財產進级。

二、市場竞争环境

整體来讲，我國玻璃深加工行業的市場化水平高、竞争充实、集中度低。我國事全世界最大的玻璃出產基地，玻璃加工企業重要散布于華南、華东、華北等區域，企業数目近万家，而范围以上企業较少，大都企業技能程度偏低，重要集中于深加工產物的低端市場。将来，跟着人民糊口程度不竭提高，汽車、家居等事情、糊口改良性需求蓬勃增加，将動員相干利用場景深加工玻璃需求快速晋升，高附加值深加工玻璃產物具备较大成长空間。

三、售價变更與单元本錢环境

陈述期內，公司工程玻璃及家居玻璃的单價、单元本錢及毛利率变更环境以下：

单元：元/平方米

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

工程玻璃

单價 38.93 44.34 37.21 37.59

单元本錢 31.37 29.34 26.84 29.31

毛利率 19.43% 33.83% 27.89% 22.04%

家居玻璃

单價 51.59 47.67 41.61 41.43

单元本錢 36.46 31.69 30.34 29.79

毛利率 29.33% 33.52% 27.09% 28.11%

（1）工程玻璃

工程玻璃重要分為镀膜（重要為Low-E镀膜）和非镀膜两大类，按照工艺请求的分歧，分為镀膜原片（仅指镀膜类產物）、单片玻璃、中空节能玻璃、夹胶玻璃和复合中空节能玻璃等大类。

代價方面，因為工程玻璃重要為定制化產物，各终端客户采購的產物均有合适本身工程項目特色的定制化需求，而客户分歧需求，致使了详细出產時各定单工程玻璃的配方和工艺存在较大差别，响應贩賣代價差别较大。

本錢方面，工程玻璃由浮法玻璃深加工而来，其本錢颠簸與浮法玻璃本錢玻璃具备相干性，整體来看二者变更趋向一致。但因為各定单工程玻璃用材数目差别较大，响應本錢也差别较大。

（2）家居玻璃

陈述期內，家居玻璃的重要客户為好家團體（IKEA International Group）及其指定的家居用品OEM制造商等。公司家居玻璃重要包含环保镜、钢化玻璃、烤漆玻璃等，遍及利用于家庭室表里家居、家電、装修装潢范畴，其產物存在种类多，代價差别大等特色。故其產物贩賣单價與工程玻璃的特色一致，重要遭到客户需求，终端產物贩賣布局的分歧而差别较大。

從单元本錢颠簸来看，家居玻璃是由浮法玻璃原片深加工而成，故浮法玻璃原片和家居玻璃的单元出產本錢颠簸具备相干性；但因為终端客户對家居玻璃的需求差别會致使陈述期各期的家居玻璃贩賣布局有所变革，响應會引發陈述期內家居玻璃和浮法玻璃原片单元本錢颠簸有必定差别，但整體趋向相仿。2020年家居玻璃单元本錢上升而浮法玻璃单元本錢降低，二者趋向纷歧致重要系昔時用于出產家居玻璃的硝酸銀采購本錢上升而至。

四、毛利率與同業業可比公司的比拟环境

公司名称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

信义玻璃（汽車及修建玻璃） 46.96% 46.79% 46.14% 42.61%

南玻A（玻璃財產） 30.89% 36.15% 31.37% 27.41%

均匀值 38.92% 41.47% 38.76% 35.01%

福莱特團體（工程玻璃） 19.43% 33.83% 27.89% 22.04%

福莱特團體（家居玻璃） 29.33% 33.52% 27.09% 28.11%

深加工玻璃种类较多，分歧品种的玻璃在单價、本錢和毛利率上均有较大的不同；以信义玻璃為例，其深加工玻璃重要為汽車玻璃，单元售價较公司的工程玻璃和家居玻璃高，响應毛利率也较高；而南玻A的深加工玻璃重要為工程玻璃，因為工程玻璃因此定制化出產為主，分歧客户甚至統一客户的分歧修建項目，對工程玻璃的需求差别也较大，同時南玻A涉足工程玻璃等范畴的時候较早，具备必定的品牌溢價，使得陈述期內南玻A工程玻璃存在毛利率略高于公司的情景。综上所述，因营業布局等身分的影响致使公司深加工玻璃與同業業公司毛利率存在必定差别，但毛利率变更趋向與同業業均值变更趋向一致，公司深加工玻璃毛利率变更合适行業变更趋向。

2、定量阐發阐明陈述期內归母净利润颠簸的缘由，事迹变更趋向是不是與行業变更趋向一致

（一）定量阐發阐明陈述期內归母净利润颠簸的缘由

陈述期內，公司归并利润表简脸色况以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

業務收入 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

業務本錢 565,050.87 562,039.20 360,086.41 328,973.55

時代用度 50,787.28 76,843.93 64,622.76 63,389.25

業務利润 109,756.11 238,171.72 186,491.83 84,595.64

利润总额 109,739.88 238,021.50 187,390.80 86,267.02

净利润 100,274.79 211,991.93 162,878.38 71,724.37

归属于母公司股东净利润 100,274.79 211,991.93 162,878.38 71,724.37

一、業務收入变更阐發

陈述期內，公司業務收入组成以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营营業收入 728,456.84 99.73% 867,366.00 99.55% 622,227.32 99.39% 475,588.67 98.94%

其他营業收入 1,992.30 0.27% 3,956.80 0.45% 3,814.46 0.61% 5,091.73 1.06%

合计 730,449.13 100.00% 871,322.81 100.00% 626,041.78 100.00% 480,680.40 100.00%

公司主营营業收入凸起，業務收入变更重要受主营营業收入的变更致使。

陈述期內，公司主营营業收入按產物及所占比重分类环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

光伏玻璃 646,810.21 88.79% 712,163.68 82.11% 522,567.44 83.98% 374,770.37 78.80%

浮法玻璃 15,462.26 2.12% 39,353.11 4.54% 7,565.33 1.22% 17,105.28 3.60%

工程玻璃 31,928.20 4.38% 71,140.23 8.20% 53,062.45 8.53% 45,115.45 9.49%

家居玻璃 18,062.65 2.48% 38,074.07 4.39% 32,653.74 5.25% 33,634.61 7.07%

采矿產物 16,193.52 2.22% 6,634.91 0.76% 6,378.35 1.03% 4,962.96 1.04%

主营营業收入 728,456.84 100.00% 867,366.00 100.00% 622,227.32 100.00% 475,588.67 100.00%

公司是今朝海內领先的玻璃制造企業，主营营業為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采和贩賣。

在主营营業中，公司焦點营業為光伏玻璃的出產和贩賣，陈述期內光伏玻璃收入别离為 374,770.37万元、522,567.44万元、712,163.68万元和 646,810.21万元，占主营营業收入比例為78.80%、83.98%、82.11%和88.79%。陈述期內，因為光伏终端需求延续向好，光伏玻璃行業总體处于產销两旺的状况，同時公司光伏玻璃新產能渐渐開释，响應產销范围快速晋升，公司光伏玻璃業務收入快速增加，致使陈述期內公司業務收入同比大幅增加。

二、業務毛利变更阐發

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

業務收入 730,449.13 871,322.81 626,041.78 480,680.40

業務本錢 565,050.87 562,039.20 360,086.41 328,973.55

综合毛利率 22.64% 35.50% 42.48% 31.56%

業務毛利 165,398.27 309,283.61 265,955.37 151,706.85

归属于母公司股东净利润 100,274.79 211,991.93 162,878.38 71,724.37

净利率 13.73% 24.33% 26.02% 14.92%

從上表可見，公司净利率变更趋向與综合毛利率变更趋向符合，業務收入的增加和毛利率的颠簸致使了归属于母公司股东净利润的变革。毛利率的变更缘由详見本复兴“問题十一”之“1、連系市場供需环境、竞争环境、售價变更、出產本錢等，量化阐發各营業陈述期內毛利率变更的缘由及公道性，阐明各营業與同業業公司环境是不是存在较大差别”。

三、時代用度变更阐發

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

贩賣用度 4,965.02 8,572.46 4,763.20 25,511.29

此中：運输费 - - - 22,790.69

集装架利用费 3,700.85 5,949.00 2,683.32 893.19

职工薪酬及福利费 642.10 1,164.98 1,056.35 897.48

辦理用度 12,639.96 22,177.87 17,234.90 12,149.86

此中：职工薪酬及福利费 6,732.40 9,109.03 6,977.18 5,808.77

折旧與摊销 1492.51 2,257.95 2,203.57 1,594.54

研發用度 25,505.46 40,841.75 28,471.78 20,415.16

此中：职工薪酬及福利费 5,581.34 8,109.84 5,896.66 5,464.39

直接質料用度 16,513.53 28,358.50 19,158.43 12,819.35

財政用度 7,676.84 5,251.84 14,152.87 5,312.95

此中：利錢付出 12,010.21 9,025.24 8,027.32 6,538.83

（1）贩賣用度

因按照財務部管帐司于2021年11月1日公布的2021年第五批企業管帐准则施行問答，公司将贩賣用度中作為合同如约本錢的運输费列示于業務本錢中，并按划定响應追溯调解了2020年纪据。陈述期內，公司该部門運输用度别离為22,790.69万元、25,422.28万元、32,995.95万元和22,879.55万元。公司運输用度跟着公司销量的大幅增加而呈上升趋向。

别的，公司贩賣用度重要為集装架利用费和职工薪酬及福利费，此中职工薪酬及福利费相對于比力不乱，集装架利用费跟着公司產销范围的扩展总體呈上升趋向。

（2）辦理用度

陈述期各期，公司辦理用度别离為 12,149.86万元、17,234.90万元、22,177.87万元和

12,639.96万元，占各期業務收入的比例别离為2.53%、2.75%、2.55%和1.73%。公司辦理用度重要為折旧與摊销和职工薪酬及福利费。

（3）研發用度

公司研發用度重要為职工薪酬及福利费和直接質料用度。比年来，公司延续加大研發投入，各期研發用度同比連结增加。

（4）財政用度

公司財政用度重要為利錢付出，陈述期內，利錢付出整體呈逐年增加的趋向，重要系跟着公司產销范围的增加，响應告貸增长致使利錢付出增加而至。

四、其他损益項目变更阐發

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

其他收益 4,086.84 5,833.18 2,547.12 3,018.94

信誉减值丧失 -2,863.19 2,355.46 -2,991.50 -1,281.66

此中：應收单子及應收账款坏账丧失 -2,863.19 2,350.46 -2,996.50 -1,271.66

資產减值丧失 -672.35 -1,020.22 -7,178.35 -1,469.79

此中：固定資產减值丧失 - - -6,866.53 -1,225.35

存貨贬價筹备 -672.35 -1,020.22 -311.81 -244.44

所得税用度 9,465.10 26,029.57 24,512.43 14,542.65

（1）其他收益

陈述期內，公司其他收益重要系“與收益相干的當局补贴”金錢，包含財務局重點項目保障資金、散布式光伏發電項目补助和递延收益等。

（2）信誉减值丧失

信誉减值丧失重要為應收账款的坏账筹备计提，陈述期內公司贩賣范围延续增长，應收账款总體跟着营收范围的增加而增加。2021年信誉减值丧失為2,355.46万元重要系 2020 下半年起，光伏行業因為海內抢装和海外疫情和缓，市場需求大幅回升， 致使光伏玻璃供不该求，公司經由過程增强應收账款收受接管辦理提高营收質量，低落了存眷类、丧失类應收账款余额占比，2021年底應收账款余额较 2020年底降低了 31,006.76万元，致使應收账款坏账筹备轉回了2,621.57万元而至。

（3）資產减值丧失

公司資產减值丧失重要為固定資產减值丧失和存貨贬價筹备。公司資產减值丧失2020年金额相對于较高，重要系公司规划對光伏二線窑炉举行冷修及出產線進级革新，重要出產装备必要改换，依照《企業管帐准则 8号—資產减值》的划定，對响應固定資產计提减值筹备而至。

（4）所得税用度

陈述期內，公司所得税用度重要受各期利润总额范围和纳税调解事項影响，與公司事迹环境根基匹配。

综上所述，公司归母净利润颠簸受業務收入、業務毛利、時代用度、其他损益項目等身分的影响，此中，光伏玻璃業務收入的增加和毛利率的颠簸是致使公司归属于母公司股东净利润的变革的重要缘由。2019-2021年，公司归属于母公司净利润同比大幅增加，重要缘由系：從2018年末起頭光伏行業市場預期渐渐改良，光伏终端需求延续向好，光伏玻璃行業总體处于產销两旺的状况，同時公司新產能的渐渐開释，响應產销范围大幅晋升，致使公司業務收入及净利润实現快速增加。2022年上半年，公司净利润同比下滑20.48%，重要缘由系：1）2021年第一季度光伏玻璃行業阶段性供不该求，致使光伏玻璃的市場代價处于汗青高位，固然跟着光伏玻璃供需严重的减缓，2021年3月尾起頭光伏玻璃代價降低并逐步回归到正常程度，但总體上拉高了2021年上半年光伏玻璃均價，致使2022年1-6月光伏玻璃均價较2021年1-6月降低16.44%；2）2022年 1-6月，受俄乌战役、市場化電力政策鼎新及疫情的影响等环境致使公司总體原質料及燃料動力采購代價及運费上涨，從而致使公司產物单元本錢有所上升。

（二）陈述期內各期，公司净利润变更趋向與同業業可比公司的比拟环境

公司與信义光能的净利润变更趋向比拟环境以下：

单元：万元

項目 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 变更率（注） 金额 变更率 金额 变更率 金额

福莱特 100,274.79 -20.48% 211,991.93 30.15% 162,878.38 127.09% 71,724.37

信义光能 261,586.43 -34.31% 682,621.21 14.38% 596,825.96 91.03% 312,419.90

注：数据来历于上市公司按期表露陈述；信义光能表露金额的单元為千港元，上表数据以各年底人民币兑港币汇率举行了折算；2022年上半年变更率系2022年上半年较2021年上半年的同期变更率。

2019-2021年，公司與信义光能净利润同比均大幅增加，重要缘由系：從2018年末起頭光伏行業市場預期渐渐改良，光伏终端需求延续向好，光伏玻璃行業总體处于產销两旺的状况，致使公司與信义光能業務收入及净利润均連结快速增加。信义光能净利润增幅低于刊行人重要系：一、除光伏玻璃营業外，信义光能部門营業来历于太阳能發電場和EPC辦事，该部門营業净利润增幅较低致使其净利润增幅低于刊行人；二、信义光能净利润基数较大，致使其增加率略低于公司。2022年上半年，受光伏玻璃供需严重的减缓致使光伏玻璃市場代價回归到正常程度和原質料、燃料動力采購代價和運费上涨致使產物本錢上升影响，公司及信义光能净利润均呈現分歧幅度的降低。综上，公司净利润变更趋向與信义光能变更趋向符合。

3、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）查阅刊行人陈述期內的按期陈述、审计陈述及附注、收入及本錢明细表，統计阐發刊行人陈述期內分產物贩賣组成环境，對重要產物的贩賣数目、贩賣单價、单元本錢变更环境举行阐發，統计阐發刊行人陈述期內分產物贩賣毛利率环境，對重要產物贩賣毛利率变更环境举行阐發；

（2）获得并查阅同業業可比公司招股阐明书、按期陈述、行業钻研陈述，并連系市場供求資料比拟阐發了刊行人净利润與毛利率颠簸环境和與同業業可比公司之間是不是存在差别；

（3）對刊行人辦理层举行访谈，领會了刊行人净利润及毛利率颠簸的缘由及其與同業業可比公司之間的比拟环境；

（4）按照陈述期內影响归母净利润的重大事項，阐發归母净利润存在颠簸的影响身分。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）陈述期內，刊行人各营業毛利率变更具备公道性，各营業與同業業公司环境不存在重大差别；

（2）陈述期內，刊行人净利润颠簸具备公道性，事迹颠簸趋向與行業变更趋向根基一致，颠簸幅度差别具备公道性。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師在2019年度、2020年度及2021年度財政報表审计進程中：访谈財政賣力人，领會陈述期內業務收入、業務毛利、時代用度、净利润等变更缘由；获得陈述期內收入本錢明细表，比拟各期重要產物的贩賣数目、贩賣单價、单元本錢、毛利率等变更环境，扣問辦理层颠簸缘由；查阅重要贩賣合同，查抄收入确認是不是合适企業管帐准则的划定；查阅同業業可比公司的業務收入、業務毛利、净利润等变更环境，扣問辦理层差别缘由。

别的，申報管帐師查阅了2022年上半年財政報表及其附注，获得2022年上半年收入本錢明细表，扣問辦理层变更缘由；查阅同業業可比上市公司 2022年上半年陈述，比拟業務收入、業務毛利、净利润的变更环境，扣問辦理层差别缘由。

經核對，申報管帐師認為，上述刊行人阐明中關于公司業務收入、業務毛利及净利润的变更环境與咱们在上述核對進程中领會的环境在所有重风雅面是一致的。

問题 1二、请申请人弥补阐明自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至今，公司施行或拟施行的財政性投資（包含类金融投資，下同）环境，是不是存在近来一期末持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景，并将財政性投資总额與公司净資產范围比拟阐明本次召募資金的需要性和公道性；列示截至复兴日申请人直接或間接控股、参股的类金融機構。请保薦機谈判管帐師颁發核對定見。

复兴：

1、自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至今，公司施行或拟施行的財政性投資（包含类金融投資）环境

（一）財政性投資及类金融营業的認定根据

一、財政性投資的認定尺度

（1）《刊行羁系問答》的相干划定

按照中國證监會于2020年2月公布的《刊行羁系問答——關于指导规范上市公司融資举動的羁系请求（修订版）》，上市公司申请再融資時，除金融类企業外，原则上近来一期末不得存在持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景。

（2）《再融資营業若干問题解答》的相干划定

按照中國證监會于2020年6月公布的《再融資营業若干問题解答》，財政性投資的类型包含不限于：类金融；投資財產基金、并購基金；拆借資金；拜托貸款；以跨越團體持股比例向團體財政公司出資或增資；采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物；非金融企業投資金融营業等。

环抱財產链上下流以获得技能、原料或渠道為目标的財產投資，以收購或整合為目标的并購投資，以拓展客户、渠道為目标的拜托貸款，如合适公司主营营業及计谋成长标的目的，不界定為財政性投資。

金额较大指的是，公司已持有和拟持有的財政性投資金额跨越公司归并報表归属于母公司净資產的30%（不包含對类金融营業的投資金额）。刻日较长指的是，投資@刻%7Pd5y%日或估%q4459%计@投資刻日跨越一年，和虽未跨越一年但持久结存。

二、类金融营業的認定尺度

按照中國證监會于2020年6月公布的《再融資营業若干問题解答》，除人民銀行、銀保监會、證监會核准從事金融营業的持牌機構為金融機構外，其他從事金融勾當的機構均為类金融機構。类金融营業包含但不限于：融資租赁、贸易保理和小貸营業等。與公司主营营業成长紧密親密相干，合适業态所需、行業成长老例及財產政策的融資租赁、贸易保理及供给链金融，暂不纳入类金融计较口径。

（二）公司施行或拟施行的財政性投資环境

一、投資类金融营業的情景

公司的主营营業為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、出產和贩賣，和玻璃用石英矿的開采、贩賣。公司建立以来一向环抱主营营業成长，陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在投資类金融营業的情景。

二、設立或投資財產基金、并購基金

陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在設立或投資財產基金、并購基金的情景。

三、拆借資金、拜托貸款、以跨越團體持股比例向團體財政公司出資或增資

陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在拆借資金、拜托貸款、以跨越團體持股比例向團體財政公司出資或增資的情景。

四、采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物

陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物的情景。陈述期內，公司為提高資金利用效力，存在操纵临時闲置資金采辦銀行理財富品的情景，為低落汇率、利率颠簸带来的危害采辦的各項衍生金融資產的情景，详细阐明以下：

（1）理財富品

公司采辦的相干銀行理財富品均為低危害短時間投資，具备持有周期短、收益相對于不乱、活動性强的特色，公司采辦上述理財富品主如果為了對貨泉資金举行現金辦理、提高資金利用效力，不属于收益颠簸大且危害较高的金融產物，不属于財政性投資。

（2）衍生金融东西

公司持有的衍生金融东西重要系公司為低落汇率、外币告貸利率颠簸带来的危害采辦的各項衍生金融东西，刊行人之外汇远期合约等衍生金融东西對汇率危害致使的現金流量颠簸举行危害辦理，以利率交换合约對部門外币告貸的利率颠簸危害举行危害辦理。刊行人持有的该等衍生金融东西重要系為對冲汇率危害和利率危害而举行的风控辦法，不以得到投資收益為重要目标，故不属于財政性投資。

综上所述，陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在采辦收益颠簸大且危害较高的金融產物的情景。

五、非金融企業投資金融营業

陈述期初至本反馈定見复兴出具日，公司不存在投資與主業不相干的金融营業环境。

六、公司拟施行的其他財政性投資及类金融营業的详细环境

截至本复兴出具日，公司不存在拟施行財政性投資及类金融营業的相干放置。

2、是不是存在近来一期末持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景，并将財政性投資总额與公司净資產范围比拟阐明本次召募資金的需要性和公道性

（一）是不是存在近来一期末持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景

截至2022年6月30日，公司可能触及財政性投資的且余额不為零的相干管帐科目明细环境以下：

单元：万元

序号 項目 账面價值 备注 是不是属于財政性投資

1 買賣性金融資產 70,000.00 銀行理財 否

2 其他應收款 5,352.32 押金、包管金、备用金 否

3 其他活動資產 11,431.51 預缴税金、待抵扣税金及預支房錢 否

4 持久股权投資 7,426.95 持有嘉兴凯洪福莱特供给链辦理有限公司（如下简称“凯洪福莱特”）40%的股权；持有凤阳中煤油昆仑燃气有限公司（如下简称“凤阳中煤油”）35%的股权；持有嘉兴市燃气團體股分有限公司（如下简称“嘉兴燃气”）4.53的股权。 否

5 其他非活動資產 107,136.86 預支的工程、地皮等金錢 否

一、買賣性金融資產

截至2022年6月30日，公司買賣性金融資產為70,000万元，重要為銀行短時間理財富品，系公司為提高資金利用效力、公道操纵闲置資金。上述銀行短

期理財富品為平安性高、活動性好的投資品种，不属于財政性投資。详细环境以下：

序号 產物名称 產物类型 起息日 到期日 理財金额（万元） 估计年化收益

1 信銀理財全盈象智赢稳健定開49号理財富品 非保本浮動 2022.6.22 2022.12.20 20,000 3.70%

2 信銀理財全盈象智赢稳健定開29号理財富品 非保本浮動 2022.6.8 2022.11.28 40,000 3.70%

3 雙赢智信汇率挂钩人民币布局性存款10316期 保本浮動收益 2022.6.24 2022.9.22 10,000 1.6%-3.4%

二、其他應收款

截至2022年6月30日，公司其他應收款5,352.32万元，重要系付出的當局、園區的包管金，和营業正常展開進程傍邊的押金、备用金，不属于財政性投資。

三、其他活動資產

截至2022年6月30日，公司其他活動資產11,431.51万元，重要系公司預缴所得税和增值税留抵税额，不属于財政性投資。

四、持久股权投資

截至2022年6月30日，公司持久股权投資账面價值為7,426.95万元，详细明细以下：

序号 被投資单元 账面價值（万元） 持股比例 营業环境 投資布景及目标 是不是属于財政性投資

1 嘉兴燃气 5,455.39 4.53% 增强與燃气供给商的计谋互助，保障公司重要燃料的供给 增强與燃气供给商的计谋互助，保障公司重要燃料的供给 否

2 凯洪福莱特 921.56 40% 國际貨品運输代辦署理、海內貨品運输代辦署理、門路貨品運输等 增强與物流公司的计谋互助，提高產物物流的相應协同速率，低落物流本錢 否

3 凤阳中煤油 1,050.00 35% 自然气操纵技能開辟，自然气管道安装、贩賣等 增强與燃气供给商的计谋互助，保障公司重要燃料的供给 否

合计 7,426.95

（1）嘉兴燃气

公司光伏玻璃窑炉24小時持续出產，重要燃料動力包含自然气、低硫燃料油和電。跟着公司產能的不竭晋升，公司必要不乱自然气的供给，保障出產平安。是以，公司本着增强與燃气供给商的计谋互助，保障重要燃料的供给為目标，于2020年6月24日與嘉兴燃气签定基石投資者配售协定，介入嘉兴燃气H股基石投資者计谋配，認購嘉兴燃气公然刊行H股6,250,000股。嘉兴燃气于2021年6月召開股东大會表决經由過程了本公司的現实节制人之一阮洪良先天生為其非履行董事，可以或许介入其谋划及財政决议计划，因本公司可以或许對嘉兴燃气的谋划及財政施加剧大影响，故将對其股权投資的管帐核算法子变動為依照权柄法核算的持久股权投資。

2021年及 2022年 1-6月，公司向嘉兴燃气的联系關系采購金额别离為19,379.42万元和11,368.15万元。

（2）凯洪福莱特

凯洪福莱特是浙江凯鸿物流股分有限公司與刊行人配合出資設立的公司，建立日期2020年1月21日，福莱特持股40%，重要营業是貨品運输、代辦署理。福莱特投資設立凯洪福莱特重要系為了增强與物流公司的计谋互助，提高產物物流的相應协同速率，低落物流本錢。

2020年、2021年和 2022年1-6月，公司向凯洪福莱特采購運输辦事，金额别离為10,686.05万元、19,747.47万元和12,348.66万元。

（3）凤阳中煤油

凤阳中煤油是中煤油昆仑燃气有限公司與刊行人子公司安福玻璃配合出資設立的公司，建立日期2020年4月17日，安福玻璃持股35%，重要营業是自然气管道安装、贩賣、運营。公司投資設立凤阳中煤油昆仑燃气有限公司重要系增强與燃气供给商的计谋互助，保障公司重要燃料的供给。跟着公司安徽出產基地產能的不竭晋升，公司必要不乱自然气的供给，保障出產平安。是以，刊行人本着增强與燃气供给商的计谋互助，保障公司重要燃料的供给為目标，與中煤油昆仑燃气有限公司配合投資設立了凤阳中煤油。

综上，刊行人上述投資均為环抱公司营業需求開展，环抱財產链上下流以获得物流辦事和原質料為目标的財產投資，并不是以得到投資收益為重要目标，不触及供给链金融，合适公司主营营業及计谋成长标的目的，不属于財政性投資。

五、其他非活動資產

截至2022年6月30日，刊行人其他非活動資產重要為預支的工程、地皮等金錢，均系項目扶植所必需付出的金錢，不触及財政性投資。

综上所述，公司近来一期末不存在持有金额较大、刻日较长的財政性投資（包含类金融营業）情景，合适相干法令律例的划定。

（二）将財政性投資总额與公司净資產范围比拟阐明本次召募資金的需要性和公道性

按照前述阐發，截至2022年6月30日，公司持有的財政性投資金额為0万元，公司净資產金额為1,320,022.69万元，归属于母公司净資產1,320,022.69万元。

本次“年產195万吨新能源設备用高透面板制造項目”和“年產150万吨新能源設备用超薄超高透面板制造項目（一期）”全数环抱公司主营营業成长的必要，項目施行後将有用提高公司的出產能力，扩大先辈產能，加快公司结構大尺寸/超薄超高透光伏玻璃產能，進一步創建范围化出產上风，晋升公司红利能力，具备需要性及公道性。

同時，斟酌公司今朝的財政布局，公司弥补與营業谋划相顺應的活動資金，以知足公司延续、康健的营業成长，進一步加强公司本錢气力，優化資產欠债布局，晋升公司的红利能力和抗危害能力。本次召募資金将部門用于弥补活動資金具备需要性和公道性。

3、列示截至复兴日申请人直接或間接控股、参股的类金融機構

按照《再融資营業若干問题解答（2020年6月修订）》，除人民銀行、銀保监會、證监會核准從事金融营業的持牌機構為金融機構外，其他從事金融勾當的機構均為类金融機構。类金融营業包含但不限于：融資租赁、贸易保理和小貸营業等。

截至本复兴出具日，公司有24家控股子公司，5家参股公司，详细环境以下：

公司名称 主营营業/谋划范畴 持股比例（%） 是不是属于类金融機構

直接 間接

嘉福玻璃 一般項目：玻璃制造；技能玻璃成品贩賣；金銀成品贩賣；装卸搬運：通用装备制造（不含特种装备制造）；機器電气装备贩賣；機器装备贩賣：金属布局制造；工業节制计较機及體系制造；貨品收支口（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。允许項目：口岸貨品装卸搬運勾當（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）。 100.00 - 否

浙福玻璃 一般項目：玻璃制造；技能玻璃成品制造；制镜及雷同品加工；修建質料贩賣；金属布局制造；修建質料出產專用機器制造；金属切削加工辦事；工業节制计较機及體系制造；機器装备贩賣（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。允许項目：貨品收支口（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）。 100.00 - 否

安福玻璃 特种玻璃出產、加工、贩賣，石英砂、重油、纯碱（Na2CO3）的贩賣，供热供暖及船埠貨品装卸辦事。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

安福質料 玻璃用石英岩露天開采；石英岩矿石、建材、硅成品贩賣。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

上福玻璃 特种、节能、平安、镀膜、太阳能光伏玻璃出產、加工、贩賣，自有衡宇租赁，從事貨品及技能收支口营業。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

嘉福新能源 新能源發電技能的開辟、技能讓渡、技能咨询、技能辦事；新能源發電項目标投資 100.00 - 否

公司名称 主营营業/谋划范畴 持股比例（%） 是不是属于类金融機構

直接 間接

開辟；散布式新能源電站的設計、扶植、運营、保護；光伏質料的研發、制造、加工。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當）

香港福莱特 玻璃商業 100.00 - 否

南通福莱特 允许項目：口岸貨品装卸搬運勾當（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）一般項目：玻璃制造；技能玻璃成品制造；技能玻璃成品贩賣；制镜及雷同品加工；功效玻璃和新型光學質料贩賣；装卸搬運；供暖辦事；热力出產和供给；非金属矿物成品制造；非金属矿及成品贩賣；貨品收支口（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當） 100.00 - 否

宿迁福莱特 允许項目：口岸貨品装卸搬運勾當（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）一般項目：玻璃制造；技能玻璃成品制造；技能玻璃成品贩賣；制镜及雷同品加工；装卸搬運；貨品收支口；供暖辦事；热力出產和供给；非金属矿物成品制造；非金属矿及成品贩賣；功效玻璃和新型光學質料贩賣（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當） 100.00 - 否

福莱特商業 從事收支口营業（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

大華矿業 石英岩開采、贩賣。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

三力矿業 玻璃用石英岩露天開采贩賣、加工贩賣；一般谋划項目：高硼硅玻璃管、太阳能热水器、安瓿贩賣（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 100.00 - 否

福莱特科技 一般項目：新質料技能研發；新質料技能推行辦事；企業辦理咨询；新兴能源技能研發；尺度化辦事；科技中介辦事；非栖身房地產租赁；光伏發電装备租赁；辦公装备租赁辦事；互联網贩賣（除贩賣必要允许的商品）（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。 100.00 - 否

嘉福設备 一般項目：智能根本制造設备制造；工業呆板人制造；通用装备制造（不含特种装备制造）；電力電子元器件制造；機器電气装备制造；光伏装备及元器件制造；機器装备研發；機器装备贩賣；智能呆板人的 100.00 - 否

公司名称 主营营業/谋划范畴 持股比例（%） 是不是属于类金融機構

直接 間接

研發；智能呆板人贩賣；工業呆板人贩賣；工業呆板人安装、維修；平凡機器装备安装辦事；電子、機器装备保護（不含特种装备）；電气装备补缀（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。

福莱特港務 允许項目：口岸谋划；口岸貨品装卸搬運勾當；門路貨品運输（不含伤害貨品）（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）一般項目：口岸理貨；海上國际貨品運输代辦署理；國际貨品運输代辦署理；船舶口岸辦事；装卸搬運；物料搬運設备贩賣；運输貨品打包辦事；海內貨品運输代辦署理；海內集装箱貨品運输代辦署理；平凡貨品仓储辦事（不含伤害化學品等需允许审批的項目）（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當） 100.00 - 否

嘉福能源辦理 一般項目：合同能源辦理；煤油自然气技能辦事；陆地管道運输(除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當)。 100.00 - 否

越南福莱特 光伏玻璃的出產及谋划 - 100.00 否

福莱特投資 對外投資 - 100.00 否

凤福新能源 一般項目：光伏装备及元器件制造；光伏装备及元器件贩賣；光伏發電装备租赁；技能辦事、技能開辟、技能咨询、技能交换、技能讓渡、技能推行；太阳能發電技能辦事；新兴能源技能研發；電子、機器装备保護（不含特种装备）（除允许营業外，可自立依法谋划法令律例非@制%S63m9%止或限%w528b%定@的項目） - 100.00 否

凤福自然气 自然气操纵技能開辟，自然气管道安装、贩賣；自然气管道支線，都會自然气管網及举措措施扶植、運营；汽車加气站扶植；燃气输气装备質料供给、自用装备租赁；日用百貨、润滑油、润滑脂贩賣。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） - 100.00 否

澳洲福莱特 無現实展開谋划 - 100.00 否

安福供给链 一般項目：供给链辦理辦事；装卸搬運；商業掮客；海內商業代辦署理；采購代辦署理辦事；海內貨品運输代辦署理；物料搬運設备贩賣；非金属矿及成品贩賣；機器装备销 - 100.00 否

公司名称 主营营業/谋划范畴 持股比例（%） 是不是属于类金融機構

直接 間接

售；智能物料搬運設备贩賣（除允许营業外，可自立依法谋划法令律例非@制%S63m9%止或限%w528b%定@的項目）

越福收支口 對付各类商品按照越南法令不属于不容许分派的貨物或按照國际条约（越南是成員之一）里的國际许诺不属于限定的貨物：可以履行批發分派权（不鞋襪除臭噴劑,設立批發機構）；對付按照越南法令各类商品不属于制止收支口的貨品或國际条约（越南是成員之一）里的國际许诺不属于限定的貨品：可以履行出口权，入口权。 - 100.00 否

福焱光能 一般項目：太阳能發電技能辦事；新兴能源技能研發；光伏装备及元器件贩賣；發電技能辦事；半导體器件專用装备贩賣；储能技能辦事(除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當)。 95.10 - 否

嘉福供给链 一般項目：制品油批發（不含伤害化學品）；煤油成品贩賣（不含伤害化學品）；化工產物贩賣（不含允许类化工產物）；煤炭及成品贩賣；專用化學產物贩賣（不含伤害化學品）；橡胶成品贩賣；润滑油贩賣；合成質料贩賣；单用处贸易預支卡代辦署理贩賣；修建装潢質料贩賣；電線、電缆谋划；煤油自然气技能辦事；工業工程設計辦事；工程技能辦事（计划辦理、勘测、設計、监理除外）；技能辦事、技能開辟、技能咨询、技能交换、技能讓渡、技能推行；工程辦理辦事；通用装备补缀；專用装备补缀；工業呆板人安装、維修；平凡機器装备安装辦事；金属門窗工程施工；園林绿化工程施工；專業設計辦事；太阳能發電技能辦事；電力電子元器件贩賣；平安技能防备體系設計施工辦事；日用品贩賣（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。 45.00 - 否

凯洪福莱特 一般項目：供给链辦理辦事；國际貨品運输代辦署理；海內貨品運输代辦署理；平凡貨品仓储辦事（不含伤害化學品等需允许审批的項目）；無船承運营業；信息咨询辦事（不含允许类信息咨询辦事）（除依法须經核准的項目外，凭業務执照依法自立展開谋划勾當）。允许項目：門路貨品運输（不含伤害貨品）（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當，详细谋划項目以审批成果為准）。 40.00 - 否

联會創投 实業投資（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） 5.56 - 否

公司名称 主营营業/谋划范畴 持股比例（%） 是不是属于类金融機構

直接 間接

凤阳中煤油 自然气操纵技能開辟，自然气管道安装、贩賣；自然气管道支線，都會自然气管網及举措措施扶植、運营；汽車加气站扶植、運营；燃气输气装备質料供给，自用装备租赁；日用百貨、润滑油、润滑脂贩賣。（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） - 35.00 否

嘉兴燃气 自然气、液化煤油气的贩賣、贮存、運输、灌装；管道自然气、管道液化煤油气的開辟、設計、施工、安装；自然气及液化气的相干配件的贩賣；貨品收支口、技能收支口。（法令律例制止的不得谋划，應經审批的未获审批前不得谋划）淫乱（依法须經核准的項目，經相干部分核准後方可展開谋划勾當） - 4.53 否

综上，按照前述类金融機構的認定根据，截至本复兴出具日，公司不存在直接或間接控股、参股类金融機構的环境。

4、保薦機谈判管帐師核對定見

（一）保薦機構核對定見

一、核對步伐

（1）盘問《再融資营業若干問题解答（2020年修订）》等關于財政性投資及类金融投資的相干划定；

（2）查阅刊行人陈述期內的审计陈述、財政報表、通知布告文件，获得刊行人管帐科目标明细账，對刊行人理財富品、對外投資等环境和相干投資是不是属于財政性投資（包含类金融营業）举行核對；

（3）领會刊行人自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至今是不是存在已施行或拟施行財政性投資、类金融营業的情景，陈述期近来一期末是不是存在持有財政性投資（包含类金融营業）的情景；

（4）查阅刊行人控股子公司、参股企業的工商及財政資料，领會其主营营業环境，核對其是不是為类金融機構。

（5）查阅了刊行人本次非公然刊行股票預案、募投項目可行性钻研陈述等申報文件，比拟財政性投資总额與本次召募資金范围和公司净資產程度，领會并阐發刊行人本次召募資金的需要性。

二、核對定見

經核對，保薦機構認為：

（1）自本次刊行相干董事會决定日前六個月起至本反馈定見复兴出具日，刊行人不存在施行或拟施行的其他財政性投資及类金融营業的环境；

（2）截至2022年6月30日，刊行人不存在持有金额较大、刻日较长的買賣性金融資產和可供出售的金融資產、借予别人金錢、拜托理財等財政性投資的情景；

（3）本次扶植类募投項目全数环抱公司主营营業成长的必要，項目施行後将有用提高公司的出產能力，扩大先辈產能，進一步創建范围化出產上风，晋升公司红利能力，具备需要性和公道性。同時，為弥补與营業谋划相顺應的活動資金，以知足公司延续、康健的营業成长，本次召募資金将部門用于弥补活動資金具备需要性和公道性。

（4）截至本复兴出具日，公司不存在直接或間接控股、参股类金融機構的情景。

（二）管帐師核對定見

申報管帐師查阅《再融資营業若干問题解答(2020年修订)》關于財政性投資及类金融投資的相干划定；查阅公司2022年上半年未經审计的財政報表及其附注，查對相干数据是不是與上述阐明中援用的数据一致；查阅2022年上半年的理財富品、衍生金融东西采辦合同、對外投資协定。

經核對，申報管帐師認為，上述刊行人阐明中公司財政性投資的环境與咱们在履行上述核對步伐中领會的與財政報表相干的信息在所有重风雅面是一致的。